Autore: Jan Krivonosov

Tutti hanno deciso di vendere bruscamente i loro bitcoin? I titoli urlano panico, mentre i grafici mostrano un crollo. Ma diamo un'occhiata ai dati reali, e non al rumore di mercato. L'analisi on-chain rivela una verità scioccante: dietro il caos non c'è una fuga di massa degli investitori, ma una tempesta virtuale orchestrata nei database delle principali borse.

Numeri che spiegano tutto

Per la settimana analizzata, il quadro è stato il seguente:

Pressione di vendita reale (on-chain): Solo circa il 5% del volume totale delle transazioni proveniva da detentori a lungo termine che vendevano intenzionalmente bitcoin "fisico" dai loro portafogli.
Pressione virtuale (liquidazioni di scambio): Nei mercati dei futures sono state liquidate posizioni per un valore di circa $950 milioni, di cui il 70% erano long. Questo ha creato l'illusione di una colossale svendita.
Flusso sugli scambi: Il flusso netto di bitcoin sulle piattaforme di trading era vicino allo zero. Non c'è stata una "fuga" di massa per vendere.

Non ti sei mai chiesto dove si forma il prezzo del bitcoin e perché è quasi lo stesso su tutti gli scambi e scende/sale in modo sincronizzato? Perché il prezzo si forma spesso non tanto in base alla domanda e all'offerta tradizionali, ma dai bot del market maker che gestiscono la liquidità. E questa liquidità è spesso semplicemente "disegnata" nelle banche dati dei principali scambi.

Questa non è una teoria del complotto — è la meccanica del mercato moderno, poco regolamentato. Ciò che accade all'interno del libro degli ordini degli scambi non viene registrato nella blockchain. La blockchain di bitcoin registra solo il fatto del prelievo finale dell'attivo. E negli scambi regna il Far West digitale.

Quando hai la possibilità di operare con una liquidità praticamente illimitata nella coppia BTC/USDT (e alcune borse possono emettere USDT all'interno del proprio ecosistema), il market maker ottiene gli strumenti per gestire questo caos. Le piccole borse, dove ci sono solo coppie BTC e USDT, spesso si collegano semplicemente tramite API alla liquidità dei grandi attori, diventando parte di questo sistema.

Ricorda l'exchange FTX. È stato dimostrato da un caso penale, i colpevoli sono in carcere. La meccanica era simile: gli attivi dei clienti venivano utilizzati impropriamente e l'attività di trading era in gran parte fittizia. Ora sta succedendo lo stesso, ma il mondo chiude gli occhi finché il sistema è gestito dalle élite e serve come strumento di ridistribuzione delle risorse.

Cosa fare? Gli investitori intelligenti hanno già dato una risposta. Non entrano in panico e non vendono i loro bitcoin. Le loro monete sono conservate in portafogli freddi, il che è chiaramente visibile nella blockchain. Non si lasciano influenzare dal rumore artificiale creato negli scambi e, soprattutto, non custodiscono i loro bitcoin su queste piattaforme.

La conclusione è semplice e categorica: non vendere i tuoi bitcoin. Non possono essere stampati di nuovo. Se li vendi a un prezzo basso, manipolato, potresti non essere mai più in grado di riacquistarli. Questo è ciò che stanno aspettando.

Il bitcoin è in enorme deficit, e gli scambi spesso non ne hanno in quantità sufficiente per soddisfare tutte le richieste di prelievo. Quei pezzi di carta, i "bitcoin" fantasma, che vengono stampati all'interno del sistema per il trading con margine, non sono uguali al vero bitcoin. Ne sono stati creati più di quanti ce ne siano nelle riserve. Stiamo già aspettando il fallimento dei prossimi grandi attori di scambio.

Il meglio deve ancora venire. Non farti prendere dal panico, non vendere i tuoi bitcoin. Ce ne sono solo 21 milioni e non ci saranno altri. Il tuo asso nella manica è prelevare l'attivo dallo scambio e sopportare la tempesta artificiale nel tuo portafoglio sicuro. In questo gioco vince solo chi controlla le proprie chiavi private.

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