I dati CPI scuotono i mercati delle criptovalute più di quanto la maggior parte dei trader si aspetti
Il CPI è uno di quei rilasci di dati di cui tutti parlano, ma pochi realmente percepiscono fino a quando la candela non si sta già muovendo. Sulla carta, è solo un numero di inflazione. In realtà, cambia il modo in cui l'intero mercato pensa al denaro.
CPI, o indice dei prezzi al consumo, misura quanto i beni e i servizi quotidiani stanno diventando più costosi nel tempo. Cibo, affitto, carburante, trasporti: cose su cui le persone spendono realmente. Quando il CPI aumenta, significa che l'inflazione è alta. Quando si raffredda, suggerisce che i prezzi stanno rallentando.
Il problema è che i mercati non reagiscono al CPI stesso. Reagiscono a ciò che il CPI costringe le banche centrali a fare dopo.
Quando il CPI risulta più alto del previsto, il messaggio è semplice: l'inflazione non è ancora sotto controllo. Questo di solito significa che i tassi d'interesse devono rimanere più alti per più tempo. Tassi più alti rendono il prestito costoso, riducono la liquidità e allontanano gli investitori dagli asset rischiosi. La crypto sente questa pressione quasi immediatamente.
Quando il CPI è inferiore alle aspettative, il tono cambia. Improvvisamente, l'idea di tagli dei tassi inizia a circolare. Le aspettative di liquidità migliorano. L'appetito per il rischio ritorna lentamente. La crypto spesso reagisce positivamente, talvolta in modo aggressivo.
Ma le reazioni del CPI sono raramente pulite.
Il primo movimento dopo il CPI è solitamente emotivo. Gli algoritmi reagiscono in millisecondi. Gli stop vengono attivati. I prezzi schizzano in entrambe le direzioni. I trader al dettaglio entrano in ritardo, pensando che la direzione sia confermata. Poi il mercato si ferma, rivaluta le aspettative e spesso si muove nella direzione opposta.
Ecco perché i giorni del CPI sembrano caotici.
Un'altra cosa che molti trader trascurano è la tendenza rispetto ai dati. Se l'inflazione è stata in calo per mesi, un CPI leggermente caldo potrebbe non importare molto. Se l'inflazione è stata ostinata, anche un piccolo mancato colpo può causare panico. Il contesto conta più del numero.
Per i trader di crypto, il CPI conta perché influisce su:
• Forza del dollaro
• Rendimenti obbligazionari
• Aspettative di liquidità
• Sentiment di rischio
Il Bitcoin non reagisce direttamente all'inflazione. Reagisce a come l'inflazione cambia le aspettative di politica dalla Federal Reserve.
Fare trading sul CPI alla cieca è pericoloso. Il miglior uso del CPI è la preparazione, non la previsione. Sapere quando sta arrivando, ridurre l'esposizione e aspettare chiarezza spesso fa risparmiare più denaro che cercare di catturare il primo movimento.
Il CPI non ti dice dove andrà il prezzo.
Ti dice quanto possa essere incerta nelle prossime ore.
E nel trading, gestire l'incertezza è più importante che indovinare la direzione.