L'OR È ENTRATO NELLA STESSA ZONA IN CUI OGNI MAGGIORE RIALZO STORICO È TERMINATO.
Il mese scorso, l'oro ha appena raggiunto un nuovo massimo del ciclo vicino a $5.600, ed è ancora in aumento del +427% in questo rialzo 2016 → 2026.
Ora ingrandisci ciò che questo grafico sta realmente mostrando:
1) L'oro si muove in super rialzi decennali
1970 → 1980: +2.403%
2001 → 2011: +655%
2016 → 2026: +427% (fino ad ora)
Decenni diversi. Stesso schema: l'oro non tende a salire per sempre. Tende a fare un forte rialzo per 9-10 anni, poi a raffreddarsi per anni e a volte decenni.
MA COSA DI SOLITO TERMINA UN RIALZO SUPER DELL'ORO?
È di solito un mix di:
- Inflazione che finalmente si raffredda
- Tassi reali in aumento
- La Fed che diventa più restrittiva per più tempo
- Il dollaro che si stabilizza
- La propensione al rischio che torna
Ecco perché i picchi dell'oro spesso si presentano attorno a cambiamenti significativi di politica.
Quando l'oro ha raggiunto il picco nel 1980, non era la fine dei mercati. È stato l'inizio di una lunga rotazione: l'oro si è raffreddato, le azioni sono entrate in una lunga tendenza rialzista che è durata 20 anni.
Quando l'oro ha raggiunto di nuovo il picco nel 2011, abbiamo visto un cambiamento simile: l'oro è andato lateralmente/giù per anni, le azioni sono entrate in una lunga tendenza rialzista attraverso gli anni 2010 e oltre.
Quindi lo schema storico appare così:
Il rialzo super dell'oro termina → il capitale ruota di nuovo verso gli asset di crescita → le azioni ottengono una lunga pista di atterraggio.
Attualmente, l'oro sta recentemente spingendo verso una nuova area di massimo ($5.6k) dopo una forte salita pluriennale. Questo non conferma un picco da solo.
Ma ti dice qualcosa di importante: non siamo più all'inizio di questo movimento.
LA GRANDE DIFFERENZA QUESTA VOLTA: Nel 1980, non c'era cripto. Nel 2011, Bitcoin era ancora piccolo e ignorato. Nel 2026, la cripto è un mercato reale con: partecipazione istituzionale, ETF e grandi piattaforme, aziende pubbliche che detengono BTC, una base di investitori molto più ampia rispetto a qualsiasi ciclo precedente.
Quindi, se la classica rotazione post oro si verifica di nuovo...
Questa volta potrebbe non essere: Oro → Azioni solo
Potrebbe essere: Oro → Azioni + Bitcoin + cripto ad alta volatilità
Perché la cripto è ora parte del mondo del rischio.
L'oro ha una storia di super tendenze di 10 anni. Quando quelle tendenze maturano, le azioni ottengono spesso una lunga pista di atterraggio.