Il mercato delle criptovalute assomiglia ormai a una grande arena PvP. La liquidità diminuisce sempre di più, i grandi operatori cercano qualcuno a cui rubare le ultime briciole e i fondi manipolano le tendenze. Benvenuti al Mortal Kombat finanziario, dove il vincitore è colui che riesce ad adattarsi rapidamente e a mantenere la calma.
#Memcoins: esagerazione o trappola?
Ora la maggior parte dell'attenzione è concentrata sui meme. Si alternano nell'entrare sul palco, sparire nell'ombra e ritornare con nuove X. Lo abbiamo visto nel 2021 con DOGE e SHIBA, e ora lo stiamo vedendo ripetersi a un nuovo livello con TRUMP, MELANIA, WIF, PEPE e altri.
C'è però un problema: il mercato non ha ancora registrato un afflusso di nuova liquidità tale da supportare un simile flusso di nuovi token meme.
"La crescita basata sull'hype senza soldi veri trasforma il mercato in un casinò, dove alcuni giocatori prendono i soldi degli altri. Se le istituzioni non cominciano a investire nei memecoin, la loro crescita esponenziale finirà con un brusco crollo".
Le statistiche supportano questa tesi: secondo CoinGecko, il volume medio giornaliero di scambi di memecoin è cresciuto del 320% negli ultimi tre mesi, ma il numero di wallet univoci che commerciano attivamente questi token è aumentato solo del 18%. Ciò significa che il mercato sta spostando la liquidità al suo interno anziché riceverne nuove immissioni.
Ma in questo caso vale la pena rinunciare ai meme? NO. Come ha dimostrato il 2021, i memecoin sono resilienti e capaci di sorprendere. L'importante è uscire in tempo, prima che il mercato cambi idea.
ETF: Bitcoin in una nuova veste?
Gli ETF hanno senza dubbio svolto un ruolo importante nel catalizzare questo ciclo. Molti analisti sottolineano tuttavia che il suo impatto è limitato.
“Sì, l’ETF ha dato una spinta potente al mercato, ma non crea nuova liquidità, bensì ridistribuisce quella esistente. Inoltre, finché non verrà lanciato un ETF su Ethereum, le altcoin non riceveranno la stessa spinta", afferma un analista di Galaxy Digital.
I fatti parlano da soli:
Dal lancio degli ETF spot BTC, gli investitori istituzionali hanno acquistato oltre 10 miliardi di dollari in Bitcoin.
Ma allo stesso tempo, la dominanza del BTC sul mercato è aumentata dal 51% al 55%, il che significa che il denaro è finito in Bitcoin e non in altcoin.
L'indicatore NUPL (Net Unrealized Profit/Loss), che riflette l'umore del mercato, si attesta a quota 0,58, corrispondente alla fase di "ottimismo" prima di una possibile euforia.
Token VC: è il momento di ammettere la sconfitta?
Un'altra tendenza importante è il fallimento dei token VC. Un tempo il capitale di rischio era visto come un segnale di crescita, ma ora il mercato ha imparato a considerarlo come “stazioni di carico”.
“I token VC sono come il cibo riscaldato: all’inizio sembra delizioso, ma dopo 10 minuti vuoi qualcosa di fresco”
Le statistiche confermano questa tendenza:
I token VC come #APT, IMX, #OP hanno registrato i peggiori rendimenti tra le prime 100 criptovalute nel corso dell'anno.
La correzione media dopo la quotazione è del -55% in 6 mesi.
D'altro canto, i progetti con un basso investimento di capitale di rischio hanno risultati migliori (ad esempio, Celestia (TIA) è cresciuta del 400% dopo il suo lancio).
Questo spiega perché i grandi investitori stanno perdendo interesse in tali attività: il mercato è diventato troppo bravo a comprenderne i meccanismi.
Cicli più brevi: cosa succederà ora?
Se prima la crescita del mercato richiedeva 3-4 anni, ora questo ciclo si sta sviluppando rapidamente. Nell'ultimo mercato rialzista, il BTC ha superato il suo massimo storico 4 anni dopo il precedente, ma ora sono passati solo 2 anni e mezzo.
L'analisi frattale di BTC rivela un quadro interessante:
Nel 2020 la crescita dal minimo al massimo è stata del +300%.
Una crescita analoga sarà raggiunta già nel 2024.
Ciò significa che se il trend continua, BTC potrebbe raggiungere i 150.000 dollari più velocemente di quanto molti si aspettino.
Conclusione: come si gioca a questo PvP?
Non fidarti dei token VC "affidabili": il mercato ha già capito il loro funzionamento.
I meme possono darti delle X, ma non diventare ostaggio della FOMO.
#BTC rimane il principale motore del mercato: finché il denaro continua a circolare lì, è difficile per le altcoin andare avanti.
Non aspettatevi che questo ciclo sia come il precedente: si sta sviluppando più velocemente.
"Il mercato PvP non è una corsa alla sopravvivenza, ma una partita a scacchi. Pensa due passi avanti."
Il mercato sta cambiando. La cosa principale è saper cambiare con essa.
