Con l'aumento dell'interesse per il concetto di BTCFi, Echo Protocol, essendo uno dei pochi protocolli focalizzati sulla liquidità degli asset BTC e sul meccanismo di ri-staking nell'ecosistema Aptos, ha attirato molta attenzione. Il progetto completerà a breve il TGE e l'airdrop del token $ECHO, diventando uno dei progetti BTCFi da osservare attentamente in questo ciclo di mercato.
Uno, panoramica del progetto
Echo Protocol è un protocollo di infrastruttura BTCFi distribuito sulla blockchain di Aptos, il cui obiettivo principale è migliorare la liquidità on-chain e la combinabilità finanziaria di BTC attraverso bridge, standardizzazione e ri-staking. Gli utenti possono depositare BTC nel Vault per ottenere aBTC e partecipare a strategie di rendimento come prestiti e staking, con un tasso di rendimento annuo che si dice possa raggiungere il 30%. Il protocollo è attualmente nella fase pre-TGE e ha annunciato un piano di emissione di token che include meccanismi di airdrop.
Due, meccanismi del prodotto e architettura tecnica
Echo Protocol utilizza una struttura a tre livelli:
(1) Livello standard BTC: dopo che gli utenti depositano BTC, viene generato aBTC, risolvendo i problemi di liquidità e compatibilità standard del BTC nativo nell'uso DeFi.
(2) Livello delle strategie di rendimento: aBTC può partecipare a diverse strategie di rendimento, come il re-staking (Restaking), prestiti, ecc., creando scenari di applicazione "guadagnare senza fare nulla" per BTC.
(3) Livello LST per il liquid staking: progettazione di prodotti BTC LST attorno agli scenari d'uso di aBTC per realizzare un ulteriore rilascio di asset e un'espansione della leva.
Il protocollo opera sulla catena Aptos supportata da Move VM, combinando bassa latenza, alta capacità di throughput e costi di gas relativamente bassi, adattandosi a scenari di asset pesanti BTC. Rispetto ai tradizionali prodotti BTCFi basati su Ethereum, Echo enfatizza maggiormente l'efficienza delle prestazioni della catena stessa nell'esecuzione delle strategie e nell'esperienza utente.
Tre, posizionamento del settore: BTCFi + ecosistema Aptos
La principale narrazione di Echo Protocol riguarda BTCFi, ovvero portare Bitcoin nella logica finanziaria DeFi, combinando concetti attuali popolari come Restaking e liquid staking per estendere le proprietà redditizie degli asset BTC. A differenza di progetti BTCFi come Babylon e BounceBit che sono fortemente accoppiati con l'ecosistema ETH, Echo è uno dei pochi progetti BTCFi costruiti su Aptos, cogliendo l'opportunità che l'ecosistema Aptos è ancora nelle fasi iniziali e i progetti di punta sono rari.
Dal punto di vista delle opportunità di settore, BTCFi è sia un percorso di "attivazione" per BTC che un punto di ingresso per la differenziazione della concorrenza nell'ecosistema Layer1, e Echo è il progetto nativo all'incrocio di questo.
Quattro, popolarità della comunità e performance dei dati
Fino alla fine di giugno 2025, l'account ufficiale Twitter di Echo (@EchoProtocol_) ha già oltre 140.000 follower, con una crescita di oltre 500+ in 24 ore, e un recente numero medio di post giornalieri intorno a 6, mantenendo un'elevata attività. La comunità Telegram conta oltre 20.000 persone, con una media di oltre 20 messaggi al giorno, mostrando un'alta attività.
Secondo i dati di CertiK Skynet, il punteggio di fiducia della sua comunità è di 93,87, a un livello piuttosto alto; nel frattempo, il progetto ha anche collaborato profondamente con Aptos community come MovemakerCN, organizzando frequentemente AMA per migliorare il riconoscimento del marchio.
Cinque, modello di token e meccanismi di airdrop
Il token nativo di Echo Protocol è $ECHO, previsto per completare l'evento di generazione del token (TGE) all'inizio del Q3 del 2025. La progettazione del meccanismo del token è la seguente:
Sistema di punti Echo: come principale modo di incentivazione per gli utenti prima dell'airdrop, può essere accumulato partecipando al protocollo, a compiti della comunità e altro;
Proporzione dell'airdrop: il 15% del totale sarà utilizzato per l'airdrop, la prima fase prevede il rilascio dell'8%~10%;
Meccanismo di lock-up a doppio strato:
$twECHO: ottenuto dopo aver bloccato $ECHO, può partecipare alla distribuzione dei profitti e al mining ponderato;
$vetwECHO: ottenuto bloccando ulteriormente $twECHO, conferisce diritti di governance;
Periodo di sblocco del token: l'ufficiale ha dichiarato che potrebbe essere un rilascio lineare di 3 mesi, i dettagli non sono stati ancora resi pubblici.
Il modello di token complessivo tende a incentivare l'ecosistema a lungo termine e a guidare la liquidità, con una pressione di rilascio a breve termine relativamente leggera.
Sei, valutazione delle prospettive e dei rischi
Echo Protocol ha il potenziale per diventare un cavallo di troia nel concetto di BTCFi. Da un lato, la caratteristica di "non combinabilità" degli asset BTC ha limitato a lungo il loro processo di finanziarizzazione, mentre Echo offre un'intera serie di strumenti per la standardizzazione e il ri-staking di BTC; dall'altro, l'ecosistema Aptos è ancora nelle fasi di crescita iniziali, e i progetti di infrastruttura di alta qualità sono estremamente rari, quindi la posizione di BTCFi di Echo ha un potenziale di fuoriuscita dal mercato.
Ma è necessario prestare attenzione ai seguenti rischi:
Aumento della concorrenza di mercato: BTCFi è diventato un settore emergente e popolare, con attori come BounceBit, Bitlayer e Babylon che agiscono frequentemente; Echo deve implementare rapidamente le funzioni chiave per evitare di essere marginalizzato;
Incertezza TGE: Attualmente il tempo TGE e le regole specifiche non sono completamente pubbliche, gli utenti devono partecipare con cautela;
Progresso nella costruzione dell'ecosistema: Attualmente la strategia centrale del protocollo è ancora in fase di riscaldamento, l'applicazione reale di aBTC deve ancora essere osservata.
Conclusione
Echo Protocol è uno dei progetti più immaginativi all'incrocio tra le narrazioni di BTCFi e Aptos. Attraverso una struttura a tre livelli, ridefinisce la liquidità e il modello di rendimento di BTC, combinando il supporto tecnologico dell'ecosistema Move ad alte prestazioni, aprendo a scenari DeFi più ricchi per gli asset Bitcoin. Con l'avvicinarsi del TGE, meccanismi di airdrop chiari e un'attività comunitaria in costante aumento, merita l'attenzione continua degli investitori per la sua attuazione e le successive tendenze del design del token.