Il Bitcoin ha esteso le recenti perdite all'inizio della settimana mentre i mercati dei derivati segnalavano un chiaro spostamento verso una posizione di avversione al rischio, con i trader che aumentavano la domanda di protezione al ribasso a breve termine.
Il Bitcoin veniva scambiato a meno di $70.000 dopo essere sceso di oltre il 2,8% nelle ultime 24 ore, secondo i dati di mercato. Sebbene l'asset sia rimbalzato dai minimi della scorsa settimana vicino ai $60.000, ha faticato a recuperare slancio al rialzo dopo il forte sell-off che ha turbato i mercati cripto più ampi.
La debolezza si è estesa ai token principali. L'Indice CoinDesk 5 è sceso del 3,4%, con tutti e cinque i suoi componenti che hanno registrato perdite. L'Ether è sceso di circa il 5%, sottoperformando il Bitcoin mentre i trader riducevano l'esposizione su asset a grande capitalizzazione, anche se è rimasto sopra il livello psicologico di $2.000. L'Indice CoinDesk 20 più ampio è sceso del 3,7%.
I dati sui derivati indicano un deleveraging
I mercati dei futures e delle opzioni indicano una posizione difensiva sostenuta. L'interesse aperto sui futures Bitcoin è sceso da circa $19 miliardi a $16 miliardi nell'ultima settimana, segnalando un deleveraging in corso.
I tassi di finanziamento sono diventati neutrali o negativi in tutti i principali mercati, con i tassi su Bybit che scendono a -2,24% e su Binance a -0,5%, suggerendo che i venditori allo scoperto stanno assumendo sempre più il controllo. La base dei futures a tre mesi si è compressa a circa il 3%, indicando una domanda istituzionale più debole.
I mercati delle opzioni rafforzano il tono cauto. Lo skew a 25 delta di una settimana per il Bitcoin è salito al 20%, mentre il dominio delle opzioni call è sceso al 48%, indicando una domanda più forte per le coperture al ribasso. La volatilità implicita è in forte backwardation, con la volatilità a breve termine attorno all'85%, rispetto alle aspettative a lungo termine vicino al 50%, riflettendo una preoccupazione elevata per le fluttuazioni dei prezzi a breve termine.
Le liquidazioni rimangono elevate
Secondo Coinglass, le liquidazioni totali hanno raggiunto $397 milioni nelle ultime 24 ore, divise in modo approssimativo tra il 45% long e il 55% short. Il Bitcoin ha rappresentato circa $234 milioni in liquidazioni, seguito dall'Ether con $74 milioni e da Solana con $14 milioni.
I dati di liquidazione di Binance indicano $68.160 come un livello chiave da monitorare se i prezzi si muovono verso il basso, dove potrebbero emergere ulteriori vendite forzate.
Token più piccoli sotto pressione
L'avversione al rischio ha pesato anche su nuovi asset. Il token RNBW del portafoglio Rainbow, lanciato di recente, è sceso di circa il 75% rispetto al prezzo dell'ICO, a causa di segnalazioni di ritardi nella distribuzione e problemi legati all'infrastruttura.
In generale, i dati di mercato suggeriscono che i trader stanno dando priorità alla preservazione del capitale poiché la volatilità rimane elevata, con le posizioni sui derivati che indicano una continua cautela fino a quando non emergeranno segni più chiari di stabilizzazione.
