🧾 Rapporto CPI degli Stati Uniti – Maggio 2025 (Rilasciato l'11 Giugno)
L'Ufficio delle Statistiche del Lavoro ha riportato mercoledì 11 giugno 2025, alle 8:30 a.m. ET:
CPI principale: +0,1% mese su mese, una decelerazione rispetto al +0,2% di aprile
CPI principale anno su anno: +2,4%, leggermente superiore al 2,3% di aprile, ma sotto la previsione del 2,5%
CPI core (escludendo cibo & energia): +0,1% M/M (la previsione era 0,3%) e +2,8% anno su anno
Punti chiave:
L'inflazione è diminuita più del previsto, segnalando un limitato pass-through dai dazi.
Questa tendenza al raffreddamento alimenta le aspettative di mercato per una Fed più accomodante, probabilmente mantenendo i tassi stabili il 18 giugno e potenzialmente tagliandoli più avanti quest'anno.
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📉 Impatto sul Mercato Azionario
I futures azionari (S&P 500 & Dow) sono rimbalzati bruscamente dopo il rilascio, aumentando di circa lo 0,4%–0,8%, mentre il rendimento dei Treasury a 10 anni è sceso intorno al 4,45%.
Il dato sul CPI in raffreddamento, insieme ai segnali di tregua commerciale tra Stati Uniti e Cina, ha iniettato ottimismo rinnovato nei mercati azionari.
Alcuni strateghi avvertono che i mercati potrebbero ancora sottovalutare l'inflazione futura potenziale derivante da dazi e pressioni salariali.
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₿ Reazione del Mercato Crypto
🚀 Rally Immediato
Bitcoin($BTC )
è aumentato di circa lo 0,6% nei minuti successivi al rilascio del CPI, avvicinandosi a $110.000, il massimo da metà maggio.
Ethereum($ETH )
è aumentato del 4–4,6%, avvicinandosi a $2.800.
Le altcoin sono aumentate bruscamente, con alcune che hanno visto guadagni fino all'8%, spinte da un rinnovato appetito per il rischio degli investitori a seguito di segnali accomodanti.
📊 Dinamiche a Lungo Termine
Il rapporto inaspettatamente morbido ha rinnovato la fiducia che la Fed potrebbe passare a una politica accomodante più tardi nel 2025, sostenendo la domanda per asset non produttivi come le criptovalute.
Gli afflussi istituzionali sono aumentati: gli afflussi del BTC ETF spot hanno raggiunto circa 431 milioni di dollari, mentre gli ETF ETH hanno registrato 17 giorni consecutivi di afflussi.
Le metriche on-chain hanno riportato picchi di volume e afflussi di wallet, allineandosi con un più ampio sentimento a rischio nei mercati.
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🧩 Riepilogo di Mercato
Classe di Asset Reazione Immediata Driver Sottostanti
Azioni Futures +0,4%–0,8% dopo il rilascio del CPI Inflazione in raffreddamento, aspettative Fed accomodanti, prospettive commerciali migliorate
Obbligazioni Il rendimento a 10 anni è sceso a circa il 4,45% Dati più morbidi che riducono la pressione sui tassi di interesse
Bitcoin($BTC )+0,5%–0,6%, avvicinandosi a $110k Inflazione più bassa che riattiva l'atteggiamento a rischio, previsione Fed accomodante
Ethereum & Alts +4–8%, ETH vicino a $2.800 Afflussi istituzionali, ottimismo macroeconomico, slancio di prezzo equo delle altcoin
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🏁 Conclusione Finale
I mercati crypto hanno registrato una risposta rapida e rialzista poiché il rilascio morbido del CPI ha rafforzato le aspettative di una Fed meno aggressiva, sostenendo il sentimento degli asset a rischio.
Le azioni sono aumentate grazie a prospettive monetarie accomodanti e dinamiche commerciali più costruttive, mentre i rendimenti obbligazionari sono diminuiti.
I dati sul CPI evidenziano la connessione tra indicatori macroeconomici e mercati di asset tradizionali e digitali: man mano che l'inflazione rallenta, le operazioni a rischio - dai titoli alle criptovalute - guadagnano slancio.