L'oro fatica a costruire sui guadagni registrati negli ultimi due giorni a fronte di segnali fondamentali misti.
L'umore di rischio mina il metallo prezioso considerato rifugio sicuro, sebbene le scommesse dovish sulla Fed offrano supporto.
Le preoccupazioni riguardo all'indipendenza della Fed minano ulteriormente il USD e favoriscono i tori $XAU .
L'oro (XAU) recupera una parte significativa del terreno perso all'inizio, scendendo sotto la soglia psicologica di $5.000 e scambia con perdite intraday modeste in vista della sessione europea di martedì. Il risultato delle elezioni lampo in Giappone di domenica rimuove l'incertezza politica, che, insieme ai segnali di allentamento delle tensioni in Medio Oriente, continua a sostenere l'umore positivo del mercato. Questo si rivela essere un fattore chiave che esercita una pressione verso il basso sul metallo prezioso considerato rifugio sicuro.
Nel frattempo, gli investitori si aspettano che la Federal Reserve degli Stati Uniti (Fed) effettui almeno due riduzioni dei tassi di 25 punti base nel 2026. Questo, insieme alle preoccupazioni sull'indipendenza della banca centrale degli Stati Uniti, mantiene il dollaro americano (USD) depresso vicino al suo livello più basso in più di una settimana e agisce come un vento favorevole per l'oro non produttivo. Anche i trader sembrano riluttanti a piazzare scommesse direzionali aggressive in vista del rilascio mercoledì del rapporto Nonfarm Payrolls (NFP) degli Stati Uniti e dei dati sull'inflazione dei consumatori degli Stati Uniti di venerdì.
Digest quotidiano dei movimenti di mercato: i ribassisti dell'oro sembrano esitanti mentre la debolezza del USD guidata dalla Fed controbilancia il tono positivo del rischio.
I colloqui indiretti tra gli Stati Uniti e l'Iran sul futuro del programma nucleare di quest'ultimo si sono conclusi venerdì con un ampio accordo per mantenere un percorso diplomatico. Questo allevia le preoccupazioni su un confronto militare in Medio Oriente, aumentando la fiducia degli investitori. Questo rimane favorevole all'umore ottimista del mercato e sposta i flussi lontano dall'oro rifugio sicuro durante la sessione asiatica di martedì.
I colloqui tra gli Stati Uniti e l'Iran sul futuro del programma nucleare di quest'ultimo si sono conclusi venerdì con un ampio accordo per mantenere un percorso diplomatico. Il ministro degli Esteri iraniano, Abbas Araghchi, ha descritto le otto ore di incontri come un buon inizio condotto in un'atmosfera positiva. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha descritto i colloqui come molto buoni e ha affermato che un altro incontro si terrà all'inizio di questa settimana.
Nel frattempo, sono riemerse preoccupazioni sull'indipendenza della Federal Reserve degli Stati Uniti dopo che Trump ha dichiarato sabato che potrebbe citare in giudizio il suo nuovo candidato alla presidenza della Fed, Kevin Warsh, se non abbassa i tassi d'interesse. Inoltre, il segretario del Tesoro degli Stati Uniti, Scott Bessent, giovedì scorso ha rifiutato di escludere la possibilità di un'indagine penale su Kevin Warsh se finisce per rifiutare di abbassare i tassi d'interesse.
Questo avviene nel contesto di una crescente accettazione che la banca centrale degli Stati Uniti abbasserà i costi di prestito altre due volte quest'anno, con il primo taglio dei tassi previsto per giugno, e trascina il dollaro americano a oltre il minimo di una settimana. Questo, a sua volta, agisce come un vento favorevole per il metallo giallo non produttivo e limita le perdite. I trader ora guardano ai rilasci macroeconomici statunitensi importanti di questa settimana per ulteriori indicazioni sul percorso di taglio dei tassi della Fed.
Una settimana piuttosto intensa inizia con il rilascio dei dati mensili sulle vendite al dettaglio degli Stati Uniti, attesi più tardi durante la sessione nordamericana di questo martedì. Tuttavia, l'attenzione rimane sul rapporto sui posti di lavoro statunitensi, noto popolarmente come rapporto Nonfarm Payrolls, di mercoledì e sui dati sull'inflazione dei consumatori degli Stati Uniti di venerdì. Questi rilasci di dati guideranno il USD e forniranno un nuovo impulso alla coppia XAU/USD.
La Banca Popolare della Cina ha riportato sabato che la banca centrale ha continuato i suoi acquisti di oro per il quindicesimo mese consecutivo a gennaio, evidenziando una domanda costante in mezzo a preoccupazioni fiscali nelle principali economie. Inoltre, i rapporti suggeriscono che i regolatori cinesi hanno consigliato alle istituzioni finanziarie di limitare le partecipazioni in titoli di Stato statunitensi a causa della preoccupazione per il rischio di concentrazione e la volatilità del mercato.
Il rifiuto dell'oro vicino al massimo della settimana scorsa richiede cautela per i tori.
Il fallimento notturno vicino al minimo della settimana scorsa richiede un po' di cautela prima di posizionare nuove scommesse rialziste attorno al metallo prezioso. L'istogramma della Moving Average Convergence Divergence (MACD) rimane positivo ma si contrae, suggerendo un momentum in diminuzione mentre la linea MACD si mantiene sopra la linea di segnale e sopra zero. L'RSI a 55 (neutro) riflette condizioni bilanciate con una leggera inclinazione al rialzo.
Nel frattempo, la linea di tendenza crescente da $4,397.52 sostiene il bias rialzista, offrendo supporto vicino a $4,819.19. Se il prezzo dell'oro difende il supporto ascendente, i tori potrebbero estendere il recupero, mentre una chiusura al di sotto di esso metterebbe in discussione l'uptrend e aprirebbe spazio per un ritracciamento più profondo verso $4,397.52.
Un allargamento positivo dell'istogramma MACD rafforzerebbe la pressione di acquisto, mentre un'inclinazione verso la linea zero segnerebbe una domanda in calo; l'RSI che si mantiene sopra 50 terrebbe i compratori al controllo, ma una discesa verso 45 inclinerebbe il bias di nuovo verso il range.