Arthur Hayes afferma che il recente calo del Bitcoin non è stato causato da vendite di panico — è stato probabilmente un'operazione di copertura istituzionale.
Secondo Hayes, grandi banche come Morgan Stanley hanno creato note strutturate collegate all’ETF #IBIT di BlackRock. Questi sono prodotti creati dalle banche che dipendono dal prezzo del Bitcoin.
Quando $BTC si muove, le banche devono comprare o vendere BTC/futures per coprire il loro rischio. Questo processo è chiamato delta hedging.
Il problema?
Quando il prezzo scende, le banche sono costrette a vendere più BTC, il che spinge il prezzo ancora più in basso. Questo crea un ciclo di feedback che amplifica la volatilità.
Hayes dice che ora sta monitorando questi prodotti perché possono rivelare:
Zone di vendita forzata
Livelli di acquisto forzato
Movimenti grandi e improvvisi senza notizie
In sintesi:
Bitcoin è ora collegato al sistema dei derivati di Wall Street. I movimenti dei prezzi non riguardano più solo il sentimento — sono anche guidati dai modelli di rischio delle banche e dall'hedging automatizzato.
Benvenuti nell'era della volatilità istituzionale. 🚀📉
