🧐

1. Statistiche della reazione del mercato alle guerre negli ultimi 85 anni

Negli ultimi ottant'anni e più, gli analisti hanno conteggiato 45 episodi bellici (esclusa la Seconda guerra mondiale).

In media:

➡️ dopo 1 mese dall'inizio del conflitto, l'indice risultava circa lo 0,7 % più alto,

➡️ dopo sei mesi - al 4-4,5 %,

➡️ dopo un anno - al 9 %.

Risulta che più spesso lo shock dura settimane; dopo sei-dodici mesi il mercato vale già di più rispetto al giorno delle prime esplosioni.

2. Diamo un'occhiata a un campione non più ristretto 🛢 «Guerre del petrolio»

➡️ Prendiamo otto episodi in cui il petrolio è stato un fattore chiave (Yom Kippur 1973, Golfo Persico 1990, attacco a Soleimani 2020, inizio dell'operazione «Spade di ferro» 2023, ecc.).

➡️ Il caso più doloroso è il 1973: guerra dello Yom Kippur + embargo petrolifero arabo ➡️ l'S&P 500 è crollato di circa un terzo in 12 mesi 😮

➡️ In tutti gli altri conflitti «petroliferi» un anno dopo l'indice è tornato a zero o era in positivo (in 6 casi su 8). Il valore medio, escluso il 1973, oscilla attorno a +1% all'anno.

3. Perché 1973 ≠ 2024

➡️ All'epoca gli Stati Uniti dipendevano quasi interamente dal petrolio importato, oggi producono e vendono sia.

➡️ Negli anni '70 l'OPEC controllava la maggior parte del mercato, e le riserve strategiche dei consumatori erano praticamente inesistenti. Ora l'OECD conserva settimane-mesi di «cuscini» di petrolio e prodotti.

➡️ La Fed di quel tempo combatteva con un'inflazione a due cifre e allo stesso tempo stava inasprendo la politica; ora l'inflazione sta diminuendo e la Fed ha spazio per sostenere l'economia, se necessario.

4. Inquadramento attuale: 🇮🇷 Iran vs 🇮🇱 Israele

➡️ La minaccia di chiusura dello Stretto di Hormuz suona forte (attraverso lo stretto passa circa un quinto di tutto il petrolio marittimo mondiale 🛢), ma per il collasso del mercato è necessaria una combinazione di eventi: un blocco prolungato, colpi alle infrastrutture 🇸🇦 Arabia Saudita, severe sanzioni secondarie. Le previsioni di base delle principali banche d'investimento considerano tale «cocktail» poco probabile.

➡️ Storicamente, l'S&P 500 «dimenticava» rapidamente la maggior parte delle guerre, se non comportavano un lungo shock energetico e una recessione.

5. Dove si trova qui il mercato crypto (e TON)

➡️ Bitcoin oggi a volte si comporta come «oro digitale» (cresce per paura), ma più spesso oscilla insieme agli asset rischiosi, solo che l'ampiezza è maggiore.

➡️ Toncoin dipende maggiormente dai propri driver interni: crescita dei portafogli su Telegram, lancio di mini-app, listing. I conflitti globali lo influenzano solo indirettamente — attraverso l'appetito generale per il rischio. Conferma: a ottobre 2023 (escalazione in Medio Oriente) Toncoin si è corretto in modo notevolmente più debole rispetto alla media degli altcoin.

6. Risultati pratici per l'investitore privato (DYOR, non è una raccomandazione — logica):

➡️ Hai bisogno di soldi tra 1-3 mesi? Mantieni una quota significativa in contante o in obbligazioni a breve termine. La volatilità non è scomparsa, e il mercato potrebbe «scintillare» più forte di quanto possa riprendersi entro la tua data di pagamento.

➡️ Orizzonte lungo (un anno o più)? La storia dice che nel ~70% dei casi l'indice sarà superiore a quello del giorno dei primi titoli sulla guerra.

➡️ Diversifica: un po' di attivi «difensivi» (oro, ETF energetici) più azioni/crypto. Forti ribassi di alcune classi di attivi sono spesso compensati dall'aumento di altre.

➡️ Non confondere le notizie con la strategia. I titoli sui missili generano «candele» a breve termine, ma il trend a lungo termine rimane una funzione dei profitti delle aziende e della politica delle banche centrali.

➡️ Portafoglio crypto: core (BTC/ETH) + tematico (TON). Ricorda che per gli altcoin una caduta del 20-30% all'interno dell'anno è la norma, non una catastrofe.

Le guerre spaventano immediatamente, ma storicamente l'S&P 500 le «dimentica» dopo sei mesi o un anno; il petrolio amplifica l'effetto, ma ripetere il 1973 ora è molto più difficile. Il panico raramente ripaga, mentre la disciplina calma e la diversificazione funzionano anche in tempi di titoli missilistici.

#SP500 #Petrolio #MercatoAzionario #Analisi