Ripristino del rischio per aprire l'anno
2026 è iniziato in mezzo a una tempesta perfetta di venti contrari macroeconomici. Il Bitcoin ha perso l'11% mese su mese, chiudendo intorno a $79.000 dopo un rally fallito verso $95.000. Gli ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato deflussi per $1,6 miliardi, segnalando cautela da parte degli investitori. Nonostante la resilienza iniziale, l'ultima settimana ha visto una pressione di vendita aggressiva, evidenziando la sensibilità del mercato alla liquidità e al rischio macro.

Punti di crisi geopolitici: Venezuela, Groenlandia e Iran
Le azioni geopolitiche degli Stati Uniti hanno dominato i titoli: "Operazione Risoluzione" in Venezuela, minacce di annessione della Groenlandia e proteste in aumento in Iran. Sorprendentemente, le criptovalute sono rimaste inizialmente ancorate alle condizioni di liquidità macroeconomica piuttosto che agli shock geopolitici, fino a quando l'ambiente di rischio ha innescato vendite alla fine del mese.

Pausa dei tassi della Fed e nomina di Warsh
La Federal Reserve ha mantenuto i tassi fermi al 3,5%-3,75%, segnalando una posizione accomodante continua. Tuttavia, la nomina da parte del Presidente Trump del falco Kevin Warsh come Presidente della Fed ha innescato un rally del dollaro, un picco del rendimento dei titoli di stato e una vendita di asset a rischio in generale, inclusa la cripto.

La ribellione dei titoli di stato giapponesi è un vento contrario nascosto per Bitcoin
Il rendimento dei titoli di stato giapponesi a 40 anni è salito al 4,24%, segnando un cambiamento storico. L'aumento dei rendimenti domestici ha spinto la rimpatriamento di capitali dai mercati globali, riducendo la liquidità disponibile per asset a rischio come Bitcoin e creando una pressione strutturale sulle valutazioni cripto.

Grafici Chiave da Monitorare

  • $BTC: Rimbalzo fallito alla resistenza di $98,000, scendendo al supporto di $75,000. Il mercato non mostra ancora un forte ribaltamento rialzista.

  • $HYPE: Stabilizzandosi nonostante il ribasso del mercato, salendo da $20.5 a $34.6. Fondamentali solidi suggeriscono un potenziale di sovraperformance se BTC si stabilizza.

Il FOMO e il crollo dei metalli preziosi
Oro e argento sono saliti a massimi storici—$5,600 e $120 rispettivamente—prima di una correzione drammatica. L'argento è crollato del 38% in un solo giorno, l'oro è sceso dell'11-12%, innescando richieste di margine e liquidazioni secondarie di cripto. Questo episodio ha sottolineato l'interconnessione degli asset a rischio con leva e la cripto.

Stato x402: Pivot Commerciale & Riorganizzazione della Catena Pubblica

  • Strato di Credito (BNPL): Il regolamento differito tra Agenti e fornitori apre nuove opportunità derivate.

  • Multi-Chain per Default: Rompe i silos di liquidità tra Solana, Ethereum e L2.

  • Binari Ibridi: Collega cripto e fiat per un'integrazione fluida del Web2.

  • Informazioni On-Chain (Surge di Solana): Solana supera Base nel conteggio delle transazioni, guidata dall'attività di Agente a Agente e dalla riduzione del wash trading.

Lanciatore ERC-8004: Completare il Puzzle della "Fiducia"
L'ERC-8004 stabilisce un sistema di identità e reputazione verificabile per gli Agenti AI. Combinato con l'infrastruttura di pagamento di x402, lo stack "Pagamento + Identità" è completo, preparando il terreno per una transizione da speculazione infrastrutturale a un breakout a livello di applicazione nell'economia degli Agenti.

Uscita di Stablecoin: Il mercato potrebbe confermare la transizione verso il territorio orso
Gennaio ha registrato un'uscita netta di $7 miliardi in stablecoin—la prima da settembre 2023. Uscite sostenute potrebbero segnalare un mercato orso prolungato, potenzialmente duraturo sei mesi o più, evidenziando l'importanza del monitoraggio della liquidità per gli investitori cripto.

Avvertenza: Questo contenuto è solo a scopo educativo e non dovrebbe essere interpretato come consulenza sugli investimenti. I lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche e cercare orientamenti professionali dove appropriato.

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