Introduzione
Si riferisce al trading delle opzioni finanziarie (Options Trading) come uno degli strumenti dei mercati finanziari, ecco una spiegazione semplificata
Cosa sono le opzioni (Options)
Sono contratti finanziari che danno all'acquirente il diritto (e non l'obbligo) di acquistare o vendere un determinato asset (come azioni, merci, valute) a un prezzo prestabilito (Prezzo di esercizio - Strike Price) in una data specifica (Data di scadenza - Expiration Date).
Ci sono due tipi di opzioni:
1. Opzione Call: diritto di acquistare l'attività a un prezzo specifico.
2. Opzione Put: diritto di vendere l'attività a un prezzo specifico.
Come funziona il trading?
- L'acquirente (Buyer) paga un premio (Premium) al venditore (Seller) per avere il diritto.
- Il venditore (Seller) è obbligato a onorare il contratto se l'acquirente decide di esercitare l'opzione, esempio:
- Ho acquistato **un'opzione Call** per l'azione XYZ a un prezzo di esercizio di 100$ che scade dopo un mese.
- Se il prezzo dell'azione sale a 120$, puoi acquistarla a 100$ (guadagno = 20$ - premio).
- Se il titolo scende, puoi rinunciare all'opzione (la tua perdita = solo il premio).
Perché le persone scambiano opzioni?
1. Hedging: proteggere il portafoglio dalle fluttuazioni di mercato (esempio: acquisto di un'opzione Put per coprire un calo delle azioni).
2. Speculazione (Speculation): realizzare profitti dalle previsioni sui movimenti dei prezzi (verso l'alto o verso il basso).
3. Generare reddito: come vendere opzioni Covered Calls su azioni possedute.
Termini chiave:
- Premio (Premium): costo per acquistare l'opzione.
- Valore intrinseco (Intrinsic Value): la differenza tra il prezzo di mercato e il prezzo di esercizio (per le opzioni "In the Money").
- Valore temporale (Time Value): parte del premio che dipende dal tempo rimanente fino alla scadenza dell'opzione.
- In the Money (ITM): l'opzione è profittevole se esercitata ora.
- Out of the Money (OTM): l'opzione attualmente non è profittevole.
Strategie comuni
1. Covered Call: vendita di un'opzione Call su azioni che possiedi (per generare reddito aggiuntivo).
2. Protective Put: acquisto di un'opzione Put per coprire un calo del titolo posseduto.
3. Straddle: acquisto di Call e Put allo stesso prezzo e esercizio (se ci si aspetta una forte volatilità).
4. Iron Condor: strategia complessa che combina la vendita e l'acquisto di opzioni per realizzare un profitto in un intervallo di prezzo stretto.
Rischi
- Rischi illimitati per il venditore: se il venditore non è coperto (esempio: vendita di Put non coperta).
- Perdita dell'intero premio: per l'acquirente se le opzioni scadono fuori dal denaro.
- Volatilità rapida: le opzioni sono sensibili ai cambiamenti di prezzo, tempo e volatilità (Volatility).
Suggerimenti per principianti:
1. Studia bene le basi (come i Greci: Delta, Gamma, Theta, Vega).
2. Inizia con strategie semplici (come Covered Calls o Protective Puts).
3. Usa un conto demo (Demo) prima di fare trading reale.
4. Evita la vendita non coperta (Naked Selling) a meno che tu non sia un professionista.
