L'IPC è uno di quei rilasci di dati di cui tutti parlano, ma molto pochi sentono realmente finché la candela non si sta già muovendo. Sulla carta, è solo un numero di inflazione. In realtà, cambia il modo in cui l'intero mercato pensa ai soldi.

L'IPC, o Indice dei Prezzi al Consumo, misura quanto i beni e i servizi quotidiani stiano diventando più costosi nel tempo. Cibo, affitto, carburante, trasporti — cose su cui le persone spendono realmente. Quando l'IPC aumenta, significa che l'inflazione è alta. Quando si raffredda, suggerisce che i prezzi stanno rallentando.

Il problema è che i mercati non reagiscono al CPI stesso. Reagiscono a ciò che il CPI costringe le banche centrali a fare successivamente.

Quando il CPI è più alto delle attese, il messaggio è semplice: l'inflazione non è ancora sotto controllo. Questo di solito significa che i tassi d'interesse devono rimanere più alti più a lungo. Tassi più alti rendono il prestito costoso, riducono la liquidità e allontanano gli investitori dagli asset a rischio. La crypto avverte quella pressione quasi immediatamente.

Quando il CPI è inferiore alle attese, il tono cambia. Improvvisamente, l'idea di tagli ai tassi inizia a circolare. Le aspettative di liquidità migliorano. L'appetito per il rischio torna lentamente. La crypto spesso reagisce positivamente, a volte in modo aggressivo.

Ma le reazioni al CPI sono raramente pulite.

La prima mossa dopo il CPI è solitamente emozionale. Gli algoritmi reagiscono in millisecondi. Gli stop vengono cancellati. I prezzi salgono in entrambe le direzioni. I trader retail entrano tardi, pensando che la direzione sia confermata. Poi il mercato si ferma, ricalcola le aspettative e spesso si muove nella direzione opposta.

È per questo che i giorni del CPI sembrano caotici.

Un'altra cosa che molti trader trascurano è la tendenza rispetto ai dati. Se l'inflazione è stata in calo per mesi, un CPI leggermente caldo potrebbe non importare molto. Se l'inflazione è stata ostinata, anche un piccolo errore può causare panico. Il contesto è più importante del numero.

Per i trader di crypto, il CPI è importante perché influisce su:

• Forza del dollaro

• Rendimenti obbligazionari

• Aspettative di liquidità

• Sentiment di rischio

Il Bitcoin non reagisce all'inflazione direttamente. Reagisce a come l'inflazione cambia le aspettative di politica della Federal Reserve.

Fare trading sul CPI alla cieca è pericoloso. Il miglior uso del CPI è la preparazione, non la previsione. Sapere quando sta arrivando, ridurre l'esposizione e attendere chiarezza spesso salva più soldi che cercare di cogliere la prima mossa.

Il CPI non ti dice dove andrà il prezzo.

Ti dice quanto potrebbe essere incerta la prossima ora.

E nel trading, gestire l'incertezza è più importante che indovinare la direzione.

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