L'azione dei prezzi di mercoledì tra bitcoin (BTC) e azioni statunitensi ha catturato l'attenzione degli investitori, evidenziando i primi segni di una correlazione in fase di indebolimento tra i due.
In un tipico portafoglio diversificato, ci si aspetta che gli attivi mostrino poca o nessuna correlazione. Ad esempio, l'oro ha continuato a raggiungere massimi storici, stabilendo 12 nuovi record giornalieri quest'anno, dimostrando una chiara dislocazione rispetto alle azioni statunitensi.
Sebbene il bitcoin sia spesso stato etichettato come un gioco a leva sul Nasdaq 100, le recenti tendenze suggeriscono che questa relazione possa essere in indebolimento.
Prendi il BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT), che scambia solo durante le ore di mercato regolari degli Stati Uniti. Mercoledì, ha chiuso in aumento dello 0,46%, anche se il Nasdaq 100 è crollato di oltre il 3%, scendendo fino al 4,5% in un certo momento, il che avrebbe segnato il suo quinto più grande calo di punti nella storia.
Strategia (MSTR), un gioco a leva sul bitcoin incluso nell'Invesco QQQ Trust (QQQ) ha chiuso la giornata in aumento dello 0,30%, anche se tutte le sette azioni tecnologiche Magnifiche hanno chiuso in rosso, sottolineando la crescente divergenza.
Durante la giornata, la correlazione tra bitcoin e il Nasdaq è oscillata. Ad esempio, mentre il presidente della Fed Jerome Powell stava parlando, entrambi gli attivi sono scesi in tandem. Tuttavia, il bitcoin è successivamente rimbalzato sopra $84.000, mentre il Nasdaq ha continuato a raggiungere nuovi minimi intraday prima di recuperare fino alla chiusura.
I commenti di Powell sono stati più falco del previsto, citando preoccupazioni per l'inflazione guidate dall'incertezza e dagli aumenti dei dazi, etichettandoli come un “rischio in evoluzione.” Anche le aspettative di inflazione a breve termine sono aumentate.
I mercati sono stati particolarmente inquieti dalla risposta di Powell alla domanda: C'è un'opzione Fed per il mercato azionario? C'è un'opzione Fed per il mercato azionario? La risposta di Powell: “Dirò di no.”
Il “Fed put” è una teoria di mercato a lungo sostenuta che suggerisce che la Fed interverrà per stabilizzare i mercati durante forti ribassi, una rete di sicurezza che il bitcoin, in quanto attivo di portafoglio, intrinsecamente non possiede. La domanda aperta ora: Powell stava bluffando, o la Fed si sta davvero allontanando dal suo ruolo di sostegno al mercato?
