Bank mana yang memiliki posisi short pada logam berharga — dan seberapa menyakitkan kerugian tersebut? 🧨
Data CFTC + estimasi pasar menunjukkan bahwa bank masih memiliki eksposur short besar pada emas dan perak di COMEX.
Dengan perak ≈ $100/oz dan emas mendekati $5,000/oz, tekanan meningkat dengan cepat. 📈
🥈 Perak
Bank: ~149M oz net short (est.)
Kerugian kelompok teoretis sejak reli 2025: $10–11B+
TD Securities dilaporkan mengalami kerugian dua kali lipat pada perdagangan short
Goldman Sachs: estimasi internal menunjukkan kerugian sekitar $400M
JPMorgan: rumor menyebutkan kerugian mark-to-market >$1B, sementara memindahkan sebagian eksposur ke perak fisik
Bank non-AS (HSBC, UBS, Barclays, SocGen, dll.) dikabarkan menghadapi tekanan OTC yang parah
🥇 Emas
Bank: ~24.6M oz net short
Reli dari $2,500 → $4,900 menyiratkan tekanan teoretis $58–60B
Basel III memaksa bank-bank Eropa untuk memegang lebih banyak logam fisik → risiko squeeze meningkat
⚠️ Penting:
CFTC tidak mengungkapkan posisi yang disebutkan. Semua angka di tingkat bank adalah estimasi, kebocoran, atau inferensi pasar — bukan data yang terkonfirmasi.
👉 Intinya:
Ketika posisi short mendominasi, setiap lonjakan dalam ketakutan atau tekanan likuiditas dapat memicu pergerakan naik yang ganas, karena penutupan short menjadi bahan bakar.
Pertanyaan sebenarnya bukan lagi apakah volatilitas berlanjut — tetapi
siapa yang pertama berhenti: satu bank besar… atau beberapa sekaligus? 👀💥