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LUNA归零FTX暴雷，下一个你准备好了吗？

Nel maggio 2022, LUNA è passata da 80 dollari a zero in tre giorni, con una perdita di 40 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato. Nel novembre 2022, FTX è passata da essere il secondo scambio più grande al mondo a carta straccia in una settimana, con milioni di utenti le cui risorse sono state congelate. Nassim Taleb dice: il cigno nero non è un evento raro, ma è un evento che pensi sia raro ma che in realtà deve necessariamente accadere. I cigni neri nel mondo delle criptovalute seguono schemi fissi: il crollo del 312 (BTC da 8000 a 3800, un calo del 52% in un giorno, crisi globale di liquidità e liquidazioni a catena), il crollo di LUNA (spirale di morte della stablecoin algoritmica: sganciamento → panico → vendita → ulteriore sganciamento), e l'esplosione di FTX (uso improprio delle risorse dei clienti). Il punto in comune tra i tre eventi: prima non ci sono stati indicatori tecnici che potessero avvisare, dopo tutti dicono che avrebbero dovuto accorgersene. Perché il cigno nero deve arrivare? I mercati finanziari assumono una distribuzione normale (la probabilità di eventi a 6 deviazioni standard è di un miliardo a uno), mentre la realtà è una distribuzione a coda pesante (eventi a 6σ si verificano ogni pochi anni). Lezioni da LTCM: un team di premi Nobel ha perso 4,6 miliardi di dollari in un mese. Il problema non è se il cigno nero arriverà, ma se sei pronto. Tre passaggi per costruire un sistema difensivo: non investire mai tutto il capitale, la posizione totale non deve superare il 60%, diversificare gli asset in almeno 3 exchange, impostare un meccanismo di interruzione a livello di conto (il totale delle perdite non deve superare il 20% per liquidare tutto). Il trader A ha il 80% della posizione in FTX che è quasi andata a zero dopo l'esplosione, il trader B ha diversificato le posizioni in tre exchange, con FTX che rappresenta il 25% della parte persa ma gli altri rimangono intatti, il trader C ha una posizione leggera e stop loss con una posizione totale del 40%, e rapidamente ha chiuso le perdite per mantenere liquidità durante il panico. #黑天鹅 #LUNA #FTX #风险管理 #肥尾分布

Classificazione delle stablecoin

Collateralizzate in valuta fiat $USDT 、$USDC 、$FDUSD Riserva di 1:1 in dollari o titoli di stato o valuta fiat Strumento di protezione, mezzo di scambio
Collateralizzate in criptovaluta #DAI Collateralizzazione di criptovalute in eccesso #去中心化稳定币
Algoritmiche #UST （già crollata）、#FRAX Regolazione dell'offerta e della domanda tramite algoritmo Controverso, alto rischio #LUNA #算法稳定币
Collateralizzate in beni #PAXG （#黄金 ）#白银 #XAGu Garanzia di beni fisici Investimento in oro on-chain
Funzione principale: ponte tra valuta fiat e mondo delle criptovalute, riduzione della volatilità

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