Per l'emissione di obbligazioni aziendali da parte di GOOG della durata di 100 anni, ho un atteggiamento positivo. Anche se attualmente il mercato esprime preoccupazioni per le spese in conto capitale (CapEx) troppo elevate, come ho già accennato alcuni mesi fa: è sufficiente osservare che non ci sono segni di un allargamento degli spread tra queste obbligazioni aziendali e i titoli di stato per confermare che i giganti della tecnologia continuano a investire massicciamente nel campo dell'IA.

Per quanto riguarda il motivo per cui Manus è riuscito a vendere con successo, ritengo che la ragione principale sia, come indicato da Ji Yichao: hanno compreso che l'essenza di questo business è in realtà l'industria manifatturiera.

Nella logica dell'industria manifatturiera, le attrezzature di produzione devono essere acquistate esternamente, trasformando le materie prime (ad esempio, trasformando le pesche gialle in conserve) e poi vendendole ai consumatori. Anche le aziende internet del futuro si evolveranno in questa forma, con la sola differenza che i prodotti specifici saranno diversi: alcuni si occuperanno della produzione di conserve di pesche gialle, altri acquisteranno carne di maiale e amido per produrre salsicce, e altri ancora acquisteranno soia per macinare latte di soia.

Questo è proprio un riflesso della nuova generazione della rivoluzione industriale. In questo processo, il margine lordo complessivo delle aziende internet e delle aziende di grandi modelli potrebbe diminuire, ma questo porterà a una diffusione della tecnologia, consentendo ai consumatori di ottenere prodotti IA di migliore qualità e più facili da usare.