La liquidità del Bitcoin sta diminuendo dopo una brusca correzione del mercato, con la criptovaluta che fatica a riacquistare terreno dopo essere scesa del 23% dal suo massimo storico di 109.000 dollari del 20 gennaio. Secondo Glassnode, le condizioni di mercato sono peggiorate poiché i flussi di capitale stanno diminuendo e la partecipazione degli investitori sta scemando.
I flussi in entrata degli exchange—un indicatore essenziale che riflette l'attività di trading—sono crollati del 54% rispetto al picco del ciclo, mentre l'interesse aperto nei futures Bitcoin è diminuito del 35%, passando da 57 miliardi di dollari a 37 miliardi di dollari. Questo segnala una riduzione della leva e della speculazione, aggravando le difficoltà del mercato.
Ad oggi, il Bitcoin è scambiato a 82.800 dollari, segnando un calo del 15% negli ultimi 30 giorni, secondo i dati di CoinGecko.
Perché sta diminuendo la liquidità del Bitcoin?
Uno dei principali motivi dietro la crisi di liquidità del Bitcoin è lo scioglimento del cash-and-carry trade, una strategia in cui i trader arbitrano il premio di prezzo nei futures Bitcoin CME rispetto ai prezzi spot. Con questo trade che si sta sciogliendo, la profondità del mercato è notevolmente diminuita.
Inoltre, le tensioni geopolitiche hanno spostato il sentiment degli investitori. QCP Capital, una società di trading di asset digitali con sede a Singapore, ha notato che i rinnovati attacchi di Israele su Gaza hanno spinto i prezzi dell'oro oltre i 3.000 dollari, mentre il Bitcoin rimane negativamente correlato.
Con il mercato che si sposta in modalità risk-off, gli investitori istituzionali stanno ridimensionando le posizioni, portando a deflussi di ETF e ulteriore pressione sul prezzo spot del Bitcoin.
Il Mercato delle Opzioni Bitcoin Segnala Sentiment Ribassista
Il mercato delle opzioni sta anche segnalando un outlook ribassista, poiché i trader si affrettano a cercare protezione al ribasso. Le opzioni put—utilizzate per coprire contro i cali di prezzo—stanno ora portando premi di volatilità implicita più alti rispetto alle opzioni call, indicando una forte domanda per coprirsi contro ulteriori ribassi.
Inoltre, i Detentori a Breve Termine (STHs) stanno vivendo perdite non realizzate sostanziali, portando alcuni investitori a capitolare mentre la pressione di vendita aumenta.
I Detentori a Lungo Termine Rimangono Impassibili
Nonostante il calo, i Detentori a Lungo Termine (LTHs) rimangono in gran parte inattivi, mostrando continua fiducia nel valore a lungo termine del Bitcoin. I dati di Glassnode suggeriscono che gli LTHs detengono ancora una quota significativa della ricchezza del Bitcoin, il che è insolito per questa fase del ciclo.
Cosa Aspettarsi per il Bitcoin?
Con la liquidità in calo e l'attività speculativa ridotta, il Bitcoin potrebbe vedere una volatilità elevata nelle prossime settimane. La grande domanda ora è se nuovo capitale entrerà nel mercato per supportare prezzi più alti o se il BTC continuerà la sua traiettoria al ribasso.
Fattori macroeconomici, partecipazione istituzionale e sviluppi geopolitici giocheranno un ruolo cruciale nel determinare la prossima mossa del Bitcoin.
Il post è apparso per la prima volta su CryptosNewss.com
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