Di tengah malam, pasar cryptocurrency mengalami penurunan yang signifikan. Harga Bitcoin anjlok lebih dari 5%, jatuh di bawah 85.000 dolar AS, dengan titik terendah mencapai 84.425 dolar AS; Ethereum turun hampir 7%, menembus posisi kunci di bawah 2.800 dolar AS.

Fluktuasi pasar kali ini menyebabkan lebih dari 220.000 investor posisi mereka dilikuidasi, dengan total nilai sekitar 10,14 miliar dolar AS (sekitar 70,5 miliar yuan).

Pasar mengalami kepanikan yang menyebar, SOL, Dogecoin, dan cryptocurrency utama lainnya turun lebih dari 6%, dan total nilai pasar cryptocurrency sempat turun di bawah 3 triliun dolar AS. Penurunan kali ini dipicu oleh berbagai faktor negatif, dan sinyal hawkish yang dilepaskan oleh Federal Reserve menjadi pemicu kunci.

Tinjauan keseluruhan pasar: beberapa faktor yang tumpang tindih menyebabkan penjualan panik

Pada waktu dini hari Beijing, pasar kripto mengalami penjualan terpusat. Bitcoin jatuh lebih dari 5400 dolar AS dari puncak 89895 dolar AS, mencetak titik terendah dalam hampir tiga minggu; Ethereum turun bersamaan, dengan penurunan mencapai 6,89%, terendah mencapai 2756 dolar AS.

Tidak hanya pasar kripto, pasar keuangan tradisional juga mengalami peningkatan volatilitas. Harga saham Microsoft anjlok 10%, menjadi penurunan harian terbesar sejak Maret 2020, mendorong indeks Nasdaq turun 0,72%. Pasar emas juga mengalami fluktuasi besar, harga emas spot jatuh lebih dari 400 dolar AS setelah mencapai rekor tertinggi 5600 dolar AS/ons.

Harga berbagai aset berfluktuasi secara bersamaan, mencerminkan bahwa pasar sedang mengevaluasi kembali lingkungan makro. Federal Reserve mengumumkan keputusan suku bunga pada tengah malam, mempertahankan tingkat suku bunga yang tidak berubah, sekaligus menyampaikan sinyal 'mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama', mematahkan harapan pasar akan penurunan suku bunga dalam waktu dekat.

Pasar opsi semakin memperburuk tekanan jual. Opsi Bitcoin senilai sekitar 82,7 miliar dolar AS jatuh tempo pada hari itu, titik sakit terbesar berada di sekitar 90000 dolar AS, dealer pasar melakukan penjualan spot untuk mengelola risiko, membentuk efek penurunan berantai.

Analisis teknis harga Bitcoin: dukungan kunci berturut-turut hilang

Dari pengamatan indikator teknis, Bitcoin menutup hari dengan lilin bearish panjang yang lebih dari 5%, membentuk pola 'guillotine' yang menembus, terus menerus jatuh di bawah dua dukungan penting 88000 dolar AS dan 86000 dolar AS.

Volume perdagangan meningkat sekitar 60% dibandingkan hari sebelumnya, menunjukkan karakteristik 'penurunan dengan volume yang meningkat', menunjukkan pembebasan kekuatan bearish yang terkonsentrasi. Pilar hijau MACD meningkat secara signifikan, indikator RSI turun mendadak dari 49 menjadi 31, memasuki area oversold tetapi belum menunjukkan sinyal divergensi.

Tingkat empat jam menunjukkan tren penurunan berkelanjutan, selama periode tersebut mencatat 8 lilin bearish berturut-turut, setiap kali rebound tidak melebihi sepersepuluh dari tubuh lilin bearish sebelumnya, menunjukkan lemahnya pembelian dan kurangnya dukungan.

Dari segi dukungan, 84000 dolar AS menjadi titik terendah baru-baru ini, 83000 dolar AS adalah batas bawah dari kisaran pergerakan sebelumnya, dan 82000 dolar AS adalah garis pertahanan psikologis yang kunci, jika terobosan maka dapat menelusuri lebih jauh ke titik bulat 80000 dolar AS.

Data on-chain juga menunjukkan tanda-tanda tekanan. Data CryptoQuant menunjukkan bahwa pemegang Bitcoin telah memasuki keadaan kerugian aktual, untuk pertama kalinya sejak 2023. Pemegang jangka panjang (waktu memegang lebih dari 155 hari) baru-baru ini mengurangi kepemilikan, saldo Bitcoin di bursa meningkat, menunjukkan kemungkinan penjualan lebih lanjut.

Kinerja pasar Ethereum: Penyesuaian lebih besar daripada Bitcoin

Ethereum dalam tahap pasar ini mengalami penyesuaian lebih besar daripada Bitcoin, menunjukkan kelemahan relatif. Di sisi teknis, level harian berturut-turut kehilangan dukungan 2900 dolar AS dan 2800 dolar AS, menghasilkan lilin bearish panjang yang menutupi amplitudo rebound tiga hari perdagangan sebelumnya.

Volume perdagangan meningkat 75% dibandingkan hari sebelumnya, menunjukkan pola penurunan yang lemah, dan bentuk teknikal semakin melemah. MACD death cross terus melebar, beberapa garis rata-rata menunjukkan susunan bearish, RSI turun ke 28, mendekati area oversold tetapi tidak menunjukkan divergensi dasar.

Saat ini, area dukungan kunci Ethereum terletak di 2750-2800 dolar AS. Jika dapat stabil dan rebound di sini, mungkin dapat menguji resistensi 2900 dolar AS; jika terus jatuh, mungkin akan menelusuri lebih jauh ke 2700 dolar AS atau bahkan 2650 dolar AS.

Dari segi fundamental, Ethereum menghadapi tantangannya sendiri. Solusi Layer2 membagi transaksi di jaringan utama, biaya Gas yang rendah menyebabkan pengurangan jumlah ETH yang terbakar, ekspektasi deflasi melemah, dan kekuatan dukungan fundamental menurun. Di pasar kontrak, setelah kehilangan 2900 dolar AS, memicu serangkaian likuidasi kuat, posisi long dengan leverage tinggi terkonsentrasi, memperparah penurunan.

Referensi operasi pasar selanjutnya

Strategi jangka pendek (perdagangan harian, posisi tidak lebih dari 24 jam) gagasan inti: bertindak sesuai arah, hindari membeli di dasar secara buta, dapat memperhatikan peluang short setelah rebound, hati-hati terhadap risiko volatilitas harga yang cepat. Referensi operasi Bitcoin: jika rebound ke kisaran 85500-86000 dolar AS, dapat mempertimbangkan untuk short dengan ukuran kecil, stop loss di atas 86500 dolar AS. Target awal menuju 84000 dolar AS, berikutnya 83000 dolar AS. Referensi operasi Ethereum: jika rebound ke kisaran 2820-2850 dolar AS, dapat mempertimbangkan untuk short dengan ukuran kecil, stop loss di atas 2880 dolar AS. Target awal menuju 2750 dolar AS, berikutnya 2700 dolar AS.

Strategi jangka menengah (perdagangan gelombang, memegang posisi 3-7 hari) gagasan inti: menunggu sinyal stabil yang jelas, tidak terburu-buru untuk membeli di dasar, jika dukungan kunci terobosan dapat mempertimbangkan untuk menambah posisi. Sinyal bullish Bitcoin: jika garis harian menunjukkan pola 'bullish engulfing' dan volume perdagangan meningkat, atau muncul divergensi dasar di sekitar 82000 dolar AS, pertimbangkan untuk menambah posisi long dengan ukuran kecil, target menuju kisaran 86000-88000 dolar AS. Sinyal bearish Ethereum: jika harga jatuh di bawah 2700 dolar AS, setelah rebound ke 2750 dolar AS memastikan resistensi efektif, dapat mempertimbangkan untuk menambah posisi short, target menuju kisaran 2600-2550 dolar AS. Saran manajemen posisi: kepemilikan satu koin tidak melebihi 5% dari total dana, atur stop loss bergerak, hindari terjebak dalam kerugian yang dalam.

Malam tiba, pertarungan antara bullish dan bearish di pasar kripto masih berlanjut. Volatilitas kali ini menunjukkan lagi, pada fase transisi kebijakan makro, kerentanan perdagangan dengan leverage tinggi sangat terlihat. Analis Citi Group dan Tagus Capital percaya bahwa fungsi Bitcoin sebagai lindung nilai inflasi tidak stabil, harganya lebih banyak dipengaruhi oleh likuiditas, preferensi risiko, dan arus dana saham teknologi.

Bagi investor jangka panjang, penyesuaian mendalam pasar mungkin membawa peluang penempatan, tetapi syaratnya adalah menjaga cadangan dana yang cukup dan menunggu sinyal pemulihan yang jelas. Dalam proses jangka panjang pasar kripto, mempertahankan kemampuan bertahan hidup lebih penting daripada mengejar keuntungan jangka pendek.