geopoliticalalpha

I mercati stanno scontando una probabilità del 94% che la Fed mantenga i tassi a giugno. Ma il vero evento di liquidità non è a Washington — è nel Golfo Persico.
Ecco il disallineamento che il mercato sta trascurando:
· Narrazione di Washington: Il ciclo di inasprimento della Fed non è finito. I futures della Fed mostrano ora una probabilità del 94,1% di mantenere i tassi a giugno e del 73% di nessun taglio in tutto il 2026. La probabilità di un aumento dei tassi è ora doppia rispetto a quella di un taglio entro dicembre.
· Realtà di mercato: Un memorandum di pace a 14 punti è in revisione e riaprirà lo Stretto di Hormuz—la via d'acqua che trasporta il 20% dell'offerta di petrolio mondiale. Se firmato, lo stesso shock dei prezzi del petrolio che ha spinto l'inflazione potrebbe diventare un vento favorevole deflazionistico nel giro di poche settimane.