Goldman cảnh báo làn sóng bán từ quỹ hệ thống: Hơn 100 tỷ USD có thể rời thị trường, Bitcoin khó đứng ngoài
Goldman Sachs vừa phát đi tín hiệu đáng chú ý: các quỹ giao dịch theo xu hướng (CTA) đã kích hoạt tín hiệu bán trên S&P 500, mở ra nguy cơ một đợt xả hàng quy mô lớn trong ngắn hạn.
Theo ước tính của ngân hàng này, nếu thị trường tiếp tục suy yếu:
33 tỷ USD cổ phiếu có thể bị bán chỉ trong 1 tuần
Thêm 80 tỷ USD từ các quỹ hệ thống khác có thể bị rút trong tháng tới
Tổng áp lực cung tiềm năng vượt 100 tỷ USD.
Điểm đáng lo là đây không phải quyết định cảm xúc, mà là lệnh giao dịch tự động theo thuật toán. Khi các ngưỡng kỹ thuật bị phá vỡ, hoạt động bán sẽ diễn ra đồng loạt, khiến biến động bị khuếch đại.
Thanh khoản yếu + “short gamma” = biến động tăng tốc
Goldman cho biết thanh khoản thị trường đang giảm, trong khi nhiều nhà tạo lập thị trường rơi vào trạng thái short gamma — buộc phải:
Bán thêm khi giá giảm
Mua đuổi khi giá tăng
Cơ chế này thường khiến thị trường rung lắc mạnh hơn và các nhịp giảm trở nên dốc hơn.
Không chỉ CTA, các quỹ cân bằng rủi ro và kiểm soát biến động cũng còn dư địa hạ đòn bẩy, đồng nghĩa áp lực bán có thể lan rộng.
Trong khi đó, nhà đầu tư nhỏ lẻ – lực đỡ suốt thời gian qua – đã bắt đầu chuyển sang bán ròng, cho thấy tâm lý đang suy yếu.
Bitcoin và vàng sẽ phản ứng thế nào?
Dù cảnh báo tập trung vào chứng khoán, tác động có thể lan sang các tài sản khác.
Bitcoin ngày càng giao dịch đồng pha với cổ phiếu, nên khó tránh biến động mạnh nếu thị trường risk-off
Vàng và bạc có thể hưởng lợi nhờ dòng tiền trú ẩn, nhưng vẫn phụ thuộc vào thanh khoản và sức mạnh USD
Kết luận
Sự kết hợp giữa bán tháo từ quỹ hệ thống, thanh khoản mỏng và tâm lý yếu đang đặt thị trường vào giai đoạn nhạy cảm.
Nếu kịch bản của Goldman xảy ra, vài tuần tới có thể chứng kiến những cú rung lắc lớn không chỉ ở cổ phiếu, mà cả crypto và kim loại quý.
Khi dòng tiền “máy móc” bắt đầu bán, thị trường thường đi nhanh hơn nhà đầu tư kịp phản ứng.
#crypto #bitcoin #TrendingTopic
