A maggio 2025, le condizioni monetarie globali continuano a mostrare una forte traiettoria ascendente. Sia l'offerta di moneta M2 che gli indicatori di liquidità globale suggeriscono che le banche centrali rimangono impegnate in politiche favorevoli alla crescita nonostante le incertezze macroeconomiche in corso.
💰 Crescita dell'Offerta di Moneta M2: Un'Onda di Liquidità
Secondo i dati recenti:
• Livello Attuale di M2: L'offerta di moneta globale M2 è aumentata a circa 105 trilioni di dollari, segnando un incremento del 3,25% dall'inizio del 2025.
• Proiezione di Fine Anno: Gli analisti prevedono che l'M2 potrebbe superare i 127 trilioni di dollari entro la fine del 2025, riflettendo un tasso di crescita annuale superiore al 18%.
• Implicazioni: Questa impennata nell'M2 indica una liquidità abbondante nel sistema finanziario, spesso un precursore dell'aumento dei prezzi degli attivi. Le criptovalute, le azioni e il mercato immobiliare potrebbero beneficiare di questa abbondanza di capitale.
🌍 Indice di Liquidità Globale: Cresce il Momento
L'Indice di Liquidità Globale (GLI), che misura il credito totale disponibile e la moneta nelle economie, è attualmente stimato a 177,2 trilioni di dollari—vicino ai massimi storici.
• Previsione a Breve Termine: Si prevede che l'indice salga costantemente fino al Q4 2025, raggiungendo potenzialmente una lettura di momentum di 70/100 entro l'inizio del 2026.
• Forze Trainanti:
• La Federal Reserve, la BCE e la PBOC continuano a favore di politiche accomodanti.
• Gli stimoli in corso in Cina e Giappone contribuiscono a una liquidità aggiuntiva nei mercati globali.
🔮 Prospettive: Maggio a Novembre 2025
Nei prossimi sei mesi
• Si prevede che l'M2 continui ad espandersi, soprattutto se l'inflazione rimane sotto controllo e le banche centrali si astengono da un irrigidimento aggressivo.
• La liquidità globale rimarrà probabilmente robusta, supportando il sentiment di rischio nei mercati globali.
• Rischi da monitorare:
• Bolle di attivo che si formano in settori ad alta crescita.
• Potenziali shock inflazionistici derivanti da energia o instabilità geopolitica.
🧭 Riflessioni Finali
La combinazione di un aumento dell'M2 e di una liquidità globale abbondante crea le condizioni per un ambiente favorevole agli investitori nel breve termine. Tuttavia, i partecipanti al mercato devono rimanere vigili sull'efficienza dell'allocazione del capitale e sulle dinamiche inflazionistiche. Un rally sostenuto è possibile, ma solo se i fondamentali economici sottostanti supportano un'espansione continua.
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