Messaggi presunti tra Jeffrey Epstein e il miliardario yemenita Shaher Abdulhak, risalenti al 2012, stanno attirando l'attenzione non solo per la controversia attorno a Epstein, ma anche per i consigli finanziari al loro interno.

In uno scambio del 2013, Epstein avrebbe detto al suo cliente:

  • Epstein: “Vendi allo scoperto la valuta siriana.”

  • Shaher: “Ma non c'è mercato per scambiarla.”

  • Epstein: “Lo so. Allora compra immobili, fabbriche o aziende nel paese usando la lira siriana. Poi usali come garanzia e prendi in prestito in lira siriana.”

A prima vista, questo suona confuso. Ma finanziariamente, punta a una strategia speculativa nota utilizzata durante i collassi delle valute.

Quale strategia stava suggerendo?

L'idea di Epstein somiglia a una strategia di leva in caso di alta inflazione e collasso della valuta.

Ecco la logica di base:

1) Prendere in prestito in una valuta che perderà valore

Se la valuta di un paese è prevista in crollo:

  • Prendi in prestito denaro in quella valuta.

  • La valuta perde valore nel tempo.

  • Il valore reale del tuo debito si riduce.

In termini semplici, ripaghi il prestito con denaro “più economico” in seguito.

2) Acquista beni reali

Epstein ha suggerito:

  • Acquistare immobili, fabbriche o aziende con la lira siriana.

  • Usare quegli asset come garanzia per prendere in prestito di più nella stessa valuta.

Perché?

  • I beni reali spesso mantengono il loro valore durante l'inflazione.

  • Il debito in una valuta in collasso diventa più facile da ripagare.

  • L'investitore beneficia del divario tra il valore dell'asset e il debito in riduzione.

Questo tipo di strategia è storicamente apparso in paesi come:

  • Argentina

  • Turchia (durante periodi di alta inflazione)

  • Venezuela

  • Zimbabwe

Un “Synthetic Short” sulla valuta

Normalmente, per vendere allo scoperto una valuta, utilizzeresti:

  • Mercati Forex

  • Futures

  • Opzioni

Ma come indica il messaggio, non c'era un mercato liquido per shortare la lira siriana.

Quindi la soluzione proposta era:

Invece di shortare direttamente la valuta, prendi in prestito in essa e lascia che l'inflazione distrugga il valore reale del tuo debito.

In finanza, questo somiglia a una strategia di erosione del debito a breve termine o guidata dall'inflazione.

Perché la Siria?

Dopo il 2011, la Siria:

  • Era nel bel mezzo di una guerra civile

  • Ha subito un collasso economico

  • Ha visto la sua valuta deprezzarsi rapidamente

  • Ha affrontato un'inflazione crescente

Per gli investitori ad alto rischio, questo significava:

  • Asset estremamente economici

  • Valuta debole

  • Alta incertezza

Il suggerimento di Epstein sembra essere stato basato su quella visione macroeconomica.

Conclusione

Il consiglio di “shortare la valuta siriana” non riguardava il trading tradizionale. Riguardava:

  1. Prendere in prestito in una valuta prevista in collasso

  2. Acquistare beni reali con essa

  3. Lasciare che l'inflazione riduca il valore reale del debito

  4. Trarre profitto dalla differenza

Sebbene questa strategia esista nella teoria finanziaria, comporta rischi estremi:

  • Instabilità politica

  • Incertezza legale

  • Problemi di diritti di proprietà

  • Problemi di liquidità

È il tipo di strategia che si vede solo in economie altamente instabili a livello di crisi.