Decifrare l'alta percentuale di “fallimento precoce” nel mondo delle criptovalute
Uno studio completo condotto da Chainplay in collaborazione con Storible ha appena rivelato numeri inquietanti: il 45% dei progetti crypto supportati da fondi di venture capital (VC) ha ufficialmente cessato le operazioni. Non è stata “mancanza di forza” o “liquidità”, ma una totale scomparsa dal mercato.
Ma il colpo non si ferma qui. Il 77% dei progetti sopravvissuti guadagna attualmente meno di 1.000 USD al mese, un numero sufficiente a comprendere che la maggior parte sta “sopravvivendo” ma non esiste realmente come un'azienda con un modello di profitto sostenibile.
Il quadro si presenta chiaro: La percentuale di successo dei progetti crypto supportati dai VC è estremamente bassa, riflettendo la natura spietata e imprevedibile del mercato blockchain.
⸻
Il capitale dei grandi fondi può migliorare il tasso di sopravvivenza?
Potresti pensare che se finanziati da grandi fondi VC come Polychain Capital o Yzi Labs, le possibilità di sopravvivenza siano maggiori? Sbagliato! Le ricerche mostrano che anche questi VC di fama stanno vedendo gran parte dei loro investimenti in criptovalute diventare poco efficaci o collassare completamente.
Questo conferma una realtà: Anche se ci sono soldi, relazioni e strategie – i progetti crypto possono facilmente fallire se non risolvono questioni fondamentali come:
• Come ottenere l'accettazione del mercato
• Come superare le barriere legali
• E come sopravvivere in un mare di concorrenti pieni di “vaporware” (progetti gonfiati che non hanno nulla)
⸻
I progetti con grandi finanziamenti possono davvero “sopravvivere”?
Le ricerche indicano un unico fattore chiaramente correlato all'alta percentuale di sopravvivenza: la dimensione del capitale raccolto.
• Progetti che raccolgono più di 50 milioni di USD: tasso di sopravvivenza significativamente più alto
• Progetti che raccolgono meno di 5 milioni di USD: tasso di fallimento altissimo
Cosa significa? Significa che nel contesto in cui le criptovalute “bruciano denaro” velocemente come un uragano, le startup che ricevono più finanziamenti hanno più tempo per:
• Superare l'inverno crypto
• Costruire un prodotto reale
• Attirare talenti e
• Perseverare nella strategia di sviluppo del mercato, anche se non ci sono profitti immediati
Tuttavia, avere molti soldi non significa immortalità, serve solo a comprare più tempo per… non morire troppo presto.
⸻
Perché i progetti crypto ricevono investimenti ma falliscono in massa?
Capire “cosa” non è sufficiente, è più importante capire “perché”. Ecco le ragioni principali per cui quasi metà dei progetti crypto supportati dai VC falliscono:
1. Volatilità di mercato estremamente severa
• Il mercato crypto è altalenante, ogni stagione di downtrend è un’ondata di “genocidio”.
2. Mancanza di applicazioni pratiche
• Molti progetti non escono dalla bolla della “speculazione”, senza prodotti che gli utenti comuni possano davvero necessitare.
3. Rischi operativi e tecnici
• Costruire un sistema blockchain è complesso: dalla tecnologia, alla comunità decentralizzata, alla legislazione. La mancanza di competenza porterà a una rapida morte.
4. Normativa poco chiara
• In molti paesi, le criptovalute sono ancora in una zona grigia. I progetti possono essere multati, bloccati o costretti a fermarsi solo per “mancanza di licenza”.
5. Concorrenza spietata e fenomeno “vaporware”
• Troppi progetti mirano a una sola fetta. Molti hanno solo whitepaper belli, mentre gli altri sono zero tondi.
6. Tokenomics progettato male
• Se il modello token è inflazionato, squilibrato o non crea veri incentivi per gli utenti => il progetto è a rischio di fallimento anche con un buon prodotto.
⸻
Lezioni per investitori e fondatori
Per gli investitori di venture capital:
• Due diligence approfondita: Non guardare solo la reputazione del fondatore o la brillantezza. Scava nei prodotti, nel mercato, nel modello di entrate e nel design dei token.
• Dare priorità alla sostenibilità: I progetti devono avere una vera utilità e non solo basarsi sulle aspettative di aumento di prezzo.
• Preparare la mentalità per investimenti a lungo termine: La blockchain non è come una startup tradizionale. È necessaria pazienza.
• Allocazione intelligente: Con il tasso di fallimento elevato, è necessario investire in modo diversificato in vari settori e fasi.
Per i fondatori di blockchain:
• Concentrarsi sulla risoluzione di veri bisogni: Costruire ciò di cui gli utenti hanno bisogno, non ciò che pensi sia “cool”.
• Costruire un team forte e flessibile: Buona tecnica, comprensione della legge e adattamento al mercato.
• Spesa intelligente: Anche se hai soldi, devi risparmiare. Bruciare capitale nei posti sbagliati = morire rapidamente.
• Essere proattivi dal punto di vista legale: Non sottovalutare la legge. Avere consulenze fin dall'inizio.
• Progettazione tokenomics solida: Assicurare offerta, incentivi all'uso e modello sostenibile.
⸻
Il futuro degli investimenti in crypto: È necessario essere più lucidi che mai
Questa ricerca è un campanello d'allarme per chiunque partecipi al mercato delle criptovalute – dai grandi fondi agli investitori privati.
La verità è che i soldi continuano a fluire, ma la maggior parte non produce risultati proporzionali. I progetti con finanziamenti enormi hanno tassi di sopravvivenza più alti, ma non sono immuni al fallimento.
Quindi, investire in criptovalute non è per i sognatori. Richiede lucidità, ricerca approfondita, comprensione della tecnologia e la volontà di assumere rischi elevati.
Se desideri seguire le ultime tendenze negli investimenti in criptovalute, leggi il nostro articolo sugli sviluppi che stanno plasmando il futuro di questo mercato e sul crescente coinvolgimento delle istituzioni finanziarie tradizionali.