Hingga 2026-01-26 12:30, harga Bitcoin (BTC) sekitar **$86,450**, dengan penurunan sekitar 3.3% dalam 24 jam, dan akumulasi penurunan lebih dari 7% dalam 7 hari, saat ini dalam kondisi penyesuaian tertekan, sedangkan jangka menengah dan panjang masih dipengaruhi oleh faktor inti seperti makro, regulasi, dan dana ETF. Berikut analisis dari empat dimensi: penggerak inti, aspek teknis, rentang kunci, dan proyeksi skenario, dengan mempertimbangkan ketepatan waktu dan operabilitas.

Satu, Faktor Penggerak Inti (Perang Positif-Negatif)

- Likuiditas Makro dan Ekspektasi Suku Bunga (Kunci): Ritme penurunan suku bunga oleh Federal Reserve dan jalur pengurangan neraca secara langsung mempengaruhi preferensi aset berisiko; jika penurunan suku bunga tertunda atau tidak sekuat yang diharapkan, pasar crypto akan tertekan, BTC akan mudah melanjutkan penyesuaian; sebaliknya, ini akan mendukung rebound. Saat ini, terdapat perbedaan ekspektasi pasar mengenai jumlah penurunan suku bunga pada tahun 2026, yang memperburuk volatilitas jangka pendek.

- Aliran dana ETF dan kepemilikan institusi (penunjuk arah jangka pendek): Aliran masuk/keluar dana ETF BTC spot adalah salah satu katalis utama harga baru-baru ini. Jika dana terus keluar, menunjukkan keinginan institusi untuk mengurangi kepemilikan meningkat, dominasi bearish; jika aliran masuk pulih, atau mendorong harga stabil dan naik.

- Kebijakan dan kemajuan regulasi (variabel jangka menengah dan panjang): Sikap regulator dari ekonomi utama global (seperti AS, Uni Eropa, Asia) terhadap cryptocurrency secara langsung mempengaruhi kepercayaan pasar dan tingkat partisipasi institusi. Kemajuan regulasi (seperti ekspansi ETF, kerangka regulasi yang jelas) menguntungkan dalam jangka panjang; sebaliknya (seperti larangan, langkah-langkah pembatasan) dapat memicu penjualan.

- Siklus pengurangan setengah dan hubungan penawaran dan permintaan (dukungan jangka panjang): Siklus pengurangan Bitcoin (sekitar setiap 4 tahun) mempengaruhi hadiah blok dan tingkat inflasi, secara historis setelah pengurangan sering disertai dengan bull market besar dalam 12-18 bulan. Saat ini berada dalam 'pasca-siklus' setelah pengurangan 2024, penyesuaian jangka pendek mungkin merupakan koreksi dalam tren jangka menengah, perlu memperhatikan keberlanjutan efek pengurangan dan situasi aliran dana.

- Emosi pasar dan indikator on-chain (bantuan verifikasi): Indeks ketakutan dan keserakahan, aktivitas on-chain (seperti daya komputasi penambang, transfer besar, distribusi alamat yang memegang) dapat membantu menilai panas pasar dan aliran dana. Baru-baru ini daya komputasi tetap tinggi tetapi harga mengalami penyesuaian, mungkin mencerminkan tekanan jual dari penambang dan ketidaksesuaian permintaan pasar secara fase.

Dua, analisis teknis (perspektif multi-periode)

- Tingkat harian: Harga jatuh di bawah rata-rata jangka pendek (seperti 5 hari, 10 hari), MACD menunjukkan death cross ke bawah, volume perdagangan meningkat, kekuatan bearish mendominasi; level support kunci melihat **$86,000** (titik terendah baru-baru ini) dan **$84,000** (batas bawah rentang fluktuasi sebelumnya), jika hilang atau turun lebih jauh ke **sekitar $80,000**; level resistensi terfokus pada $88,000-$89,000 (rentang fluktuasi minggu lalu, setelah jatuh menjadi tekanan) dan level **$90,000**.

- Tingkat mingguan: Harga mendekati level retracement Fibonacci kunci (seperti level 0.786 sekitar **$85,400**), posisi ini adalah titik pemisah antara bullish dan bearish; jika mingguan ditutup di bawah posisi ini, atau mengonfirmasi tren koreksi jangka menengah; sebaliknya, jika stabil dan rebound, kemungkinan akan menguji kembali rentang **$95,000-$100,000**.

- Grafik per jam/4 jam: RSI memasuki area jenuh jual dan berbalik, MACD menunjukkan penurunan volume, secara jangka pendek ada kebutuhan rebound teknis, tetapi perlu memperhatikan kekuatan rebound dan volume perdagangan; jika rebound tanpa volume, mudah untuk jatuh kembali.

Tiga, rentang support/resistensi kunci (akhir Januari 2026)

Siklus Level support kunci Level resistensi kunci

Jangka pendek (1-3 hari) $86,000 → $84,000 $88,000 → $89,000

Jangka menengah (1-4 minggu) $80,000 → $78,000 $90,000 → $95,000

Jangka panjang (3-6 bulan) $70,000 (support kunci setelah pengurangan) $100,000 → $120,000 (dekat level tertinggi historis)

Empat, prospek situasi dan saran operasi

- Situasi optimis (kelanjutan rebound): Ekspektasi penurunan suku bunga oleh Fed semakin kuat, aliran dana ETF kembali, kebijakan regulasi menguntungkan, harga menembus **$89,000** sebagai level resistensi, secara bertahap naik ke rentang **$95,000-$100,000**; dalam operasi, bisa melakukan pembelian saat harga rendah, dengan stop loss di bawah **$84,000**.

- Situasi netral (rentang fluktuasi): Faktor bullish dan bearish saling menyeimbangkan, harga berfluktuasi dalam rentang **$84,000-$89,000**, menunggu katalis baru; dalam operasi, fokus pada jual tinggi beli rendah, kontrol posisi secara ketat, hindari mengejar lonjakan dan menimbulkan kerugian.

- Situasi pesimis (koreksi mendalam): Penurunan suku bunga tertunda, regulasi semakin ketat, aliran dana ETF terus keluar, harga jatuh di bawah **$84,000** sebagai level support, turun lebih jauh ke rentang **$80,000-$78,000**; dalam operasi, harus berhenti kerugian dengan tegas, lebih baik menunggu sinyal stabilisasi pasar.

Lima, peringatan risiko dan fokus perhatian selanjutnya

- Peringatan risiko: Fluktuasi harga Bitcoin sangat tajam, dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti ekonomi makro, kebijakan regulasi, emosi pasar, dll., investasi harus memiliki kemampuan menanggung risiko, hindari mengikuti arus secara membabi buta;

- Fokus perhatian selanjutnya:

- Rapat kebijakan Fed dan panduan suku bunga;

- Aliran dana ETF BTC spot (diperbarui setiap hari);

- Dinamika regulasi global (seperti SEC AS, regulasi pasar aset kripto Uni Eropa, dll);

- Indikator on-chain (seperti daya komputasi, transfer besar, perubahan alamat yang memegang);

- Situasi tembus dan stabil pada level support/resistensi kunci.

Analisis di atas didasarkan pada data pasar saat ini dan informasi publik, hanya untuk referensi, tidak merupakan saran investasi. Investor harus mempertimbangkan situasi dan preferensi risiko mereka sendiri, untuk mengambil keputusan yang rasional.