Ethereum affronta una crescente pressione poiché la massiccia vendita da parte delle balene coincide con record di deflussi ETF, ma gli indicatori tecnici suggeriscono che le condizioni di ipervenduto potrebbero innescare un rimbalzo verso $4.500.
La Tempesta Perfetta: Balene e Istituzioni Escono
Il mercato delle criptovalute sta assistendo a una rara convergenza di pressione di vendita poiché sia gli investitori balena che i giocatori istituzionali riducono simultaneamente la loro esposizione a Ethereum. I recenti dati di Lookonchain rivelano che i grandi detentori hanno spostato $148 milioni di ETH sugli exchange in sole tre ore, mentre i veicoli di investimento tradizionali hanno subito perdite di $196,6 milioni in deflussi ETF durante la sessione di lunedì.
Questa doppia uscita rappresenta qualcosa di più del semplice profit-taking. Le uscite dagli ETF segnano il secondo maggior prelievo giornaliero da quando questi prodotti sono stati lanciati, con il fondo ETHA di BlackRock che ha perso 87 milioni di dollari e il fondo FETH di Fidelity che ha perso 79 milioni di dollari. Sommate all'uscita di 59 milioni di dollari del venerdì, gli investitori istituzionali hanno ritirato 256 milioni di dollari in soli due giorni di negoziazione.
L'analisi tecnica indica una zona di ipervendita
Nonostante i fondamentali negativi, il quadro tecnico di ETH racconta una storia più sfumata. La criptovaluta si sta avvicinando a un livello critico di supporto a 4.150 dollari, che in precedenza ha agito da trampolino per importanti rialzi. Gli indicatori tecnici chiave mostrano segni di esaurimento nella pressione vendita:
Segnali di recupero dell'RSI: L'Indice di forza relativa è sceso a 35, entrando nella zona di ipervendita, dove Ethereum ha storicamente trovato acquirenti. Questo livello ha costantemente segnato punti di svolta durante le precedenti correzioni.
Stabilizzazione del MACD: Dopo aver formato un "cross della morte" ribassista, le linee dell'indicatore MACD ora corrono parallele, suggerendo che il momentum ribassista potrebbe stia perdendo forza. Questo pattern spesso precede inversioni di tendenza in asset altamente volatili come ETH.
Difesa della zona di supporto: ETH sta testando il fondamentale livello di supporto a 4.150 dollari, che coincide con il limite inferiore del suo modello di canale in discesa. Una difesa riuscita di questo livello potrebbe scatenare un rally di sollievo verso la fascia superiore del canale.
Il percorso verso i 4.500 dollari: Il piano d'azione dei rialzisti
Perché Ethereum possa riprendere il momentum rialzista e mirare al livello di 4.500 dollari, devono allinearsi diverse condizioni. La sfida immediata consiste nell'assorbire la pressione attuale di vendita mentre si stabilisce una base al di sopra dei 4.150 dollari.
L'attività recente delle whale mostra segnali contrastanti nonostante le vendite di grande risonanza. Mentre alcuni grandi detentori stanno riducendo le posizioni, altri continuano ad accumulare. Una whale ha recentemente aperto una posizione lunga con leva di 16,35 milioni di dollari a 4.229 dollari, scommettendo su un recupero verso livelli di resistenza più alti.
Il quadro tecnico per un rimbalzo si concentra sul superamento di nuovo della fascia di 4.300-4.360 dollari, dove sono concentrate molte posizioni corte pesanti. Se ETH riesce a riprendersi questa fascia, la copertura forzata delle posizioni corte potrebbe accelerare il recupero, potenzialmente spingendo i prezzi verso il target di 4.790 dollari, rappresentante circa il 14% di rialzo dai livelli attuali.
Gli ostacoli macroeconomici rimangono
Tuttavia, ogni recupero dovrà affrontare significativi ostacoli macroeconomici. Con la riunione della Federal Reserve ancora a 29 giorni di distanza e i tagli dei tassi che rimangono puramente speculativi, Ethereum non dispone dei catalizzatori fondamentali necessari per un movimento rialzista duraturo. L'attuale contesto suggerisce che ogni rimbalzo sarebbe principalmente tecnico, guidato da condizioni di ipervendita piuttosto che da un miglioramento dei fondamentali.
La combinazione di forti uscite istituzionali e vendite da parte di whale crea un contesto sfavorevole per il proseguimento del mercato rialzista. Eppure, paradossalmente, queste condizioni estreme spesso segnano fasi di capitulazione che precedono i rimbalzi nei mercati delle criptovalute.
La sentenza: Mentre Ethereum affronta gravi ostacoli a breve termine derivanti da una pressione di vendita coordinata, condizioni tecniche in ipervendita e livelli chiave di supporto suggeriscono che un rimbalzo tattico verso i 4.500 dollari rimane possibile. Il successo dipende dalla difesa del fondo a 4.150 dollari e dallo scatenamento di coperture di posizioni corte al di sopra dei 4.300 dollari.
