Cypherpunk Holdings (ticker: HODL) sta raddoppiando la sua strategia per acquistare e puntare sul token nativo di Solana, a tal punto che la società di investimento in criptovaluta quotata in borsa è stata rinominata SOL
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Strategie, ha annunciato giovedì.
L'azienda, che ha iniziato ad acquistare SOL solo nel secondo trimestre del 2024 (quando l'ex CEO di Valkyrie Leah Wald ha assunto la carica di amministratore delegato), detiene ora oltre 86.000 solana (valutati oltre 11 milioni di dollari ai prezzi correnti, secondo i dati di The Block), la maggior parte dei quali viene puntata per guadagnare ricompense in token.
"Abbiamo continuato a investire una quota maggiore del nostro bilancio in SOL e stiamo cercando di impegnarci il più possibile con l'ecosistema Solana", ha detto Wald a The Block in un'intervista. "Siamo molto concentrati sull'ecosistema Solana".
Se la strategia SOL sembra ricordare il passaggio di MicroStrategy all'acquisto di bitcoin nel 2020, è a causa delle numerose somiglianze tra gli stili di "gestione della tesoreria" delle due aziende. In breve, se le enormi borse di bitcoin di MicroStrategy diventassero un modo per gli investitori di ottenere esposizione a quella criptovaluta, SOL Strategy farebbe lo stesso per Solana.
A giugno, la società, allora ancora Cypherpunk Holdings, è diventata una delle prime, se non la prima, società quotata in borsa a inserire SOL nel proprio bilancio, trasformando le sue azioni in un veicolo proxy per i trader che volevano esporsi alla blockchain in più rapida crescita senza dover acquistare direttamente il token.
"Riteniamo che MicroStrategy abbia avuto molto successo nell'utilizzare la propria strategia di gestione della tesoreria per accumulare bitcoin, dando al mercato esposizione a bitcoin tramite MSTR", ha affermato Wald. (Cypherpunk ha fatto lo stesso quando ha acquistato i suoi primi 100 BTC nel 2019.)
Tuttavia, Wald ha chiarito che non è un paragone perfetto: poiché gran parte dei token di SOL Strategies sono bloccati e generano rendimenti in validatori gestiti dall'azienda, HODL è più simile a un titolo di mining di bitcoin. Inoltre, MicroStrategy emette regolarmente debito per acquistare bitcoin, rendendo il suo titolo un gioco su bitcoin con leva finanziaria (l'azienda ha 4 miliardi di dollari di debito e circa 13 miliardi di dollari di bitcoin nel suo bilancio).
"Nessun'altra società sta eseguendo un validatore e nessuno degli ETP SOL in stake per il Nord America è approvato", ha affermato Wald. "È un momento interessante in questo momento con 3iQ che ha depositato molti mesi fa un ETP SOL in Canada e VanEck che ha depositato un ETF SOL negli Stati Uniti".
La maggior parte degli esperti ritiene che sia improbabile che la Securities and Exchange Commission statunitense approvi un fondo negoziato in borsa SOL nel prossimo futuro, il che significa che, almeno per ora, se gli investitori istituzionali desiderano esporsi a SOL, l'acquisto di azioni SOL Strategies è una delle poche strade disponibili.
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In una certa misura, questa è anche una pagina del manuale di MicroStrategy. Quando la società guidata da Michael Saylor ha iniziato ad aggiungere bitcoin al suo bilancio nell'agosto 2020, non c'erano ETF bitcoin disponibili negli Stati Uniti. Solo nell'ottobre 2021 sono iniziati gli ETF basati sui future bitcoin; gli ETF spot bitcoin sono arrivati sul mercato a gennaio di quest'anno.
SOL Strategies ha acquistato i suoi token SOL a un prezzo medio di $ 143. Ha guadagnato oltre 230,35 SOL (del valore di ~$ 57.000) dallo staking a giugno.
‘Marea montante’
Il cambiamento in SOL Strategies arriva in un periodo di crescente interesse per Solana, che ha visto la sua base di utenti e il conteggio delle transazioni salire alle stelle dopo il lancio del launchpad di memecoin Pump.fun a gennaio. Tuttavia, Wald ha affermato che i memecoin sono probabilmente una "moda passeggera" e che "la tendenza di interesse continuo su una base più sostanziale per Solana è ancora in aumento".
“L’immensa produttività con commissioni minime” di Solana “inizierà a essere importante… poiché sempre più aziende nel settore finanziario stanno considerando quali blockchain vogliono utilizzare per sostenere i loro nuovi progetti”, ha affermato Wald, aggiungendo di essere “molto preoccupata sia per Bitcoin che per BTC
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e la capacità di Ethereum di gestire in modo conveniente le transazioni sulla catena di base".
Detto questo, nonostante il cambio di nome e la maggiore enfasi su Solana, SOL Strategies sta ancora perseguendo una strategia di investimento multi-token e multi-equity. Wald ha affermato che la società manterrà bitcoin come asset di tesoreria e, secondo l'ultimo rendiconto finanziario, la società ha ancora investimenti azionari nella società di portafogli hardware e nella criptovaluta ecologica Chia.
Tra marzo e luglio di quest'anno, SOL Strategies ha venduto circa 109 BTC e si è liberata dell'intera quota azionaria nella società metaversa Animoca Brands, che un tempo era il suo secondo investimento più grande. La società ha circa 4,9 milioni di dollari in contanti e 115.000 dollari in passività. Le sue altre scommesse di capitale di rischio e azionarie hanno un valore contabile di quasi 500.000 dollari. Infine, quando gli è stato chiesto del rischio che un giorno la SEC approvasse gli ETF di Solana, indebolendo così l'attuale fossato di SOL Strategies, Wald è rimasto perplesso.
"Per molti versi, poiché Solana è più esoterica, crediamo che una marea crescente solleverebbe tutte le barche qui", ha affermato.
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