28 gennaio 2025
I mercati delle criptovalute mostrano spesso un’elevata volatilità influenzata da vari fattori, che vanno dalle tendenze storiche alle politiche macroeconomiche. Ecco i cinque motivi principali che influenzano il declino del mercato delle criptovalute, concentrandosi sulle prese di profitto di Bitcoin.
Quando questo articolo è stato scritto la mattina presto di martedì (28/01/2025), il prezzo del Bitcoin si aggirava intorno ai 99.800 dollari USA, dopo essere sceso fino a 97.732 dollari USA la sera di lunedì (27/01/2025), al di sotto del livello psicologico degli Stati Uniti. $ 100 mila. Nell'ultima settimana il prezzo del Bitcoin è diminuito di oltre il 5%. Questo è stato seguito anche da altre criptovalute. Complessivamente, nell'ultimo giorno il valore del mercato delle criptovalute è sceso di oltre il 5,38% attestandosi a circa 3,41 trilioni di dollari.
In precedenza, Arthur Hayes sosteneva che la pressione di vendita era inevitabile e che il prezzo di questa criptovaluta avrebbe potuto scendere a 75-70 mila dollari USA per BTC. Anche se dovesse scendere a un livello così basso, ritiene comunque che Bitcoin potrebbe raggiungere un nuovo record di 250 mila dollari entro la fine del 2025.
1. Crollo del mercato delle criptovalute, profitti derivanti dall'halving di Bitcoin
La correzione del prezzo del Bitcoin della scorsa settimana è anche associata a un modello storico di prese di profitto connesso all'halving del Bitcoin. Per illustrare questa azione di presa di profitto utilizziamo l'indicatore Bitcoin Halving Cycle Profit sviluppato da Kevin Svenson.
L'ultimo dimezzamento di Bitcoin ha avuto luogo il 19 aprile 2024; l'analisi tramite l'indicatore mostra un andamento temporale coerente dopo ogni evento di dimezzamento, con segnali espliciti per strategie di profitto e di media del costo in dollari (DCA).
Sulla base di tale indicatore, l'azione ottimale per realizzare profitti inizia 40 settimane dopo il dimezzamento. Supponendo che una settimana sia composta da sette giorni, allora 40 settimane dal 19 aprile 2024 cadono il 24 gennaio 2025. Durante questo periodo, i crolli del mercato delle criptovalute sono spesso influenzati dalla pressione di vendita, perché l'aumento dei prezzi di Bitcoin di solito raggiunge un punto redditizio nel ciclo post-halving.
Inoltre, l'"ultima chiamata" o periodo finale per l'azione di profitto si verifica 80 settimane dopo il dimezzamento, vale a dire l'11 ottobre 2025. Questo ultimo periodo di chiamata segna la scadenza finale per massimizzare i profitti prima che il potenziale di un calo significativo dei prezzi entri in una fase di mercato ribassista. Sulla base dei dati storici, spesso dopo questo periodo si verificano crolli del mercato delle criptovalute, quando gli investitori iniziano a vendere in modo massiccio.
Per riavviare l'accumulo utilizzando il metodo Dollar-Cost Averaging, l'indicatore indica che il momento ottimale è 125 settimane dopo il dimezzamento, che cade il 30 ottobre 2026. In questo momento, il mercato delle criptovalute ha solitamente raggiunto una fase di consolidamento o declino significativa, rendendolo un momento ideale per riavviare l'accumulo.
Seguendo questi cicli temporali, gli investitori possono trarre vantaggio da modelli di prezzo che sono stati costantemente identificati in base ai movimenti storici di Bitcoin. Il crollo del mercato delle criptovalute offre agli investitori opportunità strategiche per pianificare in modo più efficace le entrate e le uscite dal mercato.
2. Politica più restrittiva della Fed
Anche i fattori macroeconomici hanno influito sul sentiment del mercato. Si prevede che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse solo due volte nel 2025, ovvero molto meno rispetto al 2024. Questa politica limita il flusso di liquidità verso i mercati di asset rischiosi, tra cui le criptovalute. Questa condizione rafforza ulteriormente la tendenza al ribasso del mercato delle criptovalute, soprattutto in concomitanza con il periodo post-dimezzamento, quando il mercato tende ad indebolirsi. Con i tassi di interesse che restano elevati, è probabile che l'attrattiva di asset speculativi come Bitcoin e altcoin diminuisca, aumentando la pressione sul mercato.
3. Incertezza politica dalla Casa Bianca
Dal punto di vista normativo, gli Stati Uniti stanno ancora rivedendo il loro approccio alle criptovalute. Si è parlato di rendere Bitcoin una riserva strategica nazionale, ma questo passaggio non è stato considerato prioritario. Il governo preferisce invece chiarire la definizione e la classificazione delle criptovalute. Questa incertezza crea ulteriore pressione sul mercato, poiché i crolli del mercato delle criptovalute spesso si verificano a causa dell'incertezza normativa, il che spinge gli investitori ad adottare un atteggiamento cauto in attesa di chiarezza politica.
4. Dati storici: calo nel secondo trimestre
Nel contesto di profit-take e correzione, i dati storici di Coinglass che mostrano che il rendimento medio di Bitcoin nel secondo trimestre è stato del 26,8%, inferiore al 52,7% del primo trimestre, forniscono una panoramica di un tipico modello di comportamento del mercato.
Il primo trimestre (gennaio-marzo), caratterizzato da rendimenti medi più elevati, riflette solitamente un periodo di ottimismo accumulato nel mercato. Spesso gli investitori approfittano dello slancio iniziale dell'anno per acquistare attività, nella convinzione che il trend rialzista dei prezzi continui. Tuttavia, il passaggio al secondo trimestre è spesso accompagnato da prese di profitto, che causano il crollo del mercato delle criptovalute. Questo perché gli investitori che hanno realizzato profitti significativi nel primo trimestre tendono a iniziare a realizzare i propri profitti, innescando una pressione di vendita che può sostenere o abbassare i prezzi.
Inoltre, il secondo trimestre (aprile-giugno) è spesso considerato una fase di “normalizzazione” dopo il picco di inizio anno. Il calo dei rendimenti medi dal 52,7% al 26,8% indica la possibilità di una correzione dei prezzi in concomitanza con prese di profitto. Questa correzione riflette solitamente l'adeguamento del mercato alle aspettative di medio termine, soprattutto in assenza di significativi catalizzatori positivi. In questo contesto, il crollo del mercato delle criptovalute è un fenomeno che si ripete ogni anno.
5. Tendenza mensile: gennaio debole, febbraio rimbalzi
Nel contesto delle tendenze mensili, i dati storici mostrano che gennaio ha registrato un rendimento medio del 3,73%, mentre febbraio è aumentato al 15,66%. Questo schema fornisce ulteriori informazioni sulle dinamiche stagionali che spesso influenzano i movimenti del prezzo del Bitcoin, soprattutto all'inizio dell'anno.
Gennaio è solitamente considerato un mese di “recupero” dopo l’elevata volatilità che spesso si verifica alla fine dell’anno precedente. Con rendimenti medi più bassi, il mercato tende a essere stabile a gennaio, periodo in cui gli investitori iniziano a posizionarsi per cogliere maggiori opportunità nei mesi successivi. Tuttavia, se la pressione di vendita aumentasse, questo mese potrebbe verificarsi un crollo del mercato delle criptovalute.
Febbraio, con rendimenti medi più elevati, riflette un'accelerazione dell'ottimismo del mercato. L'aumento medio del 15,66 percento di questo mese dimostra che gli investitori stanno iniziando a diventare più attivi, spinti dall'aumento della liquidità e dall'ingresso di più operatori di mercato che cercano di capitalizzare il potenziale trend rialzista. In questo contesto, il crollo del mercato delle criptovalute potrebbe riprendersi rapidamente, gettando le basi per un trend rialzista più ampio nei mesi successivi.
Questo schema è rilevante nelle strategie di accumulo e di presa di profitto. A gennaio, gli investitori che desiderano trarre vantaggio da prezzi relativamente stabili potrebbero iniziare ad accumulare utilizzando l'approccio Dollar-Cost Averaging.
Nel frattempo, a febbraio, la spinta più forte degli aumenti dei prezzi può essere sfruttata per preparare le prese di profitto nei mesi successivi. Tuttavia, è comunque importante prevedere le potenziali pressioni che potrebbero causare il crollo del mercato delle criptovalute in un contesto di volatilità del mercato.
La recente flessione del mercato delle criptovalute riflette modelli storici e l'influenza di fattori macroeconomici, come la politica più restrittiva della Fed e l'incertezza normativa. Nonostante la brusca correzione dei prezzi di Bitcoin, un sentimento ottimistico è ancora visibile con promettenti proiezioni a lungo termine, come la previsione di Arthur Hayes sul potenziale di Bitcoin di raggiungere un nuovo record entro la fine del 2025. La combinazione di tendenze stagionali, profit-taking post-halving e risposte ai dati storici mostra che le dinamiche del mercato delle criptovalute rimangono complesse, ma offrono opportunità strategiche per investitori attenti.[TR]
