L'offerta ampliata di Marathon Digital suggerisce che intende aumentare le sue detenzioni di tesoreria, il che è indicativo della sua adattabilità nella strategia di acquisizione di Bitcoin.

Secondo una dichiarazione del 18 novembre, Marathon Digital, una società di mining di Bitcoin quotata al Nasdaq, intende aumentare la sua offerta di debito a 1 miliardo di dollari, con una data di scadenza nel 2030.

Marathon ha chiarito che le note senior a zero interesse saranno vendute privatamente a acquirenti istituzionali qualificati in conformità con la Regola 144A del Securities Act del 1933. L'obiettivo iniziale dell'azienda era di raccogliere 700 milioni di dollari; tuttavia, la domanda degli investitori ha reso necessario un aumento dell'offerta a 980 milioni di dollari.

MARA prevede che i proventi netti dall'emissione delle note saranno intorno a 833 milioni di dollari (o 980 milioni di dollari se i primi acquirenti esercitano la loro opzione di acquistare ulteriori note per intero).

A meno che non vengano riscattate, convertite o riacquistate prima del 1 marzo 2030, le note senior non garantite scadranno senza interesse regolare. La tesoreria dell'azienda riceverà una parte dei fondi per acquistare ulteriori Bitcoin.

Secondo Marathon, il tasso di conversione per queste nuove note è di 38,5902 azioni di stock MARA per ogni 1.000 dollari di capitale, il che si traduce in un prezzo di conversione iniziale di circa 25,91 dollari per azione. Questo rappresenta un incremento del 42,5% rispetto al prezzo medio ponderato per volume delle azioni di 18,18 dollari per MARA.

Salman Khan, Chief Financial Officer di Marathon, ha osservato che questo è il premio più alto per un'offerta a zero coupon dal 2021.

Nel frattempo, gli analisti di mercato hanno ipotizzato che la decisione di Marathon è indicativa della sua capacità di minare o acquisire direttamente Bitcoin, a condizione che sia efficiente in termini di costi.

Marathon prevede un utile netto di circa 833 milioni di dollari dall'offerta, che potrebbe salire a 980 milioni di dollari se gli acquirenti esercitano le loro opzioni per ulteriori note per intero. I proventi rimanenti saranno utilizzati per finanziare acquisizioni di Bitcoin, espansione aziendale, investimenti strategici e rimborso del debito, oltre al riacquisto delle note convertibili del 2026.

Marathon possiede attualmente 27.562 BTC, che equivalgono a circa 2,5 miliardi di dollari, secondo i dati di Bitcoin Treasuries. Questo la colloca come la seconda più grande corporation pubblica in termini di detenzioni di Bitcoin, subito dopo MicroStrategy di Michael Saylor, che ha oltre 331.000 BTC e un valore di oltre 30 miliardi di dollari.