Un esperto commenta mentre la corsa per l'IA tra Stati Uniti e Cina entra a pieno regime
La corsa tra Stati Uniti e Cina per la leadership nell'intelligenza artificiale (IA) sta accelerando, con nuove restrizioni, biforcazioni di mercato e campioni nazionali che stanno rimodellando il panorama globale dei semiconduttori.
In una recente discussione ospitata da BofA Securities, Gregory C. Allen, Direttore del Wadhwani AI Center presso il CSIS, ha avvertito che lo sviluppo dell'IA in Cina ha raggiunto un punto in cui "l'IA cinese è ora troppo avanzata perchÊ gli Stati Uniti possano limitare pienamente le sue aspirazioni."
Secondo Allen, la Cina ha ottenuto con successo chip avanzatiâcome l'H100 e l'H800 di NvidiaâcosĂŹ come attrezzature per la produzione di semiconduttori negli ultimi anni.
Questi guadagni sono stati raggiunti attraverso la produzione presso Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) utilizzando societĂ di facciata e acquisendo attrezzature per SMIC, una fonderia su cui Huawei esercita un'influenza significativa.
Sebbene questi metodi abbiano aiutato Huawei a diventare il principale attore domestico nello spazio dei chip IA in Cina, l'azienda è ancora indietro a livello globale. Le sue prestazioni hardware sono stimate a solo il 70-100% di quelle dell'H100 di Nvidia, con l'efficienza energetica che resta anche piÚ indietro.
Il lato software ed ecosistema è âil piĂš indietroâ, nota BofA, con le prestazioni del software IA in Occidente che si dice stiano migliorando di dieci volte ogni anno.
Si prevede che le nuove restrizioni sotto la regola di diffusione dell'IA entreranno in vigore il 15 maggio, a meno di un'inversione da parte dell'amministrazione Trump.
Allen considera l'implementazione delle visualizzazioni probabile, con l'impatto su Nvidia (NASDAQ:NVDA) stimato tra il 5% e il 10% delle sue vendite sovrane, comprese le attivitĂ attualmente fatturate tramite Singapore.
âIn generale, il signor Allen osserva che oltre il 50% della spesa in capex dei data center globali è giĂ stata spesa negli Stati Uniti, e le regole potrebbero essere solo un'estensione dei modelli di investimento storici,â hanno detto gli analisti di BofA guidati da Vivek Arya. âTuttavia, per NVDA, sottolineiamo che la regola potrebbe mettere fino al 5-10% delle vendite sovrane,â hanno notato.
BofA si aspetta che la posizione falco sul settore tecnologico cinese continui, in particolare sotto un'amministrazione Trump.
Questo include il mantenimento delle attuali restrizioni sui chip H20 di Nvidia e MI308 di AMD, cosĂŹ come l'espansione potenziale delle restrizioni sulle esportazioni di attrezzature per semiconduttori dagli Stati Uniti, Europa e Giappone.
Sebbene questi sviluppi rappresentino venti contrari a breve termine per le aziende statunitensi di semiconduttori con esposizione alla Cina, BofA considera il settore dell'IA cinese come la formazione di un mercato indirizzabile totale (TAM) distinto, con accesso limitato per i fornitori americani.
Allo stesso tempo, l'allocazione di capitale globale nell'IAâcompresi modelli di frontiera, robotica e veicoli autonomiâcontinua.
I nomi preferiti da BofA in questo spazio includono Nvidia e Broadcom (NASDAQ:AVGO), insieme a Marvell (NASDAQ:MRVL), Coherent (NYSE:COHR) e MACOM Technology Solutions tra i giocatori piĂš piccoli.
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