Oggi è un grande giorno per l'economia e i mercati americani. Tutta l'attenzione degli investitori è rivolta alla pubblicazione di due rapporti super importanti dagli Stati Uniti, che potrebbero influenzare seriamente i sentimenti e il valore degli asset. E in questo contesto – la storia non si placa con le tariffe e le guerre commerciali, che aggiungono incertezze.
Cosa c'è in agenda? Inflazione e PIL
Più tardi oggi vedremo due indicatori chiave:
L'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) di marzo: Questo è l'indicatore preferito dell'inflazione per la Federal Reserve (Fed). Su di esso si basa il regolatore quando prende decisioni sui tassi di interesse. I dati PCE daranno un'idea di quanto bene la Fed stia affrontando l'aumento dei prezzi e potrebbero suggerire ulteriori passi nella politica monetaria.
Stima preliminare del PIL per il primo trimestre: Questo rapporto è il principale indicatore dello stato di salute generale dell'economia. Mostrerà con quale velocità l'economia americana è cresciuta (o si è rallentata) all'inizio dell'anno.
I mercati sono in attesa: questi dati potrebbero confermare un "atterraggio morbido" e la possibilità di un abbassamento dei tassi in futuro, oppure, al contrario, indicare una persistenza della pressione inflazionistica o un rallentamento della crescita, il che potrebbe costringere la Fed a comportarsi diversamente.
Tariffe e turbolenze commerciali
La situazione con le tariffe introdotte dal presidente Trump il 2 aprile complica il quadro. La tensione sui mercati è aumentata dopo che martedì abbiamo visto un preoccupante balzo del deficit della bilancia commerciale degli Stati Uniti per beni a marzo – a un record di 162 miliardi di dollari! Questo è molto al di sopra delle aspettative.
Gli esperti ritengono che un tale esplosivo aumento delle importazioni sia il risultato di aziende e persino consumatori che hanno cercato di accumulare beni in anticipo, prima che le nuove tariffe entrassero in vigore e facessero aumentare i prezzi.
In questo contesto di pressione tariffaria, l'amministrazione Trump sta cercando di smussare gli angoli. Ad esempio, sono stati firmati decreti per agevolazioni fiscali per l'industria automobilistica, per compensare parte dei costi causati dai dazi. Inoltre, ci sono notizie positive da altri fronti commerciali: Trump ha accennato a un imminente accordo con l'India, e i negoziati con Giappone e Corea del Sud sembrano procedere bene. Tutto questo è un tentativo di ridurre la tensione generale, ma è difficile valutare l'effetto delle tariffe sul quadro complessivo.
Mercati oggi: Posizione di attesa
Il sentiment sui mercati mercoledì mattina è cauto. Gli investitori chiaramente non vogliono fare mosse drastiche prima della pubblicazione di dati chiave e di una montagna di risultati aziendali.
Dollaro e obbligazioni: La situazione è relativamente stabile. Il rendimento dei titoli di Stato americani a 10 anni si attesta intorno al 4,17%, vicino ai suoi recenti minimi. Anche l'indice del dollaro è stabile, scambiandosi attorno a 99,2. Entrambi gli asset, in sostanza, sono in pausa, in attesa di segnali.
Futures azionari: Leggera diminuzione al mattino – un classico segnale di "posizione di attesa" prima di grandi eventi.
Attenzione ai risultati delle aziende tecnologiche
Oltre alla macroeconomia, i mercati seguono da vicino i risultati aziendali. Oggi, dopo la chiusura del mercato, due pesi massimi del settore tecnologico presenteranno i loro risultati: Meta Platforms e Microsoft. I loro risultati e previsioni potrebbero dare il tono all'intero mercato, in particolare all'indice Nasdaq.
Quanto sono importanti i risultati? L'esempio di martedì parla da sé: le azioni di SMCI, un importante fornitore di server (l'azienda è popolare sulla scia del boom dell'IA), sono crollate di oltre il 15% dopo la pubblicazione dei risultati preliminari, che si sono rivelati peggiori delle previsioni. Questo dimostra quanto il mercato sia sensibile alla salute finanziaria delle aziende, specialmente nei settori in rapida crescita.
Cosa è successo ieri: Un leggero ottimismo
Vale la pena notare che martedì i mercati azionari americani hanno avuto un andamento piuttosto positivo. I principali indici – Dow Jones, S&P 500, Nasdaq – hanno mostrato un incremento, portando la serie di aumenti per Dow e S&P 500 a sei giorni consecutivi. Parte di questo ottimismo è stato sostenuto dai commenti del ministro del commercio sulla vicinanza a un accordo commerciale, che ha un po' allentato la tensione.
I mercati si trovano ora a un bivio. I dati odierni sull'inflazione (PCE) e sulla crescita economica (PIL) degli Stati Uniti sono il principale fattore che determinerà le aspettative sulle azioni della Fed e sulle prospettive di crescita. L'impatto delle nuove tariffe inizia appena a manifestarsi, aggiungendo incertezze, anche se l'amministrazione sta cercando di attenuarlo. Inoltre, i risultati delle aziende tecnologiche che verranno pubblicati oggi potrebbero amplificare o attenuare questo effetto.
Le prossime ore promettono di essere ricche di notizie, e il modo in cui i mercati elaboreranno tutte queste informazioni darà il tono ai movimenti nei prossimi giorni. State attenti!
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