Uno, background del team: l'ambizione ingegneristica finanziaria degli esperti russi
Resolv Labs è stata fondata da tre esperti delle migliori università tecniche russe (Istituto di Ingegneria Elettrica di Mosca, Università Statale di Mosca, Istituto di Fisica e Tecnologia di Mosca) - Fedor Chmilevfa, Tim Shekikhachev e Ivan Kozlov. Il loro principale punto di forza è:
Esperienza nella finanza tradizionale: Tim Shekikhachev ha lavorato in Citibank, esperto delle strategie di arbitraggio Delta di Wall Street1.
Ambizione di on-chain: l'obiettivo del team è trasferire completamente le strategie di copertura quantitativa della finanza tradizionale (come la neutralità Delta) sulla blockchain, per generare rendimenti trasparenti e resistenti alla censura3.
Riconoscimento del capitale: ad aprile 2025, Resolv ha completato un round di finanziamento seed di 10 milioni di dollari, guidato da Cyber.Fund e Maven11, con investimenti da Coinbase Ventures, Arrington Capital e altri1.
Due, architettura tecnologica: implementazione on-chain della neutralità Delta
Il prodotto principale di Resolv è il stablecoin USR, che utilizza una meccanica di rendimento tripla-hedge:
Strato di rendimento staking: gli utenti depositano ETH per coniare USR, gli asset sottostanti vengono messi in staking tramite protocolli come Lido, per ottenere rendimenti di base del 3%-5%1.
Strato di copertura dei contratti perpetui: il protocollo apre automaticamente posizioni short perpetue su ETH su piattaforme come Binance e Hyperliquid, per compensare la volatilità del collaterale e mantenere la parità di 1 dollaro per USR1.
Strato di isolamento dei rischi: introduzione del token RLP come 'pool assicurativo', per assorbire le perdite di liquidazione in condizioni di mercato estreme, garantendo la sicurezza del capitale per i detentori di USR1.
Punti chiave di innovazione:
80% di custodia on-chain (Aave, Compound), solo il 20% per coperture CEX, aumentando la trasparenza e la resistenza alla censura1.
Stratificazione dei rendimenti: USR offre rendimenti annualizzati del 7%-10%, mentre RLP offre rendimenti ad alto rischio del 20%-30%1.
Tre, performance di mercato: TVL 390 milioni, crescita rapida degli utenti
TVL supera i 395 milioni di dollari (Ethereum, Base, BNB Chain)1.
50.000 utenti indipendenti, attivi mensili del 56%, ben superiori alla media del settore (30%)1.
Integrazione ecologica: connessione con protocolli DeFi come Curve, Pendle, e collaborazione con Hyperliquid per realizzare coperture automatiche1.
Quattro, economia del token: separazione tra governance e rendimenti
Resolv utilizza un modello di token trino:
USR (stablecoin): ancorato 1:1 al dollaro, utilizzato per transazioni e risparmi.
RLP (token di rischio-rendimento): cattura le commissioni del protocollo e il margine di copertura.
RESOLV (token di governance): utilizzato per votare e regolare i parametri, senza diritto diretto ai rendimenti1.
Distribuzione dei token:
Offerta totale di 1 miliardo di token, airdrop del 10%, blocco dei token per il team e investitori per 1 anno + rilascio lineare in 24-30 mesi1.
Il 50% delle entrate del protocollo è destinato al riacquisto e alla distruzione di RESOLV, il resto viene distribuito ai validatori RLP1.
Cinque, aspettative di quotazione: potenziale impatto dell'Alpha di Binance
Binance ha scelto di lanciare RESOLV nella sezione Alpha, potenzialmente portando a:
✅ Vantaggi a breve termine:
Aspettativa di airdrop (120.000 utenti della rete di test possono ricevere una distribuzione dello 0,3%-0,5%)1.
La leva di 50x di Binance potrebbe amplificare la domanda speculativa1.
⚠️ Rischio a lungo termine:
Le fluttuazioni estreme del prezzo di ETH potrebbero portare a una disattivazione della copertura Delta (riferimento all'evento di disancoraggio di Ethena nel 2024)1.
I rendimenti RLP dipendono dai tassi di finanziamento CEX, i mercati ribassisti potrebbero ridurre i rendimenti1.
Sei, prospettive future: nuove variabili nella guerra dei stablecoin
L'obiettivo finale di Resolv è diventare la 'banca universale' del Web3, integrando RWA (asset del mondo reale) e vault di altcoin1. Ma le sfide rimangono:
Rischio normativo: i protocolli di derivati potrebbero affrontare controlli più severi.
Competizione di mercato: Ethena, MakerDAO hanno già un vantaggio di prima mossa.
Conclusione: il successo di Resolv dipenderà dalla stabilità del suo modello durante i mercati ribassisti e dalla capacità della governance della comunità di costruire un vero fossato decentralizzato.