#ArbitrageTradingStrategy Nonostante il fatto che il trading di arbitraggio sia considerato una strategia a basso rischio a causa dell'utilizzo di discrepanze temporanee nei prezzi, può portare a perdite significative in condizioni di estrema volatilità del mercato. Un esempio classico è il crollo del fondo hedge Long-Term Capital Management (LTCM) nel 1998, che utilizzava attivamente l'arbitraggio statistico. Il fondo scommetteva sulla convergenza dei prezzi delle obbligazioni del tesoro americano, utilizzando un'enorme leva finanziaria (i fondi presi in prestito superavano il capitale proprio di oltre 20 volte). Eventi di mercato imprevisti, inclusa la crisi del debito russo, hanno portato a discrepanze nei prezzi, causando perdite di miliardi di dollari e richiedendo l'intervento del governo degli Stati Uniti per prevenire una crisi finanziaria sistemica. Questo dimostra che anche le strategie di arbitraggio "senza rischio" possono essere vulnerabili a spostamenti di mercato rari, ma catastrofici.