Credo che tutti siano molto chiari sul motivo del calo di oggi, i dati PPI di luglio sono stati pubblicati: significativamente superiori alle aspettative, portando a un evidente rimbalzo dell'inflazione di agosto, riducendo le aspettative di un taglio dei tassi (il tasso PPI annuale è registrato al 3,3%, significativamente superiore all'aspettativa del 2,5% e molto superiore al valore precedente del 2,3%). Il PPI stesso è una componente importante dell'inflazione, e l'indicatore core PCE più osservato dalla Fed include già il core CPI e il core PPI, quindi le variazioni dei dati PPI sono assolutamente un indicatore chiave per i decisori.
Anche se la probabilità di un taglio dei tassi rimane al 94,4%, il sentiment di trading è chiaramente cambiato. Il ritmo precedente era "indipendentemente dai dati, Trump abbasserà i tassi", ma ciò non significa che i suoi alleati alla Fed possano ignorare i rischi dei dati. Se i dati sono moderati, va bene, ma se l'inflazione dovesse aumentare significativamente, queste persone che continuano a sostenere Trump potrebbero facilmente essere accusate di avere una posizione imparziale.
Non dimentichiamo che il compito principale della Fed è mantenere la stabilità economica degli Stati Uniti, e sottolinea di non essere "soggetta a interferenze politiche". Se in un contesto di inflazione in aumento si decidesse di abbassare i tassi, sarebbe come dare un coltello ai Democratici, consentendo loro di attaccare Trump. In un certo senso, questo PPI è uno dei potenti strumenti nelle mani dei conservatori come Powell.
A proposito, questi dati provengono anche dal Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti — cioè quell'agenzia il cui direttore è stato sostituito da Trump. Tuttavia, attualmente il comando non è nelle mani di un uomo di Trump, ma di un direttore temporaneo, e la nuova nomina è ancora bloccata al Senato.
Certo, c'è ancora tempo fino alla riunione di politica monetaria di settembre, e ci sono molti dati che continueranno a emergere, quindi c'è ancora spazio per la speculazione. Personalmente, penso che questo PPI ridurrà leggermente la probabilità di un taglio dei tassi, ma non sarà sufficiente per prendere una decisione definitiva, la pressione è sui dati di vendita al dettaglio di domani!
Per quanto riguarda la strategia di trading per i prossimi giorni, è relativamente semplice: se non ci sono segni di un forte rimbalzo durante la notte, la probabilità è che il prezzo torni attorno a 112k, e se riesce a tornare su, il mercato continuerà a salire.
Se il calo continua, il massimo di oggi sarà il picco di questa fase. Ci sarà un'onda simile a quella della fine dello scorso anno. Il mercato delle criptovalute comporta rischi e opportunità, sia i long che i short devono gestire bene lo stop loss per evitare di essere sopraffatti.