#CryptoCPIWatch o Pressione Persistente? Cosa significa per i mercati e le criptovalute
مُلخص الذكاء الاصطناعي
Punti chiave:
L'inflazione CPI di febbraio è prevista al 2,9% YoY, in calo dal 3,0% di gennaio.
CPI core previsto al 3,2%, leggermente in calo dal 3,3% precedente.
Le prospettive sui tagli ai tassi della Federal Reserve degli Stati Uniti potrebbero cambiare in base ai dati CPI.
I mercati delle criptovalute, le azioni e le fluttuazioni del dollaro statunitense dipendono dalle tendenze inflazionistiche.
I dati sull'inflazione degli Stati Uniti si prevede mostrino un raffreddamento, ma i rischi rimangono.
Il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti pubblicherà il suo rapporto sull'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) di febbraio mercoledì alle 12:30 GMT, offrendo un'analisi critica sulle tendenze inflazionistiche. Gli analisti di mercato si aspettano una leggera diminuzione dell'inflazione, che potrebbe influenzare la politica della Federal Reserve, il dollaro statunitense e gli attivi a rischio come le criptovalute.
Il tasso di inflazione CPI headline è previsto al 2,9% su base annua (YoY), in calo dal 3,0% di gennaio, segnando il primo doppio calo dell'inflazione core e headline da luglio 2024. Si prevede che il tasso di inflazione CPI core, che esclude cibo ed energia, scenda al 3,2% dal 3,3%.
Proiezioni mensili sull'inflazione:
CPI headline: +0,3% MoM
CPI core: +0,3% MoM
Gli analisti di TD Securities prevedono una decelerazione generalizzata dell'inflazione, notando che i costi abitativi e i prezzi dei beni potrebbero diminuire, contribuendo a una tendenza al raffreddamento.
Come i dati CPI potrebbero influenzare la decisione sui tassi della Federal Reserve
La Federal Reserve ha segnalato cautela sui tagli ai tassi, con il presidente Jerome Powell che ha dichiarato la scorsa settimana che le condizioni economiche rimangono "solide" ma l'inflazione deve raffreddarsi ulteriormente prima che si prenda in considerazione un allentamento monetario.
I mercati hanno già scontato 85 punti base (bps) di tagli ai tassi nel 2025, ma un'inflazione persistente potrebbe costringere la Fed a mantenere un atteggiamento restrittivo. D'altro canto, un dato sull'inflazione più morbido potrebbe consolidare le aspettative di tagli ai tassi a partire da giugno o luglio.
Scenari di impatto:
CPI inferiore alle attese (sotto il 2,9%) → I tagli ai tassi della Fed potrebbero essere accelerati, USD si indebolisce, gli attivi a rischio si riprendono (criptovalute, azioni).
CPI superiore alle attese (sopra il 3,0%) → La Fed mantiene una politica restrittiva, il USD si rafforza, le azioni e le criptovalute calano.
Le politiche commerciali di Trump aggiungono incertezza all'inflazione
Sebbene l'inflazione possa essere in raffreddamento, le politiche commerciali del presidente Donald Trump pongono nuovi rischi. La sua amministrazione ha imposto dazi su Cina, Canada e Messico, il che potrebbe innescare un aumento dei prezzi di importazione e interruzioni della catena di approvvigionamento, riaccendendo potenzialmente le pressioni inflazionistiche.
Storicamente, la Federal Reserve ha considerato i dazi come eventi inflazionistici temporanei, ma se queste politiche dovessero intensificarsi, l'inflazione potrebbe rimanere ostinatamente alta, limitando la capacità della Fed di ridurre i tassi.
Mercati delle criptovalute e il rapporto sull'inflazione
I mercati delle criptovalute rimangono privi di direzione in attesa dell'aggiornamento CPI, con Bitcoin (BTC) che scambia attorno a 82.185$, in calo del 25% dal suo picco, ed Ethereum (ETH) a 1.889$, segnando una perdita settimanale del 16,2%.
Gli investitori in criptovalute stanno osservando i dati sull'inflazione da vicino:
Inflazione più bassa → Ottimista per Bitcoin e altcoin poiché i tagli ai tassi della Fed diventano più probabili.
Inflazione più alta → Ribassista per le criptovalute poiché la Fed rimane restrittiva, aumentando il dollaro statunitense.
Sentiment attuale del mercato delle criptovalute:
Bitcoin: +0,57% a 82.185$
Ethereum: -1,75% a 1.889$
XRP: +1,6%
Dogecoin: +2,5%
Solana, Cardano: lievi cali
Nel frattempo, il rapporto settimanale sui flussi del fondo di asset digitali di CoinShares ha mostrato 876 milioni di dollari in deflussi, segnando la quarta settimana consecutiva di deflussi di investimenti in asset digitali, maggiore volatilità del mercato in arrivo.
Il rapporto CPI degli Stati Uniti è destinato a essere un importante catalizzatore per le prospettive politiche della Federal Reserve, il dollaro statunitense e gli attivi a rischio come le criptovalute e le azioni. Sebbene ci si aspetti un raffreddamento dell'inflazione, le politiche commerciali di Trump, le interruzioni della catena di approvvigionamento e l'incertezza del mercato potrebbero mantenere la Fed prudente.
Gli investitori dovrebbero prepararsi a una maggiore volatilità in tutte le classi di attivi, con i mercati delle criptovalute particolarmente sensibili alle sorprese inflazionistiche e alle aspettative di tagli ai tassi da parte della Fed.
