Una nuova era di fedeltà digitale sta nascendo in Web3, alimentata da sistemi di punti innovativi. Dal programma a punti di Blur nel 2022, molti progetti si sono affrettati ad adottare questo nuovo incentivo primitivo e a sfruttarne i vantaggi. Nel 2024, è sbocciato un ecosistema diversificato di programmi a punti, ognuno dei quali aggiunge caratteristiche uniche al meta punti in evoluzione. Questa rapida evoluzione ha creato un ricco insieme di meccanismi di ricompensa e comportamenti mirati, offrendo opportunità senza precedenti per l’attivazione e la fidelizzazione degli utenti. Tuttavia, per i nuovi progetti, navigare nelle complessità della “pointenomics” può essere scoraggiante e in questo blog comprenderemo e approfondiremo questa narrativa emergente.

Cosa sono i punti?

Fondamentalmente, un punto è un'unità di ricompensa digitale, apprezzata per la sua utilità o convertibilità in vantaggi tangibili come accesso esclusivo, sconti sui prodotti o valore monetario diretto sotto forma di lanci aerei. I progetti implementano strategicamente programmi a punti, non solo per aumentare la fedeltà, ma per favorire l'adozione del prodotto, amplificare gli effetti di rete e modellare il comportamento degli utenti in modo da accelerare la crescita del prodotto.

Importanza del programma a punti

Vantaggi per le aziende Web3:

  • Marketing: abbinati a un programma di riferimento, i punti possono aiutare ad ampliare il canale di marketing.

  • Crescita: i punti riducono il prezzo effettivo di un prodotto/servizio, aumentando i tassi di conversione e portando alla crescita dei KPI principali, come il numero di utenti attivi.

  • Persistenza/fedeltà: i programmi a punti possono migliorare la persistenza del prodotto, portando a un maggiore Lifetime Value (LTV) degli utenti e a un minore abbandono.

  • Lancio del prodotto: i programmi di punti dinamici possono contribuire a promuovere un'adozione significativa e assistere nel lancio del prodotto con effetti di rete. La chiave è premiare i primi utilizzatori e garantire un onboarding agevole degli utenti per raggiungere le masse.

Vantaggi per gli utenti:

  • Incentivi: possono assumere la forma di sconti, prodotti gratuiti, accesso esclusivo, lanci aerei e altro ancora.

  • Apprezzamento del marchio: programmi di fidelizzazione efficaci fanno sentire i clienti apprezzati ed emotivamente connessi ai progetti, creando un senso di appartenenza psicologica.

Programmi a punti tradizionali

I programmi a punti sono stati un punto fermo in Web2 per decenni, favorendo la fidelizzazione e la spesa dei clienti. Esempi degni di nota includono programmi fedeltà delle compagnie aeree come Delta SkyMiles e premi su carte di credito come Chase Ultimate Rewards, che hanno favorito la fidelizzazione e la spesa dei clienti, valutati in miliardi di dollari all'anno.

La rivoluzione dei punti Web3

Il primo progetto Web3 a introdurre punti è stato Blur nel 2022, innescando una reazione a catena nello spazio crittografico. Molti progetti hanno seguito l’esempio, alcuni dei quali hanno raggiunto dimensioni impressionanti. Ad esempio, il programma di punti di Eigenlayer sta attualmente emettendo punti annualizzati per un valore di 1,8 miliardi di dollari, sulla base di un TVL di 18 miliardi di dollari e di un costo del capitale APR del 10%.

I progetti Web3 ottengono numerosi vantaggi unici dai programmi a punti:

  • Incentivi immediati: i progetti possono implementare programmi a punti molto più rapidamente rispetto ai token, consentendo loro di fornire immediatamente incentivi agli utenti e stimolare la crescita fin dall’inizio. I token, d'altro canto, richiedono una lavorazione meticolosa, una pianificazione dell'allocazione e considerazioni sui tempi, rendendo difficile stabilire la priorità durante il lancio di un protocollo. Anche i token sono prodotti e non dovrebbero essere affrettati.

  • Conversione futura di token: i punti possono essere progettati con il potenziale per essere convertiti in token in futuro, aumentando così il loro valore monetario implicito. Ciò consente ai team di “prendere in prestito” effettivamente liquidità dal loro futuro Token Generation Event (TGE) per finanziare gli incentivi attuali.

  • Maggiore flessibilità: i programmi a punti offrono ai team la flessibilità di ottimizzare la sequenza temporale del TGE, l'assegnazione degli airdrop e la struttura degli incentivi senza ostacolare la crescita. Questa agilità supporta strategie go-to-market (GTM) più efficaci. A differenza dei programmi di incentivi ratificati dalla governance, i team possono modificare liberamente i programmi di punti. Sebbene la governance dei token sia la soluzione finale ideale, la capacità di rimanere agili può fornire un vantaggio competitivo nelle fasi iniziali.

  • Timing di mercato ottimale: i lanci di token generalmente ottengono risultati migliori nei mercati rialzisti. I programmi a punti consentono ai progetti di creare slancio e comunità durante i mercati ribassisti, posizionandoli per un lancio di token di successo quando le condizioni di mercato migliorano.

Progettazione di programmi a punti

Curare un programma di punti efficace è la chiave del successo dei progetti che lo implementano nella loro strategia di marketing. I programmi puntuali in Web3 si sono evoluti per includere vari meccanismi sofisticati. I programmi più efficaci hanno comportamenti, una base e potenziamenti e alcuni hanno iniziato a sperimentare i premi del programma.

Comportamenti del programma

Questi descrivono le azioni e i comportamenti dell'utente che vengono premiati con punti, come depositare su un L2 o fare trading su un nuovo AMM. Loro includono:

  • Detenzione di asset sbloccati: asset in cui gli utenti possono depositare e prelevare liberamente (ad esempio, LRT, Pendle YT, depositi collaterali Ethena sUSDe su Morpho).

  • Detenzione di asset bloccati: asset in cui gli utenti devono attendere un po' di tempo per ritirarsi (ad esempio, Ethena USDe bloccato, restaking nativo su Eigenlayer, Karak e Symbiotic).

  • Fornire liquidità: simile agli asset sbloccati, ma con il rischio di vendere passivamente gli asset depositati (ad esempio, le posizioni Thruster LP puntate su Hyperlock).

  • Coinvolgimento: attività come Mi piace, RT, Commenti e Segui sui social media oltre al coinvolgimento regolare con il prodotto (ad esempio, Hamster Kombat).

Base del programma

Include i dettagli chiave del programma di punti, come il programma di emissione dei punti, la sequenza temporale, la dimensione del lancio di aerei e altro ancora.

A) Programma di emissione: definisce la frequenza e l'entità dei punti assegnati ai detentori.

  • Premi discreti: assegnazione di punti una tantum per azioni specifiche. Gli esempi includono la ricompensa di Blur per aver pubblicato un NFT entro 14 giorni, la ricompensa di Lyra per aver partecipato a un evento Twitter/X Spaces e le ricompense di Napier per l'impegno sociale e i referral.

  • Premi continui:

    • Emissioni di fornitura fisse: la fornitura totale di punti è fissa all'interno dell'intero programma o all'interno di un'epoca/stagione. Gli esempi includono Hyperliquid e Morpho.

    • Emissioni variabili: l’offerta totale è variabile ed è una funzione del TVL, diluendo dinamicamente i primi depositanti. Gli esempi includono Eigenlayer e i principali LRT.

B) Tempistica: definisce per quanto tempo verranno assegnati i punti.

  • Esplicito o vago: la maggior parte dei progetti specifica una durata fissa per il programma a punti o la stagione (ad esempio, 6 mesi), ma alcuni forniscono un intervallo (ad esempio, 3-6 mesi). I team che cercano maggiore flessibilità possono scegliere una tempistica più indefinita, anche se potrebbe potenzialmente ostacolare la crescita.

  • Condizionale: alcuni programmi o stagioni sono progettati per terminare anticipatamente se un traguardo importante viene raggiunto prima della data di fine originale. Se l’assegnazione prevista dei lanci stagionali è fissa, ciò crea un senso di urgenza per la partecipazione. Ad esempio, Ethena ha raggiunto il traguardo di 1 miliardo di dollari in TVL per la prima stagione, raggiunto in sole sette settimane.

Potenziamento del programma

Questi sono gli strumenti principali del team per assegnare agli utenti una quota di punti relativa più elevata per comportamenti specifici e mirati. Di seguito è riportato un elenco dei diversi meccanismi di potenziamento:

  • Incrementi della qualità del servizio: incentivare un gruppo di utenti (ad esempio, fornitori di liquidità) a migliorare la qualità del prodotto per un altro gruppo (ad esempio, trader) distribuendo punti in base ai contributi all'esperienza dell'utente. Ad esempio, Blur ha premiato gli LP per quotazioni più vicine ai floor NFT e Merkl ha favorito gli LP Univ3 che quotavano in modo competitivo e guadagnavano più commissioni di negoziazione.

  • Referral: gli utenti guadagnano una quota di punti (ad esempio il 10%) segnalando altri, aiutando nel marketing e acquisendo utenti ad alto volume. Tuttavia, esiste il rischio di attacchi Sybil, poiché gli utenti potrebbero fare riferimento ai propri indirizzi. Alcuni progetti, come Ethena e Blackbird, richiedono codici di riferimento per l'accesso all'app per generare ulteriore buzz, anche se ciò potrebbe ridurre i tassi di conversione.

  • Base Boost: amplifica i tassi di accumulo dei punti per attirare utenti esperti, premiandoli a un ritmo più rapido per lo stesso utilizzo. Gli utenti non esperti potrebbero sentirsi sottocompensati e difficili da attrarre. Ad esempio, Aevo ha aumentato il volume base per i trader.

  • Incrementi di fedeltà: premia gli utenti per la fedeltà esclusiva a un prodotto. Efficace per i prodotti che si basano sugli effetti di rete, poiché aumenta il valore relativo quando la rete di un concorrente si riduce. Blur ha utilizzato questa spinta per acquisire quote di mercato da OpenSea. Più efficace per gli NFT a causa della loro scarsità, ma meno per i token fungibili.

  • Incremento della classifica: incoraggia la competizione premiando i giocatori che guadagnano più punti (ad esempio, i primi 100). Ciò centralizza la proprietà dei punti tra gli utenti esperti ma può portare a KPI più elevati. I Blur lo hanno utilizzato nella terza stagione.

  • Potenziamenti del blocco dei token nativi: premia coloro che guadagnano punti che bloccano i token nativi, dimostrando un impegno a lungo termine. Ciò può ridurre il flottante in circolazione, aumentando la volatilità dei token. Gli esempi includono $ENA di Ethena e $SAFE di Safe.

  • Incrementi TVL aggregati: incentivare la difesa degli utenti e il marketing assegnando aumenti di punti in base alla crescita del TVL. Gli esempi includono il programma di punti in stile AMPL di 3Jane e la promessa di Overload di aumentare l’assegnazione degli airdrop al raggiungimento dei traguardi TVL.

  • Boost bloccato: premia la persistenza futura offrendo potenziamenti per bloccare le risorse. Gli esempi includono l'aumento di 1-2x dello StakeRank di EtherFi nella stagione 2 e l'aumento di 1-4x di Hourglass per varie durate.

Potenziali carenze dei sistemi di punti

  • Centralizzazione: i programmi a punti sono meccanismi di incentivi centralizzati, spesso opachi e nascosti all'utente. La trasparenza è fondamentale per creare fiducia con la base di utenti. La mancanza di trasparenza nella fornitura totale dei punti, nella logica di distribuzione e nella cronologia di accumulo può erodere la fiducia degli utenti.

  • Fatica dei punti: man mano che nuovi programmi a punti invadono l’ecosistema, gli utenti faticano a tenere il passo, provocando affaticamento e migrazione letargica tra programmi a punti.

  • Masking Product Market Fit (PMF): i punti rischiano di nascondere l’interesse organico che è determinante nel trovare il PMF. Anche dopo la convalida del PMF, i team devono creare una trazione organica sufficiente per trovarlo