Il Prossimo Rapporto sull'Inflazione e le Implicazioni per il Mercato

Mentre il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti si prepara a rilasciare il rapporto dell'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) di febbraio mercoledì alle 12:30 GMT, i mercati globali sono in alta allerta. Con l'inflazione che è un focus centrale per la politica monetaria e la strategia di investimento, questo rilascio del CPI è pronto a fungere da catalizzatore principale attraverso le classi di attivo — dalle azioni alle criptovalute.

Numeri Attesi: Tendenza al Rinfrescamento in Primo Piano

Gli analisti di mercato prevedono un modesto calo sia dell'inflazione generale che di quella di base, suggerendo un potenziale allentamento delle pressioni sui prezzi:

CPI Generale (Anno su Anno): Atteso al 2,9%, in calo dal 3,0% di gennaio

CPI di Base (Anno su Anno): Previsto al 3,2%, leggermente in calo dal 3,3%

Proiezioni Mensili: Sia l'inflazione generale che quella di base sono viste in aumento del +0,3% su base mensile

Se confermato, questo segnerebbe il primo calo simultaneo sia dell'inflazione generale che di base da luglio 2024, rafforzando la narrazione che l'inflazione potrebbe finalmente raffreddarsi in modo significativo.

Aspettative sui Tagli ai Tassi: La Fed sotto i Riflettori

Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell è rimasto cauto nel dichiarare vittoria sull'inflazione. Pur riconoscendo che le condizioni economiche rimangono "solide", Powell ha sottolineato la necessità di un ulteriore raffreddamento dell'inflazione prima che possano iniziare i tagli ai tassi.

Attualmente, i mercati hanno scontato 85 punti base (bps) di tagli ai tassi nel 2025. Tuttavia, il rapporto CPI potrebbe causare un significativo cambiamento in queste aspettative:

Scenari di Impatto:

CPI sotto le aspettative (<2,9%): Accelera le scommesse sui tagli ai tassi → USD si indebolisce → Rally di azioni e cripto

CPI sopra le aspettative (>>3,0%): Ritarda i tagli ai tassi → USD si rafforza → Le attività rischiose calano

Il Manuale delle Tariffe di Trump: Una Variabile Imprevedibile per l'Inflazione

Le politiche commerciali dell'ex presidente Donald Trump stanno aggiungendo un ulteriore livello di incertezza. Con le tariffe già imposte su Cina, Canada e Messico, le preoccupazioni per l'aumento dei prezzi delle importazioni e i colli di bottiglia nella catena di approvvigionamento stanno riemergendo.

Storicamente, la Fed ha trattato le tariffe come shock sui prezzi transitori. Tuttavia, restrizioni commerciali prolungate o intensificate potrebbero mantenere l'inflazione più persistente del previsto, riducendo la flessibilità della Fed nel tagliare i tassi.

Mercati Cripto a un Crocevia

Le criptovalute hanno negoziato in laterale mentre gli investitori attendono chiarezza dai dati sull'inflazione. Il mercato appare indeciso, ma il rapporto CPI potrebbe offrire una spinta decisiva.

Bitcoin ($BTC ) sta negoziando intorno a $82.185, in leggero aumento del +0,57%, anche se ancora in calo del 25% rispetto al suo massimo storico.

Ethereum ($ETH ) è a $1.889, registrando una perdita del -1,75%.

Gli altcoin sono misti, con XRP in aumento dell'1,6%, Dogecoin in rialzo del 2,5%, e Solana e Cardano che registrano lievi cali.

Il sentimento degli investitori rimane cauto. Secondo il Rapporto Settimanale sui Flussi di Fondi di CoinShares, i fondi di asset digitali hanno registrato uscite per $876 milioni, segnando la quarta settimana consecutiva di fuga di capitali dagli investimenti in cripto.

Prospettive Cripto Post-CPI:

Inflazione in raffreddamento: Ottimista per Bitcoin e altcoin poiché i tagli ai tassi diventano più probabili

Inflazione più alta: Ribassista per le cripto; la Fed potrebbe mantenere i tassi d'interesse elevati, rafforzando il dollaro americano

Reazione del Mercato Forex e Tassi di Cambio

I trader di valute stanno anche seguendo da vicino il dato CPI. Un numero più debole del previsto potrebbe indebolire il dollaro americano (USD) rispetto alle valute maggiori, mentre una sorpresa al rialzo rafforzerebbe probabilmente la forza dell'USD.

Adesso:

EUR/USD: 1,079

GBP/USD: 1,253

USD/JPY: 156,88

USD/CAD: 1,366

Ci si aspetta che queste coppie sperimentino un aumento della volatilità dopo il rilascio del CPI.

Conclusione per gli Investitori: Prepararsi alla Volatilità del Mercato

Che tu stia negoziando cripto, azioni o forex, il prossimo rapporto CPI è un evento ad alto rischio. Sebbene ci si aspetti che l'inflazione continui a raffreddarsi, rimangono molte incertezze — dalla politica della Fed ai rischi commerciali geopolitici.

Gli investitori dovrebbero rimanere agili, diversificare i portafogli e prepararsi a forti oscillazioni dei prezzi attraverso le classi di attivo. In particolare, il mercato cripto — già fragile a causa delle recenti correzioni — è probabile che reagisca rapidamente a qualsiasi sorpresa nei dati.

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