#MarketGreedRising
L'avidità crescente nel mercato: il motore nascosto delle fluttuazioni finanziarie
Come si misura l'avidità nel mercato?
L'indice della paura e dell'avidità (Fear & Greed Index) è lo strumento principale per misurare le emozioni di mercato, analizzando sette indicatori chiave:
1. Momento dei prezzi: confronto delle performance dell'indice S&P 500 con la sua media mobile a 125 giorni.
2. Forza delle azioni: numero di azioni che raggiungono nuovi massimi o minimi annuali.
3. Ampiezza del mercato: volume degli scambi tra azioni in crescita e in calo.
4. Opzioni di vendita e acquisto (Put/Call Ratio): un aumento della domanda per le opzioni di vendita indica paura.
5. La domanda di obbligazioni spazzatura (Junk Bonds) e il restringimento del divario tra i loro rendimenti e quelli delle obbligazioni sicure indicano avidità.
6. Volatilità (VIX) la sua diminuzione indica soddisfazione per i rischi.
7. Domanda di beni rifugio: come l'oro e le obbligazioni governative.
L'indice converte questi dati in un numero tra 0 (paura eccessiva) e 100 (avidità eccessiva), con una lettura sopra 75 classificata come "avidità estrema".
- Ignorare i rischi: come accaduto nella crisi finanziaria del 2008, dove l'avidità ha spinto le banche a concedere prestiti ad alto rischio a mutuatari a basso reddito, ignorando i segnali di crollo del mercato immobiliare.
L'effetto gregge (FOMO) spinge gli investitori ad acquistare beni sopravvalutati per paura di perdere opportunità, come nella bolla tecnologica della fine degli anni '90.
La disconnessione dai fondamentali l'aumento dei prezzi di beni come NVIDIA che raddoppiano il loro valore fondamentale, per poi perdere un trilione di dollari del loro valore.