Oggi ho ridotto le mie partecipazioni in $USDC. Spero di sbagliarmi… Ma ci sono alcuni segnali di allerta che non posso ignorare. 👇 # USDC #Circle#FOMCMeeting


2/ L'offerta di $USDC è raddoppiata nell'ultimo anno — da $30B a giugno 2024 a $60B oggi. 🚀 +100% di crescita.


È il secondo stablecoin più grande, spesso visto come l'opzione “sicura e conforme”.


Ma dimensione ≠ sicurezza. Parliamo di rischio.


3/ Circle, l'emittente di $USDC, è recentemente diventata pubblica. Il suo titolo è balzato del +160% dopo l'IPO. 🚀


Ottimo per loro, ma c'è un problema: Circle non vende nulla.


La loro unica fonte di reddito? Guadagnare rendimento da strumenti del Tesoro degli Stati Uniti.


4/ Esatto: 💰 50% in Debito del Tesoro 💰 50% in Accordi di Repo 📉 100% esposti alle fluttuazioni dei tassi d'interesse negli Stati Uniti


Questo modello funziona quando la Fed sta abbassando i tassi (come è stato). Ma cosa succede se cambia rotta?


5/ Un rischio principale: Tensioni crescenti in Medio Oriente. Una chiusura dello Stretto di Hormuz (dove passa il 40% del flusso globale di petrolio) potrebbe far impennare i prezzi dell'energia.


Quello → inflazione negli Stati Uniti → Aumenti dei tassi da parte della Fed.


6/ Se i tassi aumentano, il portafoglio obbligazionario di Circle potrebbe perdere valore di mercato. Se i riscatti aumentano durante una crisi, potrebbero essere costretti a vendere in perdita.


Nel crypto, i depeg possono avvenire rapidamente. Pensa a $UST — non in dimensione, ma in velocità. ⚠️


7/ Per rendere le cose peggiori: 🔹 Coinbase prende il 50% delle entrate di USDC di Circle.


Sì, anche durante una crisi di liquidità.


Questo limita la flessibilità di Circle quando potrebbe contare di più.


8/ Circle dice che la scadenza dei loro T-Bill è breve — in media ~20 giorni, con il 50% che scade in 7.


Ma nel crypto, 7 giorni è un'eternità durante un'ondata di riscatti.


9/ Circle è sostanzialmente andata all-in su un'unica scommessa: 📉 Scommessa: I tassi di interesse continueranno a scendere 📈 Rischio: Aumenti dei tassi in mezzo a guerra o inflazione = guai


La diversificazione aiuterebbe. Non l'hanno fatto.


10/ Non è FUD. Solo cautela. Credo ancora negli stablecoin e nella trasparenza.


Ma in questo momento, preferirei rimanere leggero su $USDC. Fino a quando Circle non adatterà la propria strategia di riserva, sto giocando in difesa.


Stai al sicuro. 🧠 #USDC #Circle #Stablecoins #FOMC #CryptoRisk #BinanceTGE