La nota volatilità delle criptovalute sembra casuale. Ma questo è fino a quando non vedi il modello. La teoria dei cicli del mercato delle criptovalute rivela perché i prezzi oscillano dall'euforia alla disperazione.
Questa guida mappa le fasi che si ripetono ancora e ancora, offrendoti un quadro più intelligente su quando comprare, mantenere o uscire.
Cosa Sono i Cicli di Mercato?
I cicli del mercato delle criptovalute si riferiscono alle fasi ripetitive di crescita e declino dei prezzi degli asset.
Nel mercato delle criptovalute, questi cicli sono spesso acuti e rapidi, ma il modello rimane lo stesso. Gli asset sperimentano prezzi in aumento, poi correzioni, poi si ripetono.
Questi cicli sono principalmente guidati dai cambiamenti nel comportamento degli investitori. Onde di ottimismo e acquisto spingono i prezzi verso l'alto, poi paura e vendita li riportano giù. Ad esempio, in un'impennata rialzista tutti sono entusiasti e si affollano, mentre in un calo la stessa folla diventa spaventata e si ritira. Imparare a riconoscere queste fasi ti aiuta a prepararti invece di reagire semplicemente.
Come i Cicli Crypto Differiscono dai Cicli di Mercato Tradizionali
Tutti i mercati attraversano fluttuazioni periodiche, ma il mercato delle criptovalute si muove più velocemente e colpisce più duramente di molti altri.
Negli asset tradizionali come azioni o immobili, un intero aumento e caduta potrebbe richiedere anni. Nel crypto, può accadere in mesi.
Perché? Il crypto è una classe di attivi più nuova e volatile con trading 24/7, accesso globale e meno regolamentazioni. Questo rende i prezzi più sensibili a notizie, hype ed emozioni. Un tweet, un hack o un cambiamento di politica possono cambiare il momentum istantaneamente. Anche se il modello del ciclo è lo stesso, i cicli crypto sono più estremi, offrendo opportunità maggiori, ma anche rischi maggiori.
Fasi del Ciclo di Mercato Crypto
Un ciclo tipico del mercato crypto ha quattro fasi. Analizziamo ciascuna fase e le sue caratteristiche.
Fase 1: Accumulo
Durante la fase di accumulo, i prezzi sono bassi e per lo più stabili. Il crollo è finito, ma l'interesse è ancora basso, e i volumi di scambio rimangono bassi anche. Qualsiasi movimento dei prezzi verso l'alto è graduale e cauto. Le dinamiche di mercato sembrano piatte, ma questo è il punto, poiché questa fase costruisce le fondamenta per la prossima tendenza.
Spesso, questa fase può coincidere con la stabilizzazione nell'economia più ampia. Ad esempio, se i tassi di interesse sono bassi, gli asset rischiosi come il crypto diventano un po' più attraenti di nuovo. È quando il denaro intelligente inizia ad acquistare silenziosamente, mentre la maggior parte degli investitori al dettaglio è ancora scettica. Gli investitori istituzionali tendono ad acquistare lentamente per ottenere un prezzo medio basso. In breve, il mercato si sta silenziosamente riprendendo durante l'accumulo, anche se la maggior parte delle persone non se ne accorge.
Fase 2: Trend rialzista (Mercato Toro)
Poi arriva il trend rialzista, ovvero il mercato rialzista che tutti amano.
In questa fase, i prezzi aumentano rapidamente. Notizie positive, nuovi progetti e sviluppi tecnologici alimentano la crescita.
Bitcoin spesso guida il rally, aumentando più rapidamente e prima della maggior parte delle altcoin. Storicamente, BTC ha visto guadagni parabolici durante questa fase—ad esempio, aumentando da ~$3.000 a ~$20.000 nel 2017 e da ~$10.000 a oltre $60.000 nel 2020–2021.
Il sentiment degli investitori passa dalla paura all'ottimismo, e più investitori al dettaglio entrano nel mercato. Con l'aumento del volume degli scambi, gli asset digitali ricevono maggiore attenzione nei media e negli spazi sociali. Tutti vogliono entrare. Con ogni rottura di prezzo, la fiducia degli investitori cresce. Durante un forte mercato rialzista, il sentiment può persino diventare euforico. Ma nessun mercato continua a salire per sempre.
Fase 3: Distribuzione
Quando i prezzi raggiungono il picco, i primi investitori iniziano a prendere profitti. Questa è la fase di distribuzione, dove il denaro intelligente esce e i ritardatari entrano.
Il mercato si sente incerto—alcuni giorni sono verdi, altri rossi. Non c'è una chiara tendenza. Eppure più investitori continuano a entrare, inseguendo guadagni passati e pensando che i prezzi riprenderanno a salire. Il volume rimane alto, ma la spinta rallenta. Molti trader scambiano questo per una pausa temporanea, senza rendersi conto che si sta formando il picco. Questo tranquillo cambiamento spesso passa inosservato fino a quando non è troppo tardi.
Fase 4: Trend ribassista (Mercato Orso)
I trend ribassisti nel crypto colpiscono sempre duramente. I prezzi scendono rapidamente e i partecipanti al mercato si affrettano a uscire. Gli asset crypto perdono valore su tutti i fronti, innescando vendite di panico. Man mano che gli investitori vendono in perdita, le emozioni cambiano dalla negazione alla paura. Notizie negative dominano i titoli, alimentando un sentiment negativo. Questa fase di capitolazione può sembrare infinita; la fiducia è distrutta ed è difficile immaginare che i prezzi possano risalire di nuovo.
Ma per i pensatori a lungo termine, è quando comprano di più. Sotto la paura, inizia silenziosamente il ciclo successivo. Poi, la scena è pronta per un ritorno all'accumulo.
La Psicologia Dietro i Cicli di Mercato
I mercati si muovono in cicli perché le emozioni arrivano prima. L'avidità, la paura e la speranza guidano i movimenti di mercato più della logica.
Nei periodi di mercato rialzista, l'ottimismo si trasforma in euforia. Negli crolli, questo si trasforma in panico e disperazione. I prezzi tendono a oscillare oltre il valore equo in entrambe le direzioni a causa di questo comportamento emotivo. Essere consapevoli di questi modelli psicologici può renderti un trader migliore.
Gli investitori istituzionali spesso comprano quando tutti gli altri sono spaventati e vendono in forza. Quando gli altri sono eccessivamente sicuri, rimani cauto. Quando la paura raggiunge il picco, cerca opportunità. Una volta che i prezzi si stabilizzano e le emozioni si calmano, il ciclo si resetta. Comprendere questa psicologia aiuta a plasmare strategie di investimento migliori che sono meno reattive e più preparate. Se sai cosa provano gli altri, puoi agire diversamente, e questo è spesso dove si realizzano i profitti.
Come identificare un ciclo del mercato crypto
Per individuare un ciclo di mercato, inizia con le tendenze dei prezzi.
I prezzi stanno aumentando costantemente o stanno crollando bruscamente? In una fase rialzista, vedrai massimi più alti e una forte spinta. In una fase ribassista, minimi più bassi e deboli rimbalzi dominano. Poi, guarda il sentiment di mercato. L'umore è avido o spaventato? Quando le persone si vantano dei profitti, potrebbe essere il momento di essere cauti. Quando il silenzio o la disperazione prendono il sopravvento, un fondo potrebbe essere vicino.
Osserva la partecipazione.
Se molti investitori stanno entrando improvvisamente nel mercato—soprattutto coloro che di solito non seguono il crypto—potrebbe essere un mercato rialzista in fase finale. I picchi di volume possono confermare i cambiamenti di momentum in entrambe le direzioni.
Infine, controlla le condizioni macro.
L'aumento dei tassi di interesse spesso segnala un denaro più ristretto, il che danneggia gli asset ad alto rischio come il crypto. D'altra parte, tassi bassi o in calo possono aiutare a alimentare i rally. Nessun singolo segnale ti dà la risposta perfetta, ma combinare tendenze, sentiment, partecipazione e indizi macro può aiutarti a individuare la fase del ciclo.
Cicli di Mercato Storici nel Crypto
Guardare ai dati storici ti aiuta a capire come si sviluppano i cicli crypto. Esaminiamo un paio di esempi famosi.
Boom del 2017 & Crollo del 2018
Bitcoin ha iniziato l'anno vicino a $1.000 e è esploso a quasi $20.000 entro dicembre—una classica fase rialzista guidata dal FOMO (paura di perdere) al dettaglio e dal boom delle ICO. Ma all'inizio del 2018, il mercato è crollato. Bitcoin ha perso oltre l'80% del suo valore, e le altcoin sono scese ancora più duramente. Questo crollo ha innescato quello che è diventato noto come l' "inverno crypto."
2020–2021 Toro & 2022 Crollo
Dopo il calo dovuto al COVID-19 e un periodo più tranquillo, il mercato è aumentato. Bitcoin ha raggiunto un record di $69.000 a novembre 2021, alimentato dall'adozione istituzionale, dagli NFT e dalle politiche monetarie espansive. Poi è arrivato il 2022. Con il cambiamento dei fattori macroeconomici—l'aumento dell'inflazione e dei tassi di interesse—i prezzi delle criptovalute sono crollati. Il mercato crypto è entrato in una dura fase ribassista: Bitcoin è crollato sotto i $20.000, cancellando gran parte dei suoi guadagni. Fallimenti di alto profilo come Terra e FTX hanno aggiunto panico alla situazione. Ancora una volta, il mercato ha perso oltre la metà del suo valore.
Ogni ciclo appare diverso in superficie, ma il modello rimane lo stesso: accumulo, rottura, mania, declino, recupero. Le performance passate non garantiscono il futuro, ma questi cicli si ripetono perché la paura e l'avidità umana (e i fattori esterni) guidano l'azione dei prezzi.
Il Ruolo del Dimezzamento di Bitcoin nei Cicli di Mercato
Ogni quattro anni, la rete Bitcoin attraversa un "dimezzamento"—una significativa riduzione dell'offerta che riduce le ricompense per il mining del 50%. Questi dimezzamenti sono storicamente stati un catalizzatore per i principali cicli crypto. Dopo ogni dimezzamento nel 2012, 2016 e 2020, i prezzi sono aumentati entro 12–18 mesi. Perché? L'offerta ridotta crea scarsità e la domanda spesso segue.
Gli investitori esperti osservano questi eventi da vicino. Molti iniziano ad accumulare prima del dimezzamento, aspettandosi prezzi più alti in seguito. Non è garantito, ma la storia mostra un forte modello di rally post-dimezzamento.
Tuttavia, il tempismo dipende da più di semplicemente l'offerta. Anche l'economia globale conta. Se i tassi di interesse stanno aumentando o i mercati sono sotto stress, i guadagni crypto potrebbero essere più lenti o di breve durata. Ma se le condizioni sono favorevoli, un dimezzamento può aiutare a innescare o estendere un mercato rialzista. I dimezzamenti non creano domanda, ma limitano la nuova offerta, preparando il terreno per la crescita dei prezzi quando i compratori tornano.