I piani pensionistici 401(k) americani stanno aprendo la porta alle criptovalute!

Un ordine esecutivo è stato firmato dal Presidente Donald Trump giovedì 7 agosto 2025.

Questa opportunità è probabilmente più significativa dell'approvazione degli ETF crypto, poiché offre un afflusso costante di fondi nel settore crypto.

In base a un ordine esecutivo firmato il 7 agosto 2025, le criptovalute non possono essere immediatamente incluse nei piani 401(k). L'ordine stesso non autorizza gli acquisti, ma avvia un processo normativo per potenzialmente consentire la loro inclusione in futuro.

Ecco un'analisi dettagliata della tempistica e delle regole:

* Data di Inclusione Potenziale: Da Determinare, Dipendente dalle Nuove Regole

L'ordine esecutivo non è autoesecutivo, il che significa che non esiste una data specifica da cui le criptovalute possono essere aggiunte automaticamente ai piani 401(k). L'ordine semplicemente indirizza le agenzie federali a creare il necessario quadro normativo.

Teoricamente, un amministratore di piano potrebbe offrire criptovalute ora, ma lo farebbe sotto una nube di incertezza legale e affrontare un rischio significativo di contenzioso fino a quando non saranno emesse linee guida ufficiali. Pertanto, si prevede che la stragrande maggioranza dei fornitori e dei datori di lavoro attenderà le nuove regole.

* Normativa: Scadenza di febbraio 2026

Il Dipartimento del Lavoro (DOL), che supervisiona la conformità con l'Employee Retirement Income Security Act (ERISA), gioca un ruolo chiave. L'ordine esecutivo ha dato al dipartimento un compito chiaro e una scadenza:

Scadenza per la Normativa: Il Dipartimento del Lavoro ha 180 giorni dalla data di firma dell'ordine (7 agosto 2025) per rivedere le linee guida esistenti e proporre nuove regole.

Data di pubblicazione prevista: Le nuove regole e linee guida dovrebbero quindi essere pubblicate entro l'inizio di febbraio 2026.

Queste nuove regole si prevede chiariranno i doveri degli amministratori dei piani (fiduciari) nella selezione e monitoraggio degli investimenti in criptovalute, come gestire la loro volatilità e quali requisiti di divulgazione si applicano ai partecipanti del piano. È possibile che possano essere introdotti "porti sicuri", che fornirebbero protezione legale agli amministratori che seguono le procedure prescritte.

* Acquisti di Criptovalute Stimati per la Prima Volta: Non Prima del 2026

Anche dopo che le regole finali saranno pubblicate dal Dipartimento del Lavoro, ci vorrà ancora del tempo prima che gli acquisti avvengano effettivamente:

Analisi e Implementazione del Fornitore: I principali fornitori di piani 401(k) (come Fidelity, Vanguard, Charles Schwab) dovranno analizzare le nuove regole e implementarle nei loro sistemi. Ciò include soluzioni tecniche per il trading e la custodia delle criptovalute, oltre alla preparazione di materiali informativi per i clienti.

Decisioni del Datore di Lavoro: Ogni datore di lavoro che offre un piano 401(k) dovrà decidere autonomamente se offrire questa nuova opzione di investimento ai propri dipendenti.

Inclusione nelle Offerte: Solo allora i partecipanti ai piani individuali potranno allocare una parte dei loro fondi alle criptovalute.

Gli esperti stimano che una disponibilità più ampia e i primi acquisti effettivi di criptovalute all'interno dei piani 401(k) possano essere previsti nel corso del 2026, con un'adozione più diffusa che potrebbe richiedere diversi anni.

* Stato Attuale dei Principali Fornitori:

Fidelity: Ha precedentemente espresso interesse e ha preparato l'infrastruttura necessaria. Si prevede che sarà uno dei primi a lanciare l'offerta una volta chiarite le regole.

Charles Schwab: Attualmente consente investimenti in fondi crypto-ETF e azioni di aziende del settore, ma non offre acquisti diretti di criptovalute all'interno dei piani pensionistici.

Vanguard: Rimane molto cauta riguardo alle criptovalute e non ha ancora annunciato piani per la loro inclusione diretta nei 401(k).