Lo Stato del Gioco nel 2025
L'industria dei robotaxi è passata dai test alla piena commercializzazione, con la Cina che avanza nella scala di distribuzione mentre le aziende USA guidano nella maturità tecnologica:
Fronte USA (Waymo/Tesla):
Oltre 1.500 veicoli operativi (SF, LA, Phoenix, Austin)
250.000 corse settimanali a $12-$18 per viaggio
Ingresso tardivo di Tesla – 200 auto in beta ad Austin
Dominanza Cinese (Pony AI/Baidu/WeRide):
Oltre 2.000 robotaxi in tutto Beijing, Shanghai, Guangzhou, Shenzhen
15 corse/giorno/veicolo di Pony AI a costi hardware inferiori del 70%
300.000 unità previste entro il 2030 (5% quota trasporto urbano)
Vantaggi Competitivi Chiave
Vantaggio della Cina:
✅ Velocità Regolamentare: Approvazione per cariche complete in 4 megacittà
✅ Efficienza dei Costi:
Baidu Apollo RT6: $37.000/unità
Waymo Jaguar I-Pace: $200.000/unità
✅ Espansione Globale: WeRide opera in 6 paesi tramite partnership con Uber
Punti di Forza degli USA:
✅ Record di Sicurezza: 0,02 disconnessioni/1000 miglia di Waymo
✅ Stack IA: Vantaggio di addestramento del supercomputer Dojo di Tesla
✅ Qualità di Viaggio: 4,8/5 valutazioni dei passeggeri a Phoenix
Proiezioni di Mercato e Finanziari
Entrate Q2 di WeRide: $6.4M (crescita del 300% anno su anno)
La Svolta di Baidu: Profitti a Wuhan (ex-R&D)
Obiettivi di Mercato:
Pony AI: $21 (BoA)
Baidu: $100 (Morgan Stanley)
"I produttori cinesi di veicoli originali stanno replicando il loro piano EV – scalare prima, monetizzare dopo."
— Barclays Mobility Report
I Fattori Decisivi
Regolamentazione: Approvazione L4 in attesa della NHTSA degli USA
Guerre Tecnologiche: Chip MDC 810 di Huawei vs Drive Thor di NVIDIA
Fiducia Pubblica: 62% degli americani ancora scettici contro 38% di accettazione cinese
Catalizzatori in Arrivo:
12 Ago: Risultati di Pony AI (aggiornamento riduzione costi hardware)
15 Set: Voto sulla legislazione AV4EU dell'UE
Nov 2025: Test dell'ambizione di Tesla "1 milione di robotaxi"
Implicazioni per gli Investimenti
Vincitori:
Produttori di LIDAR (Luminar +47% YTD)
Infrastruttura IA (Le entrate auto di NVIDIA raggiungono $4B/trimestre)
Partner ride-hailing (Uber in aumento del 22% su affari robotaxi)
Rischi:
Divieti geopolitici sulla tecnologia AV cinese
Responsabilità assicurativa sconosciuta
Prontezza delle infrastrutture urbane
"Non si tratta solo di taxi – è il primo vero test dell'impatto dell'IA nel mondo fisico."
— ARK Invest Mobility Thesis 2025