一、原因 del crollo del mercato
1. Impatto geopolitico: l'escalation in Medio Oriente provoca sentimenti di avversione al rischio
Recenti rapporti mostrano che la nuova ondata di azioni militari israeliane contro l'Iran ha intensificato l'atmosfera globale di avversione al rischio, portando a pressioni di vendita sugli asset rischiosi. Questo effetto di contagio colpisce direttamente asset ad alta volatilità come il BTC.
2. Correzione tecnica: naturale correzione dopo l'accumulo nell'intervallo $BTC 90k–110k
Dopo che il Bitcoin non è riuscito a superare il massimo di 111k dopo essere passato da 108k, si è verificata una correzione tecnica continua. Le bande di Bollinger mostrano una rottura della banda centrale, con il volume degli scambi che non accompagna la volontà di rimbalzo, in linea con la tendenza di "raffreddamento in alto".
3. Pausa nell'acquisto di stablecoin
L'emissione e il processo di coniazione delle stablecoin si sono rallentati, riducendo l'afflusso di liquidità e abbassando l'offerta di capitali a breve termine, indebolendo la spinta per un secondo aumento.
4. Deleveraging e liquidazioni forzate in sinergia
Negli ultimi 72 ore sono stati liquidati oltre 500 milioni di dollari, con la pressione sui long che ha generato vendite a catena, creando una doppia pressione di "sentimento + leva".
二、Logica strutturale: il mercato entra nella fase di "correzione del rischio + rivalutazione calma"
Priorità alla gestione del rischio: i rialzisti hanno chiuso le posizioni dopo vari tentativi di rottura, dando priorità alla riduzione del rischio;
Osservazione istituzionale: anche se le balene non hanno abbandonato il mercato, stanno riducendo attivamente gli ingressi, in attesa di segnali di stabilità;
Cambio di fondi: parte del capitale delle stablecoin sta aspettando che le politiche di conformità siano chiarite prima di rientrare nel mercato;
Ripristino del sentimento: il mercato è attualmente in un periodo di aggiustamento emotivo di 2-3 giorni, e bisogna osservare se ci sono nuove narrazioni che possano integrarsi.
三、Strategie pratiche consigliate
1. Configurazione principale: posizione leggera in BTC + struttura di copertura con stablecoin
Impostare una posizione principale di $100k–105k, "senza ambizione, con molta elasticità". Il resto da mantenere in stablecoin in attesa di un ritorno del mercato e della narrazione per uscire gradualmente.
2. Arbitraggio sul rapporto ETH/BTC
Attualmente l'ETH rispetto al BTC ha una struttura più debole, creando spazio per un rimbalzo dell'ETH/BTC. Si consiglia di acquistare ETH nell'intervallo 0.0355–0.0365, puntando a un rimbalzo fino a 0.038–0.039. Impostare lo stop-loss sotto il livello di supporto della struttura.
3. Prestare attenzione ai "frammenti di segnale di liquidità" nel settore dei derivati DeFi
Ad esempio, Hyperliquid continua a avere scambi stabili e si può seguire a breve termine; la logica è "ritiro del sentimento, fondi che si spostano in settori a bassa correlazione", utile per catturare il cambiamento nei flussi di capitale.
4. Osservare le sovrapposizioni geopolitiche e politiche
Se il conflitto in Medio Oriente e le politiche della Fed tendono a stabilizzarsi nel breve termine, la combinazione di stablecoin + ETF potrebbe riavviare i flussi di capitale, provocando una nuova ondata di rimbalzo.
