Quando si scambia criptovaluta su un exchange, scegliere il tipo di ordine giusto è altrettanto importante quanto scegliere l'asset giusto. I tipi di ordine definiscono come viene eseguito il tuo scambio, influenzando il tuo prezzo d'ingresso, la velocità di esecuzione, le commissioni e il rischio complessivo.
Comprendere gli ordini di mercato, gli ordini limite e il modello Maker–Taker consente ai trader di eseguire in modo più efficiente, evitare errori comuni e fare trading con maggiore fiducia. Questa guida analizza questi concetti in modo chiaro e pratico.
Che cos'è un tipo di ordine?
Un tipo di ordine è un'istruzione che dai a un exchange su come comprare o vendere una criptovaluta. Invece di decidere semplicemente cosa scambiare, i tipi di ordine ti aiutano a controllare quando, a quale prezzo e sotto quali condizioni il trade viene eseguito.
I due tipi di ordine più comunemente utilizzati sono:
Ordini di mercato
Ordini limite
Ordini di mercato
Un ordine di mercato istruisce l'exchange a eseguire il tuo trade immediatamente al miglior prezzo disponibile. Velocità e certezza di esecuzione sono prioritizzate rispetto alla precisione del prezzo.
Come funzionano gli ordini di mercato
Quando viene piazzato un ordine di mercato, l'exchange lo abbina con ordini esistenti nel libro degli ordini:
Un ordine di mercato di acquisto si riempie al prezzo di richiesta più basso disponibile.
Un ordine di mercato di vendita si riempie al prezzo di offerta più alto disponibile.
L'esecuzione è quasi istantanea, a condizione che esista una liquidità sufficiente.
Piazzare ordini di mercato: Importo vs. Totale
La maggior parte degli exchange consente due metodi:
Per Totale: Specifica quanto capitale in valuta (ad es., USDT) desideri spendere o ricevere.
Per Importo: Specifica la quantità esatta dell'asset di base (ad es., BTC o ETH).
L'exchange calcola automaticamente il valore corrispondente in base ai prezzi attuali.
Esempio
Se Bitcoin viene scambiato intorno a $30,000 e un trader piazza un acquisto di mercato per 0.1 BTC, l'ordine si riempie immediatamente al miglior prezzo disponibile, assumendo liquidità sufficiente.
Vantaggi
Esecuzione immediata
Semplice e adatto ai principianti
Ideale per mercati in rapido movimento
Svantaggi
Nessun controllo sul prezzo di esecuzione
Esposizione a slippage in mercati volatili o illiquidi
Commissioni tipicamente più alte a causa dello status di taker
Ordini limite
Un ordine limite consente ai trader di definire il prezzo esatto al quale sono disposti a comprare o vendere. Il trade viene eseguito solo se il mercato raggiunge quel prezzo o meglio.
Come funzionano gli ordini limite
Buy Limit: Imposta il prezzo massimo che sei disposto a pagare.
Sell Limit: Imposta il prezzo minimo che sei disposto ad accettare.
L'ordine viene piazzato nel libro degli ordini e aspetta fino a quando il mercato raggiunge il prezzo specificato.
Esempio
Se ETH viene scambiato a $2,000 e un trader piazza un limite d'acquisto a $1,900, l'ordine viene eseguito solo se il prezzo scende a $1,900 o inferiore. Se il prezzo non raggiunge mai quel livello, l'ordine rimane non riempito.
Vantaggi
Controllo completo del prezzo
Protezione contro lo slippage
Potenzialmente commissioni più basse se eseguito come maker
Utili per ingressi e uscite pianificate
Svantaggi
Nessuna garanzia di esecuzione
Gli ordini possono rimanere non riempiti
Riempimenti parziali possono verificarsi in condizioni di bassa liquidità
Maker vs. Taker: Comprendere i ruoli della liquidità
Ogni trade coinvolge due lati:
Un trader aggiunge liquidità
Un trader rimuove liquidità
Questo determina se il trader è classificato come maker o taker.
Makers (Fornitori di Liquidità)
Un maker piazza un ordine che non viene eseguito immediatamente e resta nel libro degli ordini. Questi ordini aggiungono profondità e liquidità al mercato.
Esempio comune:
Un limite di acquisto sotto il prezzo attuale
Un limite di vendita sopra il prezzo attuale
Taker (Consumo di Liquidità)
Un taker piazza un ordine che viene eseguito immediatamente abbinando un ordine esistente nel libro.
Esempi comuni:
Ordini di mercato
Ordini limite aggressivi che attraversano il prezzo attuale
Anche un ordine limite può agire come un taker se si riempie immediatamente.
Perché Maker vs. Taker è importante
La distinzione influisce:
Commissioni di trading
Efficienza del mercato
Comportamento di esecuzione
In ogni trade completato, ci sono sempre:
Un maker (ordine in attesa)
Un taker (ordine in arrivo)
Questa classificazione non ha nulla a che fare con le aziende professionali di market-making: si applica in egual misura ai trader al dettaglio.
Struttura delle commissioni Maker-Taker
La maggior parte degli exchange di criptovalute utilizza un modello di commissioni maker-taker:
I maker pagano commissioni più basse
I taker pagano commissioni più alte
Perché gli exchange fanno questo
Incoraggia ordini più profondi
Migliora la liquidità e riduce gli spread
Crea un ambiente di trading più stabile
Premiando i fornitori di liquidità, gli exchange incentivano i trader a utilizzare ordini limite e contribuire alla profondità del mercato.
Conclusione
Gli ordini di mercato e limite servono a scopi diversi:
Gli ordini di mercato danno priorità alla velocità e alla certezza.
Gli ordini limite danno priorità al controllo del prezzo e all'efficienza.
Comprendere il modello maker-taker aiuta i trader a gestire le commissioni e scegliere la strategia di esecuzione più conveniente. Applicando il tipo di ordine giusto nella situazione giusta, i trader possono migliorare la qualità dell'esecuzione, ridurre costi inutili e scambiare criptovalute con maggiore disciplina e fiducia.