👇1-12) Arus masuk ETF Bitcoin dan halving sudah menjadi ‘berita kemarin’. Bitcoin telah menemukan faktor penentu harga baru, yang sayangnya mengarah ke bawah. Tingkat pendanaan telah berubah menjadi negatif. Semua orang mungkin akan segera memiliki kesempatan untuk membeli lebih banyak Bitcoin dengan harga lebih murah.
👇2-12) Kami telah menganalisis argumen meyakinkan kami di bawah ini. Seperti biasa, kami membiarkan data berbicara, menambahkan interpretasi kami, namun kami membiarkan setiap orang menyimpulkan dengan menyajikan bukti. Salah satu hambatan yang paling kritis telah berubah menjadi hambatan yang cukup besar. Mungkin hanya sedikit orang yang menyadari hal ini, namun Bitcoin sudah bereaksi terhadap titik data spesifik ini.
Makro telah mengambil alih peran sebagai pendorong penting dalam penemuan harga Bitcoin.
👇3-12) Saat Bitcoin mencapai titik tertinggi baru sepanjang masa pada pertengahan Maret, dua titik data inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan menyebabkan harga Bitcoin terkoreksi sebesar -15%. Pada tanggal 12 Maret, IHK mencapai +3,2% sementara PPI mencetak +1,6% dua hari kemudian – keduanya berada di atas ekspektasi dan menandakan bahwa tekanan inflasi dapat kembali masuk ke dalam proyeksi penurunan suku bunga The Fed.
👇4-12) Bitcoin turun hingga tanggal 20 Maret, ketika Ketua Fed Powell meyakinkan investor bahwa The Fed masih memperkirakan tiga kali penurunan suku bunga pada tahun 2024 dan sedang mempertimbangkan untuk memperlambat pelepasan neracanya. Di sisi lain, hal ini menandakan lingkungan likuiditas yang lebih menguntungkan untuk aset berisiko, dan Bitcoin menyukai likuiditas.
Reaksi Bitcoin terhadap inflasi, data ekonomi, dan pernyataan Fed
👇5-12) Data ketenagakerjaan AS yang lebih baik pada awal April juga menunjukkan bahwa konsumen AS masih akan menghasilkan pendapatan yang cukup untuk terus berbelanja meskipun tingkat suku bunga lebih tinggi. Argumen bullish dapat dibuat bahwa AUM dana pasar uang senilai $6 triliun menghasilkan daya belanja tahunan sebesar $300 miliar bagi konsumen selama suku bunga tetap di 5%.
👇6-12) Mari kita lihat rilis data inflasi berikutnya pada tanggal 10 April, ketika CPI naik lebih tinggi lagi menjadi 3,5%, dan keesokan harinya, ketika PPI naik jauh lebih tinggi menjadi 2,1%. Reaksi Bitcoin serupa: penurunan 15%. Namun bukan lagi Bitcoin yang mengalami volatilitas penurunan. Saham teknologi AS, terutama NVIDIA, juga terkoreksi lebih rendah. Aset berisiko kembali mengikuti inflasi dan keputusan bank sentral.
7-12) Rapat FOMC berikutnya akan diadakan pada tanggal 1 Mei, dan pasar akan berada dalam mode koreksi sideways yang bergejolak. Pejabat Fed sedang mencoba mempersiapkan pasar untuk sisa tahun 2024, yang mungkin tidak akan mengalami penurunan suku bunga jika data inflasi terus meningkat.
👇8-12) Seperti disebutkan di atas, pada tanggal 20 Maret, Bitcoin mulai pulih kembali karena Powell meyakinkan pasar tentang niat The Fed untuk menurunkan suku bunga. Namun angka ini terjadi sebelum angka inflasi berturut-turut yang lebih tinggi dari perkiraan pada 10/11 April.
👇9-12) Kali ini, Powell atau anggota Fed lainnya hanya akan melakukan penyelamatan ketika data inflasi tersebut kembali menurun. Oleh karena itu, pertemuan FOMC pada tanggal 1 Mei akan sedikit hawkish kecuali pasar memperhitungkan hal ini menjelang pertemuan FOMC. Oleh karena itu, tanggal pembalikan potensial adalah pada tanggal 1 Mei atau saat putaran poin data CPI/PPI berikutnya akan dirilis (sekitar 14/10 Mei); pada saat itu, Bitcoin bisa anjlok ke 52,000/55,000.
👇10-12) Kami telah menunjukkan pembentukan segitiga Bitcoin, yang dimulai setelah inflasi pertama terjadi pada 10/12 Maret. Dalam pasar bullish, formasi segitiga ini memiliki peluang 70% untuk menembus ke atas, namun selalu ada kemungkinan gagal.
👇11-12) Dengan Bitcoin menembus segitiga di sekitar level 68.000, kita dapat memperkirakan potensi pergerakan turun yang setara dengan kisaran awal segitiga sebesar 12.000-13.000 poin BTC. Ini menunjukkan bahwa Bitcoin bisa turun menuju 55,000.
👇12-12) Potensi target turun lainnya adalah 52.000, level Fibonacci berikutnya jika level 60.000 ditembus. Sejauh ini, level tersebut bertahan karena tawaran yang kuat di pasar. Namun, kecuali kita menerima pernyataan konfirmasi dari Powell bahwa penurunan suku bunga sebanyak tiga kali masih mungkin terjadi pada tahun ini dan bahwa CPI/PPI hanya sementara lebih tinggi, Bitcoin mungkin akan terus berada dalam kisaran yang fluktuatif dan menantang yang dapat mendorong harga lebih rendah ke 52.000/55.000.
Potensi target penurunan Bitcoin
