Marathon Digital Holdings, una delle più grandi società minerarie di Bitcoin negli Stati Uniti, ha riportato perdite finanziarie significative per il secondo trimestre del 2024.
Nonostante un sostanziale aumento dei ricavi rispetto allo scorso anno, la società ha dovuto affrontare numerose sfide che hanno portato a un notevole calo del prezzo delle azioni e della performance finanziaria complessiva.
Marathon Digital ha registrato un fatturato nel secondo trimestre di 145,1 milioni di dollari, che rappresenta un aumento del 78% rispetto agli 81,7 milioni di dollari riportati nel secondo trimestre del 2023.
Questa impressionante crescita anno su anno è stata guidata principalmente da un prezzo medio più elevato dei bitcoin estratti e dai ricavi derivanti dai servizi di hosting appena acquisiti.
Tuttavia, il dato sui ricavi è stato inferiore alle aspettative di Wall Street di 157,9 milioni di dollari, con un risultato inferiore al 9%. Marathon ha dichiarato nel loro annuncio di giovedì:
"La Società ha venduto il 51% dei BTC prodotti durante il trimestre per finanziare i costi operativi."
La perdita netta della società per il trimestre è stata sostanziale, pari a 199,7 milioni di dollari, ovvero 0,72 dollari per azione diluita. Ciò è in netto contrasto con la perdita di 9 milioni di dollari, o 0,07 dollari per azione diluita, riportata nello stesso trimestre dello scorso anno.
La significativa perdita è stata in gran parte determinata da un calo del valore equo di mercato di 148 milioni di dollari delle risorse digitali. Gli analisti avevano previsto un utile per azione (EPS) di -0,19 dollari, ma il dato effettivo è mancato di 0,53 dollari.
Fred Thiel, CEO di Marathon, ha riconosciuto le difficoltà affrontate dall'azienda, affermando:
"Durante il secondo trimestre del 2024, la nostra produzione di BTC è stata influenzata da guasti imprevisti alle apparecchiature e dalla manutenzione della linea di trasmissione presso il sito di Ellendale gestito da Applied Digital, dall'aumento dell'hash rate globale e dall'evento di dimezzamento di aprile."
La produzione di bitcoin di Marathon Digital ha registrato un calo significativo nel secondo trimestre del 2024, con 2.058 BTC estratti durante il trimestre. Si tratta di una diminuzione del 30% rispetto ai 2.926 BTC prodotti nel secondo trimestre del 2023.
In media, Marathon ha estratto 22,9 bitcoin al giorno, ovvero 9,3 in meno rispetto al periodo precedente. La diminuzione della produzione è stata attribuita a diversi fattori, incluso l'impatto dell'evento di dimezzamento del Bitcoin in aprile.
L’evento di dimezzamento, che si verifica circa ogni quattro anni, di fatto riduce della metà la ricompensa che i minatori ricevono per l’elaborazione delle transazioni. Il dimezzamento di quest’anno, unito all’aumento degli hash rate globali e ai guasti delle apparecchiature, ha influenzato notevolmente la produzione di Marathon Digital.
A seguito del rapporto sugli utili, il prezzo delle azioni di Marathon Digital è sceso del 7,82%, chiudendo la giornata di negoziazione a 17,91 dollari.
Il calo si è verificato nel contesto di un più ampio calo del mercato guidato da titoli tecnologici surriscaldati. Quest'anno il prezzo delle azioni della società è sceso del 20,89%, riflettendo le sfide più ampie che il settore minerario di Bitcoin deve affrontare.
Nonostante le battute d'arresto, Marathon Digital ha riportato alcuni sviluppi positivi.
L'hash rate energizzato dell'azienda è aumentato del 78% su base annua fino a 31,5 exahash al secondo (EH/s) nel secondo trimestre, raggiungendo il massimo storico. Thiel ha dichiarato che la società continua a puntare a 50 EH/s di hash rate energizzato entro la fine del 2024, con un'ulteriore crescita prevista per il 2025.
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La posizione finanziaria di Marathon Digital è rimasta solida, con 1,4 miliardi di dollari in contanti, equivalenti in contanti e bitcoin senza restrizioni al 30 giugno.
Alla fine del trimestre la società deteneva 18.488 BTC in bilancio e successivamente ha acquistato altri 100 milioni di dollari in bitcoin, portando il totale delle partecipazioni a oltre 20.000 BTC.
Questo acquisto è in linea con il passaggio dell’azienda a una strategia HODL completa, riflettendo la sua fiducia nel valore a lungo termine del bitcoin.
Thiel ha sottolineato la riorganizzazione strategica dell’azienda per allinearsi meglio alle opportunità di crescita, affermando: “Stiamo iniziando a gettare le basi affinché MARA diventi un’azienda diversificata a livello globale che sfrutta il calcolo delle risorse digitali per costruire un futuro più sostenibile e inclusivo”.
Ha aggiunto: "Durante il trimestre, abbiamo organizzato la struttura interna dell'azienda per allinearci meglio alle nostre opportunità di crescita, affinare il nostro focus strategico, rafforzare la responsabilità e accelerare la nostra velocità e agilità man mano che cresciamo".
Marathon Digital non è la sola ad affrontare le sfide. Altri minatori Bitcoin, come Riot Platforms, hanno segnalato difficoltà simili.
Riot Platforms ha registrato una perdita netta di 84,4 milioni di dollari per lo stesso trimestre, trainata da un calo del 52% su base annua del numero di bitcoin estratti.
I ricavi del secondo trimestre di Riot sono stati di 70 milioni di dollari, un calo dell’8,8% su base annua, in linea con le aspettative del mercato. Anche le azioni di Riot sono diminuite
8,54%, chiudendo a $ 9,32.
Le recenti difficoltà finanziarie di Marathon Digital sottolineano la volatilità e le sfide nel settore minerario di Bitcoin. La capacità dell’azienda di affrontare queste sfide operative e di sfruttare le opportunità di crescita sarà cruciale per le prestazioni future.
Il significativo aumento delle entrate evidenzia la capacità di Marathon Digital di ampliare le proprie operazioni, ma la sostanziale perdita netta e la diminuzione della produzione di BTC sottolineano le sfide che l’azienda deve affrontare nel mantenere l’efficienza operativa e gestire la volatilità delle risorse digitali.
