Warren Buffett sembra stia facendo mosse strategiche sul mercato. Da metà luglio, la sua azienda, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B), ha ridotto significativamente la sua quota in uno dei suoi maggiori investimenti, Bank of America (NYSE: BAC), vendendo azioni per un valore di oltre 7 miliardi di $ in meno di due mesi. Perché questo cambiamento improvviso?

Buffett abbandona la Bank of America

Per anni, Bank of America è stata la preferita di Buffett, occupando costantemente uno dei primi posti nel portafoglio di Berkshire, subito dopo Apple. Il suo acquisto iniziale risale al 2007, appena prima della crisi finanziaria del 2008.

Buffett ha sempre sostenuto che Bank of America fosse una scommessa solida e a lungo termine. Dopo aver venduto una parte della sua quota dopo il crollo, ha investito una cifra considerevole di 5 miliardi di dollari nella banca, ricevendo azioni privilegiate e warrant per acquistare 700 milioni di azioni a poco più di 7 dollari ad azione prima del 2021. Questa mossa ha dato i suoi frutti, facendo guadagnare a Buffett un utile sulla carta di 12 miliardi di dollari sei anni dopo. Da allora, è stato il maggiore azionista della banca e un acquirente costante, fino ad ora.

Allora perché questo improvviso cambiamento di opinione?

Una giocata difensiva?

Sebbene non possiamo saperlo con certezza, ci sono ragioni plausibili dietro la recente svendita. Gli utili delle banche tendono a essere ciclici, spesso prosperando durante l'espansione economica e sottoperformando durante le recessioni. Con le crescenti preoccupazioni per l'economia statunitense, tra cui preoccupanti report sull'occupazione, crescenti livelli di credito al consumo e il comportamento "da casinò" del mercato (come lo ha descritto lo stesso Buffett), Berkshire potrebbe giocare sul sicuro, accumulando le sue riserve di cassa.

Non è solo la Bank of America a cui Berkshire sta riducendo la sua esposizione: anche altri titoli azionari vengono venduti. Alcuni ipotizzano che Buffett potrebbe realizzare profitti prima di potenziali aumenti delle tasse. Oppure potrebbe essere un mix di più fattori, tra cui la gestione del rischio e la preparazione all'incertezza del mercato.

La fiducia di Buffett nella Berkshire Hathaway

Nonostante abbia ridotto vari titoli, un titolo che Buffett continua a preferire è il suo: Berkshire Hathaway. Nell'ultimo rapporto trimestrale, Buffett ha rivelato che la società ha riacquistato azioni proprie per un valore di 345 milioni di dollari, portando i riacquisti di azioni totali per il 2024 a quasi 3 miliardi di dollari. Dal 2018, Berkshire ha riacquistato azioni per un valore di quasi 80 miliardi di dollari, un chiaro segno di fiducia nel suo futuro.

Berkshire non paga dividendi, ma riacquistando azioni, la società premia i suoi azionisti aumentando la loro quota di proprietà man mano che il numero totale di azioni diminuisce. È una strategia che Buffett usa quando ritiene che il titolo sia scambiato al di sotto del suo valore intrinseco.

Sotto la sua guida, Berkshire Hathaway è diventata la prima società non tecnologica degli Stati Uniti a superare la capitalizzazione di mercato di 1 trilione di $, sebbene da allora sia scesa leggermente al di sotto di tale soglia. Con un portafoglio diversificato gestito da uno dei team più abili del settore, Berkshire ha costantemente sovraperformato il mercato nel corso degli anni.

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Prima di prendere in considerazione un investimento in Berkshire Hathaway, dovresti essere consapevole di questo:

Mentre Berkshire rimane una delle prime scelte per molti investitori, una recente analisi di The Motley Fool ha identificato 10 azioni che, a loro avviso, hanno un potenziale di crescita ancora maggiore. Ad esempio, la loro raccomandazione di aprile 2005 su Nvidia avrebbe trasformato un investimento di $ 1.000 in $ 716.375 oggi.





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