هيكلية السوق (Market Structure)، وهو مفهوم أساسي في التحليل الفني يساعد المتداولين على معرفة اتجاه السوق الحالي وتوقع حركته المستقبلية.
1. أنواع الاتجاهات الثلاثة (The Three Market Trends)
يشير الجزء العلوي من الصورة إلى أن السوق لا يتحرك في خط مستقيم، بل يتحرك في "موجات" تشكل قممًا (Highs) وقيعانًا (Lows). بناءً على شكل هذه القمم والقيعان، نحدد الاتجاه:
* الاتجاه الصاعد (Uptrend):
* تعريفه: قمم أعلى (Higher Highs) وقيعان أعلى (Higher Lows).
* معناه: كل صعود يتجاوز القمة السابقة، وكل تراجع يتوقف عند مستوى أعلى من القاع السابق. هذا يعني أن المشترين هم المسيطرون.
* الاتجاه الهابط (Downtrend):
* تعريفه: قمم أدنى (Lower Highs) وقيعان أدنى (Lower Lows).
* معناه: كل صعود تصحيحي يفشل في الوصول للقمة السابقة، وكل هبوط يكسر القاع السابق. هذا يعني أن البائعين هم المسيطرون.
* الاتجاه العرضي/الجانبي (Ranging Trend):
* تعريفه: قمم وقيعان متساوية (Equal Highs & Lows).
* معناه: السعر محصور بين مستوى دعم ومستوى مقاومة، ولا يوجد اتجاه واضح (حيرة في السوق).
2. دورة حياة السوق (The Market Cycle)
الجزء السفلي من الصورة (الرسم البياني الملون) يوضح المراحل الأربع التي يمر بها السوق بشكل دوري:
1. مرحلة التجميع (Accumulation) - [اللون الأزرق]:
* تحدث عادة بعد هبوط طويل.
* يتحرك السعر بشكل جانبي (Ranging).
* هنا يبدأ "صناع السوق" أو المحافظ الكبيرة بالشراء بأسعار رخيصة ببطء دون لفت الانتباه.
2. مرحلة الصعود (Mark Up) - [اللون الأخضر]:
* يبدأ السعر في اختراق منطقة التجميع للأعلى.
* يتشكل الاتجاه الصاعد (Uptrend) بوضوح (قمم أعلى وقيعان أعلى).
* هذه المرحلة يلاحظها الجميع ويدخل فيها معظم المتداولين الأفراد للشراء.
3. مرحلة التصريف (Distribution) - [اللون البنفسجي]:
* تحدث في قمة السوق بعد صعود طويل.
* يعود السعر للحركة الجانبية (Ranging) مرة أخرى.
* هنا يقوم "صناع السوق" ببيع ما اشتروه في القاع للمتداولين المتأخرين الذين يظنون أن السعر سيستمر في الصعود. هي مرحلة خروج الأذكياء.
4. مرحلة الهبوط (Mark Down) - [اللون الأحمر]:
* بعد انتهاء التصريف، ينهار السعر للأسفل.
* يتشكل الاتجاه الهابط (Downtrend) (قمم أدنى وقيعان أدنى).
* يسيطر الخوف والهلع، وتهبط الأسعار حتى تصل لمناطق مغرية لتبدأ دورة "تجميع" جديدة.
الخلاصة:
فهم هذه الدورة يساعدك على عدم الشراء في "قمة التصريف" وعدم البيع بخوف في "قاع التجميع". الهدف هو الشراء في بداية مرحلة الـ Mark Up والبيع عند بداية مرحلة الـ Distribution.