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Il 6 febbraio alle prime ore del mattino, il Bitcoin è sceso sotto la soglia di 60.000 dollari, e il sentimento di paura nel mercato ha mostrato un aumento stagionale. Rispetto al massimo storico di 126.000 dollari raggiunto nell'ottobre 2025, l'ampiezza della riduzione dei prezzi attuale ha già raggiunto il 52%.
Considerando la traiettoria dei prezzi del Bitcoin negli ultimi 15 anni, un'ampiezza di riduzione del 52% è ancora all'interno dell'intervallo di correzione normale nel suo sistema di fluttuazione storica, senza toccare la soglia di fluttuazione estrema del mercato orso.
La "chiave della diminuzione" nel mercato orso del Bitcoin: le leggi del ciclo di fluttuazione potrebbero presentare caratteristiche di restringimento
Ripercorrendo i quattro cicli completi di mercato orso e toro del Bitcoin, la massima riduzione durante la fase di mercato orso mostra una tendenza decrescente, i dati specifici sono i seguenti:
Primo mercato ribassista 2011: massimo calo del 94%
Mercato ribassista 2013-2015: massimo calo del 87%
Mercato ribassista 2017-2018: massimo calo del 84%
Mercato ribassista 2021-2022: massimo calo del 77%
Dal 94% si è gradualmente ridotto al 77%, la media del massimo calo in ogni ciclo ribassista è stata di circa 5-7 punti percentuali, con variazioni dettagliate:
2011→2013: riduzione di 7 punti percentuali (94%→87%)
2013→2017: riduzione di 3 punti percentuali (87%→84%)
2017→2021: riduzione di 7 punti percentuali (84%→77%)
La formazione di questa caratteristica di volatilità potrebbe essere correlata all'iterazione dell'ecologia di mercato, ed è un fenomeno che potrebbe apparire nel processo di sviluppo del settore.
Le potenziali motivazioni per la riduzione della fluttuazione: impatti multidimensionali sull'evoluzione della struttura di mercato
1. Espansione della capitalizzazione di mercato, la volatilità potrebbe naturalmente attenuarsi
All'inizio, la capitalizzazione di mercato di Bitcoin era relativamente piccola, il prezzo era facilmente influenzato da comportamenti di singoli capitali, causando fluttuazioni violente; attualmente, la capitalizzazione di mercato di Bitcoin è entrata nella soglia dei trilioni, la profondità del mercato e la capacità di assorbimento hanno raggiunto un miglioramento temporaneo, la volatilità dei prezzi probabilmente diminuirà di conseguenza, questa caratteristica è coerente con la logica operativa comune degli asset su larga scala.
2. Partecipazione di fondi istituzionali, la stabilità del mercato potrebbe essere migliorata
Con l'implementazione dell'ETF Bitcoin spot, istituzioni finanziarie tradizionali come BlackRock, Fidelity e Grayscale continuano a partecipare all'allocazione. Secondo i dati pubblici di Bloomberg, entro la fine di gennaio 2026, il volume totale delle posizioni negli ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti ha superato le 900.000 BTC, corrispondenti a un valore di mercato superiore ai 70 miliardi di dollari.
Le caratteristiche di allocazione dei fondi istituzionali potrebbero ottimizzare la struttura dei partecipanti al mercato; il loro comportamento di posizionamento potrebbe fornire supporto alla liquidità in fasi specifiche, mentre l'effetto di blocco dei token potrebbe avere un certo impatto sulla quantità di offerta circolante.
3. Iterazione della posizione degli asset, i fattori di valutazione tendono a essere molteplici
Dai primi obiettivi speculativi di nicchia, fino a diventare gradualmente parte della visione di allocazione finanziaria mainstream, la posizione degli asset Bitcoin continua a evolversi. L'ottimizzazione dell'ambiente politico, la profonda comprensione del mercato e altri fattori potrebbero spingere la logica di valutazione a passare da un'unica emozione a un approccio guidato da molteplici fattori, aumentando probabilmente la stabilità dei prezzi.
4. Influenza del ciclo di dimezzamento, l'effetto marginale potrebbe gradualmente attenuarsi
Il dimezzamento di Bitcoin ogni quattro anni è il suo meccanismo di offerta centrale; con l'aumentare del numero di dimezzamenti, la scala assoluta della riduzione dell'offerta continua a diminuire, l'impatto marginale sulla domanda e l'offerta di mercato potrebbe gradualmente diminuire. Aggiungendo l'evoluzione della diversificazione della struttura della domanda, il bilanciamento della domanda e dell'offerta potrebbe migliorare, portando a una riduzione della volatilità.
Tre scenari di calcolo: riferimento per la fascia di fondo di questo mercato ribassista
Combinando le regolarità storiche delle fluttuazioni e l'attuale ambiente di mercato, sono stati effettuati tre scenari di calcolo per la fascia di fondo di questo mercato ribassista, solo come riferimento per l'analisi di mercato, non costituisce una previsione dei prezzi:
Scenario 1: calcolo ottimista (riduzione del 65%)
Se la riduzione del prezzo di questo ciclo continua, il prezzo di fondo è stimato essere di 44.100 dollari, con un certo margine di discesa rispetto ai prezzi attuali.
Fattori di supporto potenziali: la domanda di allocazione istituzionale continua, le aspettative di liquidità macro sono positive, la liquidità di base del settore rimane stabile; fattori di disturbo potenziali: fluttuazioni emotive del mercato, cambiamenti temporanei nel mercato dei capitali.
Riferimento per il posizionamento: le fasce di prezzo pertinenti possono essere utilizzate come uno dei riferimenti decisionali per l'allocazione.
Scenario 2: calcolo neutro (riduzione del 70%-72%)
Seguendo la regola storica della diminuzione media, il calcolo della fascia di prezzo di fondo è di 35.280-37.800 dollari, e questa fascia presenta una certa risonanza con indicatori tecnici storici chiave.
Fattori di supporto potenziali: coerenza con le caratteristiche di volatilità dei cicli storici, complessità dell'ambiente macroeconomico e somiglianze con i cicli passati; fattori di disturbo potenziali: fluttuazioni dell'economia globale, aggiustamenti dei beni a rischio.
Riferimento per il posizionamento: la configurazione centrale può essere combinata con la propria propensione al rischio, pianificando in modo globale le fasce pertinenti.
Scenario 3: calcolo pessimista (riduzione del 75%-80%)
In caso di un ambiente di mercato estremo, il calcolo della fascia di prezzo di fondo è di 25.200-31.500 dollari, che appartiene a uno scenario estremo a bassa probabilità.
Fattori di attivazione potenziali: rilascio concentrato dell'emozione di avversione al rischio del mercato, fiducia del settore sotto pressione a breve termine; fattori di disturbo potenziali: esplosione di rischi macro globali, ritiro temporaneo di capitali.
Riferimento per il posizionamento: è necessario controllare rigorosamente il rapporto di posizionamento, con la verifica dei segnali di mercato come prerequisito, e prendere decisioni prudenti.
Riconoscimento centrale del mercato: la sopravvivenza a lungo termine è la premessa fondamentale per partecipare al mercato
Nel mercato delle criptovalute, catturare con precisione il fondo è un evento a bassa probabilità, mentre mantenere la capacità di partecipazione al mercato è la base per un posizionamento a lungo termine. I dati storici mostrano che anche se si perde il fondo di fase, ci sono ancora finestre di posizionamento nei cicli successivi, il punto centrale è mantenere le condizioni di partecipazione al mercato.
L'adattabilità della strategia di investimento e la disciplina di esecuzione sono variabili importanti che influenzano i rendimenti a lungo termine. Diverse modalità come operazioni a breve termine, detenzione a lungo termine e investimenti regolari hanno i loro scenari di adattamento, e devono essere scelte in base alla capacità di assorbire il rischio e ai cicli di capitale. Non esiste un modo di tempistica assolutamente ottimale nel mercato; adattare le proprie regole e mantenerle in modo stabile può avere maggiore significato pratico.
Riferimenti ai casi strategici
Un investitore ha posizionato nel range di 3200 dollari nel 2018, e a causa della mancanza di una disciplina chiara, ha effettuato operazioni emotive durante le fluttuazioni dei prezzi, e i risultati finali non sono stati quelli attesi.
Un altro investitore con un posizionamento simile ha stabilito obiettivi di rendimento temporanei e li ha rigorosamente eseguiti; dopo un lungo periodo di detenzione, i risultati sono stati relativamente soddisfacenti.
Gli investitori che adottano un modello di investimento regolare non hanno bisogno di tempistiche precise e, dopo un lungo periodo di perseveranza, hanno ottenuto risultati di rendimento relativamente stabili.
I casi sopra riportati sono solo un riferimento per le prestazioni di diverse strategie e non rappresentano i guadagni futuri; i risultati effettivi sono influenzati da molteplici fattori.
Scritto alla fine: il mercato ribassista è una fase consueta nell'iterazione del ciclo del settore
Rivisitando il percorso di sviluppo di Bitcoin, ogni ciclo ribassista è un processo di riordino e rivalutazione del settore, ed è anche una fase di incubazione di un nuovo ciclo. Dalle prime prove di nicchia allo sviluppo su larga scala attuale, Bitcoin continua a muoversi in mezzo alle fluttuazioni cicliche, che è una caratteristica comune dello sviluppo degli asset emergenti.
L'attuale aggiustamento di mercato potrebbe essere una manifestazione normale nel processo di maturazione degli asset. Per i partecipanti razionali, il mercato ribassista può servire come una finestra per esaminare la logica degli asset e ottimizzare la struttura di allocazione.
Se credi che "la storia si ripeterà", allora ora e nei prossimi 6-12 mesi è uno dei pochi momenti della tua vita in cui puoi acquistare "futuro" a "prezzi relativamente bassi".
Che tu ci creda o meno, questa è la tua scelta.$ETH $BTC
Avviso sui rischi: il contenuto di questo articolo è basato su dati storici pubblici e fenomeni di mercato, e serve solo come riferimento per l'analisi di mercato, non costituisce alcun consiglio per gli investimenti. Le criptovalute presentano caratteristiche di alta volatilità e alto rischio, i prezzi sono influenzati da molteplici fattori, le regolarità storiche non rappresentano le prestazioni future e gli investitori devono valutare attentamente la propria capacità di assorbire il rischio, prendere decisioni autonome e assumersi i rischi corrispondenti.