La grande prova del mondo delle criptovalute è arrivata! Questa settimana è la settimana super delle banche centrali, la Fed, la Banca del Giappone e la Banca d'Inghilterra stanno facendo il grande annuncio, spingendo direttamente i prezzi delle criptovalute sopra il cratere della "macro-giochi"!

Uno, la Fed rimane ferma, ma le aspettative di taglio dei tassi sono massime

• Il dot plot definisce il futuro allentamento:

Nonostante il 99% del mercato scommetta che la Fed manterrà i tassi d'interesse invariati questa settimana, l'attenzione è sul dot plot. Le ultime previsioni mostrano che potrebbero esserci due tagli dei tassi nel 2025 (totale di 50 punti base), il primo potrebbe avvenire a settembre. Se il dot plot rilascia segnali dovish, il dollaro potrebbe indebolirsi e le criptovalute come "asset anti-inflazione" trarranno beneficio diretto. Ad esempio, dopo che la Fed ha rallentato l'aumento dei tassi a marzo 2023, Bitcoin è aumentato del 12% in due settimane.

• La riduzione del bilancio rallentata equivale a un'iniezione di liquidità:

La Fed ha ridotto la dimensione del bilancio da 25 miliardi di dollari al mese a 5 miliardi, il che equivale a un'iniezione di liquidità implicita. I dati storici mostrano che ogni volta che la riduzione del bilancio è rallentata, il prezzo di Bitcoin è aumentato in media del 18%.

Due, le aspettative di aumento dei tassi della Banca del Giappone aumentano, il mondo delle criptovalute potrebbe affrontare un impatto a breve termine

• L'inflazione alle stelle costringe un cambiamento di politica:

Le ultime previsioni della Banca del Giappone mostrano che l'IPC core potrebbe superare il 3% nel 2025, il che significa che la politica dei tassi d'interesse ultra-bassi potrebbe finire in anticipo. Se il Giappone aumenterà i tassi, le operazioni di carry trade (prendere in prestito yen per acquistare asset ad alto rendimento) potrebbero essere chiuse in massa, portando i fondi a tornare dallo yen alle criptovalute, il che potrebbe innescare una correzione dei prezzi nel breve termine. Ad esempio, dopo il primo aumento dei tassi del Giappone nel 2024, il prezzo di Bitcoin è sceso del 8%.

• Rischi bidirezionali nel gioco politico:

Se la Banca del Giappone mantiene l'allentamento, la svalutazione dello yen potrebbe spingere i fondi verso le criptovalute come rifugio; ma se l'aumento dei tassi si concretizzerà, la pressione sulla contrazione della liquidità globale aumenterà. I dati on-chain mostrano che gli investitori giapponesi rappresentano il 12% del volume globale delle transazioni di criptovalute, e le loro mosse influenzano direttamente il sentiment di mercato.

Tre, la decisione della Banca d'Inghilterra di ridurre i tassi di 25 punti base influenzerà il mercato delle criptovalute

• Aspettative di taglio dei tassi chiare, effetto di diversione degli asset in sterline:

Il mercato prevede che la Banca d'Inghilterra ridurrà i tassi di 25 punti base questa settimana e potrebbe rimuovere l'indicazione di un taglio "graduale". Se la sterlina si indebolisse, parte dei fondi potrebbe spostarsi verso le criptovalute; ma se i dati economici britannici superassero le attese, l'entità del taglio dei tassi potrebbe essere inferiore alle attese, e il rimbalzo della sterlina potrebbe esercitare pressione sugli asset a rischio. Ad esempio, dopo il taglio dei tassi della Gran Bretagna nel novembre 2024, il prezzo di Bitcoin è aumentato del 7% in una settimana.

• Le politiche fiscali disturbano le aspettative:

La legge di bilancio autunnale britannica potrebbe aumentare l'inflazione, e se la banca centrale dovesse ritardare il taglio dei tassi, potrebbe scatenare preoccupazioni nel mercato riguardo a un ciclo di allentamento globale.

Quattro, l'IPC è inferiore alle attese: è un innesco per il taglio dei tassi o un diversivo?

• Il raffreddamento dell'inflazione rafforza la logica del taglio dei tassi:

L'IPC statunitense di maggio ha mostrato un tasso annuale del 2,4%, inferiore alle attese, fornendo un "cuscinetto di sicurezza" per il taglio dei tassi da parte della Fed. I dati storici mostrano che, quando l'IPC è inferiore alle attese, Bitcoin ha un aumento medio del 27% nei tre mesi successivi. Ad esempio, dopo la pubblicazione dell'IPC di maggio 2025, Bitcoin ha toccato quasi 115.000 dollari in un giorno.

• Attenzione al rischio di ripetizione della politica:

Se l'inflazione dovesse rimbalzare, la Fed potrebbe ritardare il taglio dei tassi. Ad esempio, la politica tariffaria di Trump potrebbe aumentare i costi di importazione, portando a un incremento dell'inflazione.

Cinque, previsioni sui prezzi delle criptovalute: festeggiamenti a breve termine e giochi a lungo termine

• Ottimista: Bitcoin punta a 115.000 dollari:

Se il dot plot della Fed definisce chiaramente il percorso di taglio dei tassi, insieme a un mantenimento della politica espansiva da parte del Giappone, Bitcoin potrebbe superare i 115.000 dollari. I dati del mercato delle opzioni mostrano che il numero di contratti call non chiusi a giugno ha raggiunto un nuovo massimo di tre mesi.

• Conservatori: attenzione alla correzione a 100.000 dollari:

Se il Giappone dovesse aumentare i tassi o se la Banca d'Inghilterra dovesse ridurre i tassi meno del previsto, Bitcoin potrebbe scendere a 100.000 dollari. I dati on-chain mostrano che i detentori a breve termine (STH) hanno già iniziato a prendere profitti, aumentando la pressione di vendita.

Conclusione: cogliere i benefici politici, fare una buona copertura del rischio

La decisione sui tassi di questa settimana sarà il "momento di vita o di morte" per il mondo delle criptovalute—un segnale dovish dalla Fed potrebbe innescare un mercato rialzista, mentre un aumento della Banca del Giappone potrebbe innescare una svendita. Per gli investitori, è consigliabile allocare Bitcoin come "strumento di copertura politica", ma è fondamentale impostare uno stop loss: ad esempio, se Bitcoin scende sotto i 98.000 dollari, è necessario uscire tempestivamente.

Scommesse nei commenti: pensi che Bitcoin supererà i 110.000 dollari o scenderà sotto i 100.000 dollari questa settimana? Metti un like, segui, e condividi con i tuoi amici con cui vuoi arricchirti!#特朗普比特币金库